Jeff Kilburg, collaboratore di CNBC, sta acquistando azioni di Fortinet e Cloudflare per il quarto trimestre, nonostante entrambe siano scambiate a prezzi superiori alle previsioni degli analisti. Secondo i suoi calcoli, solo Arista, la sua terza scelta, si trova circa il 20% al di sotto del suo obiettivo.
Il fondatore di KKM Financial ha presentato il trio al programma The Exchange di CNBC come un modo per trarre profitto dalla spesa in intelligenza artificiale. Ha anche ammesso che Cloudflare non genera profitti.
Perché acquistare azioni che vengono scambiate a prezzi superiori alle previsioni degli analisti?
Kilburg definisce il trio un modo per investire nella spesa per l'IA senza possedere hyperscaler, dato che sono i giganti del cloud ad acquistare i chip.
Al contrario, Arista, che vende apparecchiature di rete per data center, ha registrato un aumento di circa il 58% quest'anno, ha affermato. Sottolinea i margini operativi vicini al 50% e afferma che gli hyperscaler non lesineranno sulle reti.
Fortinet, fornitore di soluzioni di sicurezza informatica, ha registrato un aumento del 130% quest'anno e viene scambiata a circa 53 volte gli utili previsti, ha affermato. Detiene già azioni di CrowdStrike e Palo Alto Networks, quindi Fortinet aggiunge diversificazione piuttosto che un nuovo tema di investimento.
Secondo Kilburg, Cloudflare, azienda che instrada e protegge il traffico internet, viene scambiata a un prezzo superiore al target di 350 dollari. Ha stimato il rapporto prezzo/utili (P/E) previsto intorno a 300. Tuttavia, la conduttrice Kelly Evans ha indicato 246.
Evans ha paragonato il multiplo a quello dei primi anni di Netflix, quando anche gli utili di quel titolo sembravano difficili da difendere.
Una crescita degli utili del 29% può compensare un rendimento del 5,3%?
La compensazione di Kilburg è la crescita degli utili. FactSet prevede che gli utili dell'indice S&P 500 aumenteranno di circa il 29% nel terzo trimestre, per il terzo trimestre consecutivo al di sopra del 25%.
Egli contrappone questo dato a una media dell'8% registrata nell'ultimo decennio.
Nel frattempo, il rendimento dei titoli decennali ha raggiunto il livello più alto dal 2002, in linea con la previsione di rendimento rivista al rialzo da iCapital, pari al 5,3%.
Tuttavia, il paniere dipende anche dal mantenimento dei budget per l'IA. Kevin Gordon di Schwab ha avvertito che un singolo mancato raggiungimento degli obiettivi di spesa in conto capitale da parte di una mega-capitalizzazione potrebbe sconvolgere il mercato guidato dall'IA.
Con i costi di finanziamento ai massimi da decenni, i risultati del terzo trimestre potrebbero rivelare se la crescita degli utili sarà in grado di continuare a giustificare multipli elevati.
L'articolo Jeff Kilburg sostiene 2 titoli tecnologici anche quando vengono scambiati a prezzi superiori ai target degli analisti è apparso per la prima volta su BeInCrypto.