Gli scambi decentralizzati consentono alle persone di scambiare token crittografici direttamente tra loro. Presentano alcuni vantaggi rispetto agli scambi di criptovalute centralizzati e alcuni svantaggi.
In breve
- I DEX consentono il trading senza intermediari.
- Gli utenti non devono rinunciare alla custodia delle proprie monete.
- Il principale svantaggio per alcuni: sei responsabile della tua sicurezza.
Uno scambio decentralizzato o DEX è un luogo in cui le persone possono andare a scambiare criptovalute senza intermediari. Per identificare meglio cos’è uno scambio decentralizzato, è importante prima capire come funzionano gli scambi centralizzati.
Come funzionano gli scambi centralizzati?
Uno scambio centralizzato come Binance o Coinbase è un sito o un’app in cui le persone possono acquistare, vendere o scambiare criptovalute e token elencati su tale scambio.
Diciamo che vuoi comprare dei Bitcoin .
Puoi andare a uno scambio, iscriverti fornendo alcuni dettagli bancari e informazioni identificative e depositare dei contanti. (A volte questo processo richiede giorni, il che è uno svantaggio degli scambi centralizzati rispetto ai DEX.) Lo scambio ti dirà il prezzo, basato su un “libro degli ordini” di persone che acquistano e vendono a importi diversi, e puoi effettuare la transazione.
Allora, cosa succede dopo?
Lo scambio mostrerà quei Bitcoin nel tuo account e puoi scambiare con altri token sullo scambio. Ma non li tieni davvero, perché stai affidando allo scambio di agire come custode per tuo conto. Qualsiasi trading che fai, come lo scambio di Bitcoin con Ethereum, non avviene su una blockchain , ma all’interno del database dell’exchange.
Scambia le criptovalute degli utenti in portafogli (spesso portafogli “caldi” connessi a Internet) controllati dallo scambio. Lo scambio controlla le tue chiavi private. (Ci sono modi per aggirare questo, poiché gli scambi ti consentono di trasferire i tuoi token su un portafoglio privato, ma questo aggiunge un ulteriore passaggio in seguito se desideri scambiare quella criptovaluta.)
Il fascino degli scambi decentralizzati, affermano i sostenitori di DEX, è la sicurezza. Uno scambio centralizzato può limitare il tuo accesso alla tua criptovaluta, limitare o interrompere la tua capacità di scambiarlo o persino diventare vulnerabile agli hacker.
D’altra parte, gli scambi centralizzati sono generalmente molto più facili da usare per i nuovi arrivati e spesso possono offrire scambi veloci perché non sono legati all’infrastruttura blockchain. Questo è stato il più grande successo di Coinbase: diventare il nome familiare negli Stati Uniti per le persone cripto-curiose che cercano di immergersi nell’acquisto di criptovalute, ma intimidite dal processo. Per quelle persone, lasciare che Coinbase (o qualsiasi altro scambio centralizzato) agisca come custode dei loro fondi va bene.
Come funzionano gli scambi decentralizzati?
Uno scambio decentralizzato utilizza contratti intelligenti (protocolli eseguiti automaticamente) per facilitare il commercio tra individui, ma non assume il controllo delle loro monete.
I DEX gestiscono questo in uno dei tre modi seguenti: un portafoglio ordini on-chain, un registro ordini off-chain o un approccio di market maker automatizzato.
In un registro degli ordini su catena, ogni transazione è scritta su una blockchain. Non si tratta solo dell’acquisto effettivo, ma anche della richiesta di acquistare o annullare un ordine. È il massimo della decentralizzazione, ma la necessità di mettere tutto su una blockchain può renderlo più costoso e più lento.
Uno scambio decentralizzato facilita il commercio tra individui, ma non prende il controllo delle loro monete.
Con i libri degli ordini fuori catena, tutto questo accade altrove, con solo la transazione finale regolata sulla blockchain. Poiché gli ordini non sono archiviati sulla catena, questo metodo può incorrere in alcuni dei problemi di sicurezza degli scambi centralizzati, ma non è lento o costoso come i libri degli ordini su catena.
I market maker automatizzati, o AMM, rinunciano ai libri degli ordini. Con i libri degli ordini, se disponi di token Chainlink e desideri acquistare Compound , dovresti avere qualcuno con Compound che desidera Chainlink ed è disposto a negoziare a un prezzo concordato. Gli AMM rimuovono le controparti e introducono algoritmi per impostare il prezzo, permettendoti di scambiare Chainlink per Compound indipendentemente dal fatto che ci sia qualcuno dall’altra parte del trade. Per facilitare ciò, in genere utilizzano “pool di liquidità”, essenzialmente utenti paganti per mantenere alcuni dei loro fondi in un contratto intelligente che può quindi essere sfruttato per le negoziazioni. I singoli utenti, quindi, giocano un ruolo chiave nel facilitare gli scambi.
Lo sapevate?
Bancor ha creato il primo AMM su blockchain dopo aver raccolto 153 milioni di dollari in Ether nel 2017.
Vantaggi dei DEX
Privato
Gli scambi decentralizzati non chiedono ai cittadini americani di inserire informazioni private, come numeri di previdenza sociale o indirizzi, che gli scambi centralizzati sono obbligati a richiedere come parte del Bank Secrecy Act. Finora, poiché i DEX non prendono il controllo delle risorse, sono caduti al di fuori di tali regolamenti.
Molte opzioni
I DEX come Uniswap consentono a chiunque di creare una coppia di token. Puoi coniare un nuovo token e iniziare a scambiarlo immediatamente con il token di un amico. In questo modo, i DEX consentono alle persone di possedere token da utilizzare nella finanza decentralizzata ( DeFi ), servizi che consentono loro di risparmiare, prendere in prestito, prestare o scambiare senza passare attraverso una banca o un altro istituto finanziario.
Meno rischi
Poiché le tue monete non sono conservate in uno scambio centralizzato ma in un portafoglio con chiavi private in tuo possesso, sei immune agli hack. E anche se gli scambi centralizzati possono subire interruzioni per manutenzione, su un DEX puoi continuare a fare trading.
Svantaggi dei DEX
Nessun collegamento a carte bancarie
Gli scambi decentralizzati funzionano solo con asset di criptovaluta e non fiat (come USD), poiché l’abilitazione del crypto-to-fiat richiederebbe il coinvolgimento con le banche. (Le transazioni in dollari non possono essere regolate istantaneamente come quelle basate su blockchain.) Pertanto, devi già disporre di risorse di criptovaluta per utilizzare uno scambio decentralizzato.
Complessità
Uniswap e molti altri DEX sono costruiti sulla blockchain di Ethereum . Tutti i token scambiati lì devono essere anche sulla blockchain di Ethereum. Ciò significa niente Bitcoin e molti altri token popolari di blockchain concorrenti. In effetti, ciò significa tecnicamente nessun ETH. Gli utenti devono invece convertire il loro ETH in “Wrapped Ether” (WETH) che è uguale al prezzo di ETH in modo che possano fare trading.
Nessun servizio clienti
Gli scambi centralizzati funzionano come le banche. Hanno clienti che vogliono per lo più mantenere felici. Ma in uno scambio veramente decentralizzato, non c’è nessun attore dall’altra parte. Gli sviluppatori che hanno creato il protocollo non hanno lo stesso rapporto con gli utenti. Sebbene ci siano intere comunità di utenti DEX, sei responsabile dei tuoi soldi.
La tua scelta
Gli scambi decentralizzati generalmente cercano di abbracciare l’etica della blockchain di “fiducia” e privacy. I tuoi token rimangono in tuo possesso finché non li scambi. Alcune persone lo trovano rassicurante dal punto di vista della sicurezza. Per altri, quel livello di responsabilità è intimidatorio e i rischi sono preoccupanti.
I sostenitori di DEX sono per lo più d’accordo: questi sono i compromessi per un vero decentramento.