La Cina sta silenziosamente eliminando le sue banche più deboli. Un numero record di 670 banche ha chiuso i battenti nell'ultimo conteggio annuale, la maggior parte delle quali assorbite da istituti di credito più grandi, lasciandone in attività 3.139 dopo un calo del 23% in quattro anni, secondo Fitch Ratings.
I problemi delle banche raramente rimangono circoscritti al territorio. Quando la Silicon Valley Bank fallì nel 2023, le azioni di First Republic crollarono di oltre il 60% in un solo giorno. Bitcoin invece, registrò un'impennata fino al 10%.
Perché le piccole banche cinesi stanno scomparendo?
La maggior parte delle banche chiuse erano piccoli istituti di credito rurali. Fitch le definisce il punto debole del sistema finanziario cinese.
Secondo Fitch, i crediti in sofferenza, ovvero i prestiti che i debitori hanno smesso di rimborsare, hanno raggiunto il 2,8% nella prima metà dell'anno. Considerando tutte le banche, la cifra si è attestata all'1,5%.
Gran parte di quei fondi è andata agli immobiliaristi. Sono stati inoltre utilizzati da società private che le città cinesi usano per ottenere prestiti per la costruzione di strade e alloggi.
L'economia nel suo complesso sta rallentando. La crescita è scesa al 4,3% nel secondo trimestre, il dato più basso dal 2022. I nuovi prestiti in yuan sono addirittura diminuiti drasticamente ad aprile e luglio.
"Non abbiamo mai assistito a fusioni e acquisizioni di questa portata prima d'ora", ha dichiarato al Financial Times Jason Bedford, ricercatore senior ospite presso la National University of Singapore.
Fitch afferma che il contagio è improbabile, ma una banca della City è crollata a luglio.
Fitch ha affermato che è improbabile che i problemi si estendano. Queste banche concedono prestiti a livello locale e prendono in prestito poco da altre banche.
Tuttavia, la tensione si è estesa oltre le zone rurali. A luglio, le autorità di Wuhan hanno preso il controllo di Z-Bank, un istituto di credito con circa 124 miliardi di yuan di attività. Si è trattato della prima acquisizione di questo tipo in Cina dopo quella di Baoshang Bank nel 2019.
"Bisogna evitare qualsiasi tipo di perturbazione del mercato finanziario e della fiducia dei depositanti", ha affermato Karen Wu, analista della società di consulenza creditizia CreditSights.
Secondo Wu, la Cina deve procedere con cautela.
Come gli shock bancari del passato hanno influenzato i mercati
Precedenti episodi di allarme hanno colpito diversi settori del mercato. Il sequestro di Baoshang ha fatto aumentare i costi di finanziamento per le banche regionali. Il congelamento delle banche nei villaggi dell'Henan ha scatenato proteste di piazza nel 2022.
Bitcoin (BTC) è aumentato nella settimana successiva a tre di questi quattro shock. Al momento della stesura di questo articolo, veniva scambiato a circa 85.340 dollari, secondo i dati BeInCrypto .
Questa volta le criptovalute hanno una scarsa esposizione diretta. La Cina continentale ha vietato il trading di criptovalute nel 2021 e le sue banche erano già state escluse dalla gestione di transazioni in criptovalute.
Tuttavia, la bonifica non è ancora terminata. Moody's prevede ulteriori fusioni, poiché le autorità di regolamentazione "cercano di affrontare i rischi relativi agli istituti regionali più piccoli e deboli".
L'articolo "La Cina sta chiudendo centinaia di banche. Gli investitori Bitcoin dovrebbero preoccuparsi?" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.