Segnale ribassista Bitcoin: il rapporto di leva aumenta

I dati on-chain mostrano che sia il rapporto di leva finanziaria di Bitcoin che l'open interest dei futures sono aumentati di recente, un segno che potrebbe rivelarsi ribassista per il prezzo della criptovaluta.

Rapporto di leva finanziaria stimato in Bitcoin e aumento dell'interesse aperto

Come sottolineato da un analista in un CryptoQuant, il mercato dei futures BTC sembra essersi riscaldato nell'ultimo giorno.

Per comprendere il rapporto di leva finanziaria, è necessario prima esaminare altre due metriche. Sono l'"open interest" e la "riserva di cambio derivati".

L'open interest è un indicatore che misura l'importo totale dei contratti attualmente aperti sul mercato dei futures Bitcoin. La metrica include sia posizioni corte che lunghe.

L'altro indicatore, la riserva cambio derivati, ci dice il numero totale di monete attualmente presenti nei portafogli di tutte le borse derivati.

Ora, la prima metrica divisa per la seconda ci dà il "rapporto di leva stimato". Ciò che questo indicatore indica è la quantità media di leva utilizzata dagli utenti sugli scambi di derivati.

Ecco un grafico che mostra l'andamento del rapporto di leva finanziaria di Bitcoin, così come l'open interest, nell'ultimo mese:

Il valore delle due metriche è fortemente aumentato di recente | Fonte: CryptoQuant

Come puoi vedere nel grafico sopra, sia il rapporto di leva Bitcoin che l'open interest sono aumentati nelle ultime 24 ore poiché anche il valore della moneta ha osservato un aumento.

Ciò significa che in questo momento non solo la leva media è molto alta, ma anche il numero totale di posizioni è abbastanza grande.

Il grafico include anche i dati per il tasso di finanziamento, un altro indicatore che ci parla del rapporto tra posizioni lunghe e corte. Sembra che attualmente il suo valore sia positivo, suggerendo che i long sono più dominanti.

Storicamente, una tale configurazione ha generalmente portato a una maggiore volatilità nel mercato. È perché una leva elevata significa che qualsiasi movimento di prezzo comporterà un gran numero di liquidazioni, il che amplierà ulteriormente il movimento in questione.

Questo movimento di prezzo allungato a sua volta porta a più liquidazioni. Quando le liquidazioni si sommano a cascata in questo modo, l'evento è chiamato "spremitura".

Dal momento che ci sono più posizioni lunghe sul mercato in questo momento e la leva è alta, potrebbe verificarsi una stretta lunga. Se si verifica, l'ultimo slancio rialzista per Bitcoin potrebbe essere rallentato.

Prezzo BTC

Al momento in cui scriviamo, il prezzo di Bitcoin oscilla intorno a $ 23,9k, in aumento del 3% nell'ultima settimana.

Sembra che il valore della cripto sia aumentato durante l'ultimo giorno | Fonte: BTCUSD su TradingView Immagine in evidenza da Natarajan sethuramalingam su Unsplash.com, grafici da TradingView.com, CryptoQuant.com

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