Secondo Glassnode, Bitcoin (BTC) si sta muovendo intorno alla soglia di vendita di 85.000 dollari, a causa del calo della leva finanziaria e dell'afflusso di nuovi capitali on-chain. Questa combinazione potrebbe portare il prezzo a 96.700 dollari.
Lo stesso report mostra che le prese di profitto sono ben al di sopra della norma. Ecco cosa misura ciascun segnale e cosa implica per il percorso verso i 96.700 dollari.
Perché la vendita Bitcoin per 85.000 dollari è stata importante?
Un "muro di vendita" è un insieme di ordini di vendita inattivi in una determinata zona di prezzo. Gli acquirenti devono assorbirli tutti prima che il prezzo possa salire.
Glassnode ne ha segnalato uno tra gli 85.000 e gli 85.500 dollari nel suo ultimo report. Gli afflussi negli ETF si erano ridotti e i volumi di scambio erano bassi.
Una settimana prima, Glassnode aveva indicato la successiva resistenza principale vicino a $96.700, ovvero il prezzo medio tra valore di mercato e valore realizzato (MVRV).
MVRV confronta la capitalizzazione di mercato di Bitcoin con il valore delle monete al prezzo a cui sono state vendute l'ultima volta. Funziona come un indicatore della posizione dei detentori rispetto al loro costo di acquisto.
Il rally di domenica 4 ottobre ha portato la chiusura settimanale a circa il 2% al di sopra di quella precedente. Il prezzo Bitcoin , secondo l'aggiornamento di Glassnode di lunedì, si mantiene al di sopra di tale livello.
La leva finanziaria sta davvero passando in secondo piano?
L'open interest misura il valore totale dei contratti derivati in essere. Quando aumenta rapidamente, i trader prendono in prestito più denaro per scommettere sui movimenti di prezzo.
Secondo Glassnode, l'open interest dei future è rientrato nel suo intervallo, vicino al limite superiore. L'open interest delle opzioni è diminuito dopo la scadenza trimestrale.
I contratti future perpetui sono contratti senza data di scadenza. La pressione di vendita su questi contratti si è attenuata dopo il calo della settimana precedente.
Tuttavia, il riepilogo off-chain di Glassnode continua a valutare i future come moderati e in aumento. La leva finanziaria si è raffreddata anziché scomparire.
Chi sta acquistando se la domanda di ETF si è raffreddata?
Gli acquirenti spot, ovvero coloro che acquistano al prezzo di mercato, hanno chiuso la settimana come acquirenti netti. Il momentum si è attenuato, rientrando nel suo intervallo di oscillazione.
La domanda di ETF si è raffreddata dopo l'impennata della settimana precedente. Il flusso netto settimanale è rimasto positivo, ma nettamente inferiore, e il volume degli scambi si è mantenuto vicino al suo minimo.
Nel frattempo, i dati on-chain mostrano segnali più incoraggianti. Indirizzi attivi, commissioni e volume di transazioni sono tutti aumentati, superando i valori massimi previsti.
Il valore di realizzo di ogni moneta è calcolato al prezzo dell'ultima variazione. La sua variazione mensile è rimasta ben al di sopra della sua banda di oscillazione.
La quota di capitale caldo, che comprende il capitale realizzato detenuto in monete spostate di recente, è salita ulteriormente al di sopra della sua banda. La società di dati blockchain Santiment ha monitorato separatamente i portafogli che detengono da 100 a 1.000 BTC che accumulano Bitcoin da luglio.
| Segnale | Cosa misura | Lettura della settimana 41 |
|---|---|---|
| Interesse aperto sui futures | Valore dei contratti future in essere | Di nuovo all'interno del range, vicino al bordo superiore |
| Opzioni open interest | Valore dei contratti di opzione in essere | Abbandonato dopo la scadenza trimestrale |
| Monete settimanali in entrata o in uscita dai fondi | Positivo ma molto più piccolo | |
| Capitale realizzato, variazione mensile | Variazione del valore delle monete calcolata in base agli ultimi prezzi di transazione. | Ben al di sopra della sua fascia |
| guadagni non realizzati per i detentori a breve termine | Profitto cartaceo per i recenti acquirenti | Ben al di sopra della fascia alta |
| ETF MVRV | Profitti dei detentori del fondo rispetto ai costi | Sopra la fascia alta |
Riusciranno gli acquirenti che hanno già realizzato un profitto a spingere Bitcoin fino a 96.700 dollari?
Circa tre quarti dell'offerta sono in profitto. Glassnode ha descritto le prese di profitto come limitate il 30 settembre.
Al contrario, i guadagni non realizzati e le prese di profitto realizzate dei detentori a breve termine si attestano ora ben al di sopra delle loro bande massime. Glassnode considera a breve termine le criptovalute con un'età inferiore a 155 giorni.
L'offerta detenuta a breve termine è aumentata anche rispetto all'offerta detenuta a lungo termine, raggiungendo la parte superiore del suo intervallo.
I detentori di ETF sono esposti allo stesso rischio. L'ETF MVRV ha superato la sua banda massima, il che significa che il profitto medio dei detentori del fondo ha superato il suo intervallo normale.
Se gli acquirenti recenti continuano a mantenere le posizioni, il movimento verso i 96.700 dollari si baserà sulla domanda piuttosto che sul denaro preso in prestito. Se invece vendono incontrando una resistenza, le prese di profitto potrebbero trasformare quella stessa domanda in offerta.
L'articolo Perché Bitcoin potrebbe puntare a 96.700 dollari, poiché è il denaro on-chain, e non la leva finanziaria, a guidare il rally è apparso per la prima volta su BeInCrypto.