Visa ha aggiunto Polygon come catena di regolamento al suo programma di stablecoin, offrendo agli emittenti fintech un nuovo modo per regolare i flussi di pagamento con carta al di fuori del normale orario bancario.
Sebbene i pagamenti con carta sembrino istantanei agli utenti, la liquidazione per gli emittenti dipende comunque dai calendari bancari, dagli orari limite, dai fine settimana e dalle festività. Ciò comporta un costo di capitale circolante per le fintech, in particolare per i gestori di programmi e gli emittenti supportati da banche sponsor con elevati volumi di transazioni con carta.
L'aggiunta di Polygon offre a queste aziende l'accesso al regolamento delle stablecoin su una blockchain già utilizzata per transazioni di pagamento in USD ad alto volume.
Il regolamento del fine settimana crea un costo di capitale
I circuiti di pagamento delle carte operano con autorizzazione in tempo reale e regolamento differito. Il cliente paga immediatamente con la carta, mentre i fondi tra emittenti, acquirenti e circuiti di pagamento spesso transitano in un secondo momento attraverso sistemi di valuta fiat come ACH, Fedwire, SEPA o fornitori di servizi di pagamento locali.
Le società fintech emittenti solitamente coprono questa differenza temporale tramite prefinanziamento o garanzie.
Con il prefinanziamento, un emittente deposita il volume di transazioni previsto per il fine settimana in un conto Visa prima della chiusura delle banche. Visa può prelevare dal saldo mentre le banche sono offline.
Con le garanzie collaterali, un emittente mantiene un saldo disponibile che Visa può utilizzare in caso di mancato regolamento. Questo capitale viene accantonato per la copertura dei rischi anziché per supportare le operazioni quotidiane o la crescita.
Le grandi banche spesso riescono a eludere questi requisiti grazie a profili di credito più solidi. Solitamente, i costi vengono assorbiti dalle società fintech.
Il regolamento delle stablecoin offre agli emittenti una procedura più rapida
Polygon offre ai partner Visa un modo per depositare fondi in stablecoin durante i fine settimana e i giorni festivi.
Anziché attendere la riapertura dei sistemi monetari fiat, un emittente può regolare i flussi di pagamento con carta in stablecoin su Polygon mentre l'attività di pagamento continua. Il regolamento può essere completato in pochi secondi, con finalità definitiva dopo la conferma dei blocchi.
Questo può ridurre la necessità di ingenti saldi di prefinanziamento nel fine settimana. Può anche contribuire a far sì che le garanzie siano più vicine all'esposizione attuale piuttosto che a una stima più elevata basata sul fine settimana.
Per le fintech native delle stablecoin, il modello è semplice. Le aziende che già detengono USDC o altre stablecoin supportate possono utilizzare tali saldi per i pagamenti con Visa.
Per le fintech che operano con valute fiat, il processo richiede conversione, custodia, regolamento e reporting. Polygon sta posizionando la sua piattaforma Open Money Stack attorno a questo flusso di lavoro completo.
Open Money Stack collega i sistemi di regolamento per valute fiat e stablecoin.
La piattaforma Open Money Stack di Polygon è pensata per le fintech che desiderano entrare nel settore dei pagamenti in stablecoin senza dover ricostruire le proprie infrastrutture.
Polygon gestisce la fase di regolamento on-chain. I wallet Polygon supportano la custodia dal lato dell'emittente, con copertura su oltre 50 blockchain. Coinme, una rete di conversione da valuta fiat a stablecoin con licenza di operatore in 48 stati degli Stati Uniti, supporta la conversione da valuta fiat a stablecoin.
L'acquisizione di Coinme da parte di Polygon Labs rimane soggetta all'approvazione delle autorità di regolamentazione.
L'obiettivo è un flusso operativo unificato. I dollari possono essere convertiti in stablecoin, regolati su Visa e riconciliati con i sistemi di tesoreria esistenti dopo il fine settimana.
Per gli emittenti, ciò riduce la complessità dell'adozione del regolamento delle stablecoin. Inoltre, avvicina Polygon ai flussi di pagamento di back-office, dove le fintech risentono maggiormente del costo dei ritardi nel regolamento.
Polygon rafforza la sua posizione con i volumi delle stablecoin
La tesi di Polygon si basa sull'attività di pagamento, sui costi e sulle prestazioni.
Secondo i dati citati da Polygon Labs e provenienti da Allium e Dune, Polygon ha recentemente gestito una quota significativa di trasferimenti di stablecoin in USD, incluse le transazioni in USDC. Le fonti indicano inoltre una velocità di elaborazione superiore a 2.600 transazioni al secondo, un tempo di finalizzazione di circa cinque secondi e una minore volatilità delle commissioni per i pagamenti istituzionali.
Questi punti sono rilevanti per la liquidazione delle transazioni con carta. Le società di pagamento necessitano di un'esecuzione prevedibile durante i periodi di punta, i fine settimana e i giorni festivi. Commissioni basse da sole non sono sufficienti quando i flussi di liquidazione richiedono affidabilità e una riconciliazione precisa.
La collaborazione già in atto tra Polygon e aziende come Stripe, Revolut, Mastercard, BlackRock e Flutterwave rafforza ulteriormente la sua posizione di facilitatore dei pagamenti, piuttosto che di rete blockchain indipendente.
Considerazioni finali
L'aggiunta di Polygon al programma di regolamento delle stablecoin di Visa rappresenta un passo nella giusta direzione per gli emittenti fintech.
Il vantaggio maggiore risiede nelle operazioni di tesoreria. I pagamenti con carta avvengono già 24 ore su 24, mentre il regolamento segue ancora i calendari bancari in molti mercati. Le stablecoin offrono agli emittenti un modo per risolvere in parte questo problema di tempistica.
Per Polygon, l'integrazione rappresenta un'ulteriore conferma della validità dei pagamenti in stablecoin. Per gli emittenti fintech, offre una possibile riduzione del capitale inutilizzato, della pressione sui prefinanziamenti nel fine settimana e dei ritardi di regolamento.
L'articolo Visa aggiunge Polygon al regolamento delle stablecoin, con i pagamenti con carta disponibili 24 ore su 24, 7 giorni su 7, è apparso per la prima volta su BeInCrypto .