Gli asset digitali e il loro ruolo nella finanza continueranno ad aumentare, mentre le barriere tra loro e la finanza tradizionale continueranno a svanire, afferma Miles Paschini è CEO di FV Bank .
Il mercato globale dei servizi finanziari è entrato nell'era della trasformazione digitale. L'era in cui il rapido sviluppo dell'ecosistema delle risorse digitali presenta nuove opportunità. In questo caso, il banking-as-a-service (BaaS) e la finanza incorporata sono fattori essenziali nell'ulteriore adozione della criptovaluta.
Di conseguenza, sempre più individui e aziende riconoscono il valore delle risorse digitali e cercano modi legittimi e sicuri per utilizzarle e archiviarle.
Ciò esercita una pressione eccessiva sui servizi di custodia poiché non è possibile sfruttare appieno le risorse digitali senza sapere che sono al sicuro. Queste preoccupazioni hanno una solida base: i criminali informatici hanno rubato ben 3,2 miliardi di dollari equivalenti in risorse digitali nel 2021, secondo Chainalysis. E sembra che nel 2022 intendano battere questo record.
La varietà di asset digitali non è limitata da criptovalute come bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH). Esiste un settore in crescita della finanza decentralizzata (DeFi) costruita sulle risorse digitali. Tra gli altri casi d'uso ci sono i token non fungibili (NFT). Consentono agli utenti di definire la proprietà di oggetti unici, come opere d'arte, sia digitali che fisiche.
Quindi, ecco che arriva la priorità numero uno per i moderni fornitori di servizi di custodia. Devono sviluppare soluzioni avanzate, sicure e scalabili per consentire a investitori individuali e istituzionali di acquistare, scambiare e archiviare le proprie risorse digitali. Rendere tali servizi accessibili al grande pubblico è un altro punto critico da superare nel lungo viaggio verso l'adozione di massa delle risorse digitali.
Risorse digitali: cos'è la custodia delle risorse digitali?
La custodia delle attività digitali è per molti versi simile ai servizi di custodia specializzati per le attività finanziarie tradizionali. I custodi offrono spazio di archiviazione sicuro e protezione per le risorse per conto dei loro utenti in cambio di una commissione. La natura immutabile della tecnologia blockchain sottostante, tuttavia, impone ulteriori responsabilità ai fornitori di servizi di custodia.
Bitcoin, così come la maggior parte delle criptovalute, viene in genere acquisito tramite un processo chiamato "mining". Quindi, viene trasferito tra gli utenti all'interno di una rete blockchain. Nella maggior parte dei casi, i record delle transazioni servono come unica conferma che un particolare utente aveva un determinato bene in possesso in un determinato momento.
I set di chiavi crittografiche sono gli unici strumenti che consentono agli utenti di avere il controllo delle proprie risorse. Un indirizzo blockchain, o una chiave pubblica, è l'unico dato che gli utenti devono conoscere per effettuare un trasferimento. Ma per autorizzarlo, avrebbero bisogno di una chiave privata. Le stesse risorse digitali non lasciano mai una rete blockchain. Significa che solo chi possiede le chiavi private governative può gestirle.
Per proteggere le risorse digitali, i fornitori di servizi di custodia non devono tecnicamente archiviare le risorse digitali dei loro clienti. Anche supponendo che ci sia spazio hardware per quello. Invece, memorizzano set di chiavi crittografiche dei loro clienti perché, in caso di smarrimento, non c'è modo di recuperarle.
Custodia digitale delle risorse: una panoramica del panorama attuale
Le soluzioni di custodia delle risorse digitali sono disponibili in una varietà di forme e ognuna ha le sue caratteristiche. Alcuni di essi sono progettati per memorizzare criptovalute specifiche. Altri supportano più blockchain e possono contenere diversi tipi di risorse digitali. Indipendentemente dalla loro natura, sono tutti progettati con un unico scopo in mente: tenere le chiavi private dei loro clienti lontane da occhi indiscreti.
L'idea alla base dei portafogli di custodia è che i proprietari di risorse digitali si affidano ai custodi per archiviare le loro chiavi private per loro conto. Un tale approccio presuppone che l'utente finale possa non avere accesso alle proprie chiavi private o addirittura non conoscerle affatto. Per ottenere l'accesso ai propri fondi, utilizzano metodi di accesso più tipici come login e password.
In alternativa, alcuni servizi di custodia archiviano solo una parte della chiave privata e avviano una cosiddetta "cerimonia della firma". Lì, sia il proprietario che il custode inseriscono la loro parte della chiave privata ogni volta che è necessario spostare i beni. Questo metodo è chiamato multi-firma.
Tecnicamente, un tale approccio può risolvere il problema della fiducia. Questo perché entrambe le parti non hanno accesso all'intera chiave e non possono spostare le risorse digitali senza l'autorizzazione dell'altro.
Il panorama del mercato della custodia degli asset digitali sta cambiando rapidamente. Ma detto questo, la maggior parte delle offerte sono le seguenti.
Archiviazione non detentiva di risorse digitali o archiviazione autonoma
I dispositivi di archiviazione hardware sono un'ottima opzione per coloro che preferiscono essere responsabili delle proprie risorse e non desiderano fare affidamento su un servizio di custodia. Consentono di mantenere al sicuro le chiavi private dell'utente.
Con un maggiore controllo, tuttavia, derivano maggiori responsabilità. In caso di smarrimento o furto delle chiavi, non c'è modo di ripristinare l'accesso alle proprie risorse digitali e nessun ente che può concedere il rimborso.
Sebbene questo sia un approccio che protegge da eventuali problemi con un custode, ha le sue sfide. È necessario eseguire il backup della frase seme (mnemonico) memorizzandola su un dispositivo di archiviazione di memoria, scrivendola su un pezzo di carta o in qualsiasi altro modo adatto.
Questo è importante anche se prevedi di trasferire i tuoi risparmi in criptovalute ai tuoi eredi in modo sicuro e confidenziale. Se conoscono la chiave privata, possono accedere facilmente al tuo portafoglio di auto-custodia (non-custodial) e accedere alle risorse.
L'altro problema su tali portafogli è la conformità. Poiché tali portafogli non sono KYC-ed, possono essere soggetti a controlli di conformità più elevati e non sono compatibili con le regole di viaggio. Li rende molto ostili per l'uso commerciale.
Scambi di criptovalute
Le piattaforme di trading specializzate nello scambio di asset digitali sono state, di fatto, le pioniere del mercato della custodia digitale. Anche ora rimangono tra i più grandi attori del settore. Il crollo di Mt. Gox del 2014, che ha portato al furto di 740.000 bitcoin dai portafogli degli utenti, ha evidenziato come ignorare la sicurezza a favore di una rapida crescita possa essere estremamente pericoloso.
Da allora i servizi di custodia offerti dagli scambi digitali si sono evoluti. Gli utenti possono ora scegliere tra hot wallet pronti per l'uso e strutture di conservazione a freddo di livello militare non connesse a Internet e quindi non vulnerabili agli attacchi informatici.
Se scegli un portafoglio crittografico per lo scambio di custodia per archiviare le tue risorse, lo scambio conserverà le tue chiavi e si assumerà la responsabilità della sicurezza dei tuoi fondi. Probabilmente non è sicuro come avere i tuoi beni in un portafoglio non di custodia. Tuttavia, la maggior parte degli utenti preferisce questa opzione per comodità.
Se perdi la password di un portafoglio non di custodia, non ci sarà nessuno ad aiutarti ad accedere ai tuoi fondi. Ma affidare le tue risorse a uno scambio significa che ti consentirà di reimpostare la password. Soprattutto se segui tutte le misure di sicurezza consigliate dallo scambio.
La cosa preoccupante è che la maggior parte degli scambi non sono regolamentati e spesso le startup tecnologiche hanno pratiche di gestione del rischio scadenti. Ciò espone le chiavi private a un rischio di sicurezza più elevato.
Non dimenticheremo mai il caso del crypto exchange canadese Quadriga. Apparentemente non disponeva di sistemi multi-firma, il che ha comportato una perdita di 145 milioni di dollari . Sebbene Quadriga abbia affermato di aver effettivamente utilizzato portafogli multisig, quando il suo fondatore Gerald Cotten è morto, tutte le criptovalute sarebbero morte con lui. In caso contrario, l'exchange avrebbe potuto riottenere l'accesso ai cold wallet e restituire i fondi agli utenti interessati.
Sub-custodi
Le aziende che agiscono come fornitori di soluzioni di custodia digitale di solito non interagiscono con i singoli clienti. Questi servizi, tuttavia, sono popolari tra le istituzioni finanziarie come banche e borse valori. Quelli si affidano a sub-custodi per esternalizzare l'archiviazione e le questioni transazionali.
Questo approccio può essere estremamente utile per le banche che desiderano impegnarsi in operazioni di asset digitali. Anche le istituzioni che non sono dotate delle tecnologie necessarie o non sono disposte a gestire rischi aggiuntivi, propendono per questa soluzione.
Allo stesso tempo, fare affidamento su prodotti di terze parti presenta una serie di inconvenienti. Le istituzioni finanziarie che scelgono servizi di terze parti sono limitate dalle capacità tecniche e dai profili di rischio dei loro sub-depositari. Ciò può riguardare anche il numero di asset disponibili per l'archiviazione e il trading.
Fornitori di servizi di pagamento, banche depositarie o trust
I progetti Fintech offrono ai loro clienti l'acquisto, lo scambio e l'archiviazione di risorse digitali già da diversi anni. Le organizzazioni finanziarie tradizionali come banche e fondi di investimento stanno gradualmente sviluppando competenze anche nel mercato delle criptovalute. Tendono ad aumentare la loro esposizione a questa classe di attività ea sviluppare servizi di custodia propri.
Inoltre, l'aumento della chiarezza normativa e la crescente domanda da parte dei clienti spingono anche le banche a esplorare questo nuovo campo ed espandere il loro ruolo di custodia.
Le banche depositarie forniscono una suite completa di soluzioni. Tra questi ci sono i tradizionali servizi di custodia, analisi, servizi di asset, prestito, determinazione dei prezzi e valutazione, negoziazione, pagamenti, liquidazioni e garanzie.
Le soluzioni di custodia diretta consentono alle banche di acquisire nuovi clienti in base ai loro criteri di valutazione del rischio. Danno anche ulteriore libertà quando si tratta di scegliere opzioni di trading e soluzioni di sicurezza.
Le banche depositarie o i trust sono ideali per investitori istituzionali, family office, compagnie assicurative e altri tipi di clienti. Si tratta di istituzioni finanziarie che salvaguardano e gestiscono le attività finanziarie dei clienti. Questi possono includere azioni, metalli preziosi, obbligazioni o partecipazioni in criptovalute.
Tali entità hanno il possesso fisico dei beni dei loro clienti e possono essere sia globali che nazionali. A partire dal 2022, la dimensione del mercato dei servizi di custodia, asset e titoli negli Stati Uniti è stimata in 32,5 miliardi di dollari.
Risorse digitali e fiducia
Le banche e i trust come custodi sono i più fidati. Il motivo è che le risorse lì sono le risorse dei clienti. Pertanto, non possono essere utilizzati per saldare alcun debito o responsabilità in caso di fallimento.
Questo è molto rilevante in questi giorni, con portafogli, scambi e altri fornitori di rendimento che sospendono prelievi o rimborsi e trattano le risorse digitali in loro custodia come debito non garantito.
Quando utilizzano i servizi di una banca depositaria, i clienti vogliono assicurarsi che i loro beni siano al sicuro. Quindi vale la pena controllare come la banca depositaria affronta il rischio nell'ambiente attuale, come risponde agli attacchi alla sicurezza informatica o come li previene, nonché valutare il rischio che la banca depositaria diventi insolvente.
Futuro dei servizi di custodia per gli asset digitali
Le tendenze che plasmano il panorama della custodia degli asset digitali oggi sono notevolmente simili a quelle del mercato finanziario tradizionale quasi cento anni fa.
Criptovalute, protocolli DeFi e NFT continuano a farsi strada. Gli esperti finanziari prevedono l'ulteriore espansione di questa classe di asset digitali. Inoltre, le azioni e i titoli nativi digitali scambiati esclusivamente su blockchain entreranno nel mercato nel prossimo futuro.
I governi e le autorità di regolamentazione mondiali stanno cercando di seguire l'esempio e mirano a creare un sistema trasparente di requisiti che dovrebbero essere applicati a questo tipo di asset. Sono anche impegnati a definire i requisiti di custodia per questo. Tutto questo combinato significa che il ruolo delle risorse digitali continuerà ad aumentare, con le barriere che le separano e la finanza tradizionale continuano a svanire.
Garantire che le risorse del cliente siano sicure e, allo stesso tempo, facilmente accessibili per il trading gioca un ruolo fondamentale nella costruzione di un percorso chiaro per l'adozione di massa delle risorse digitali. È anche fondamentale per rendere sia gli individui che le imprese disposti a investire su di essi.
Circa l'autore
Miles Paschini è CEO di FV Bank , una banca digitale globale che fornisce alle società fintech e blockchain servizi integrati di banca, pagamenti e custodia di asset digitali. Miles è un investitore e un imprenditore seriale, che ha costruito numerose attività innovative di servizi finanziari. Ha ottenuto sette brevetti relativi ai servizi di elaborazione dei pagamenti durante lo sviluppo di EWI Holdings, acquisita da Blackhawk nel 2006. Oltre a sviluppare le prime carte di debito legate a criptovalute del settore implementate in tutto il mondo, Miles e FV Bank CRO Nitin Agarwal sono le prime nella storia ottenere un brevetto statunitense per lo sviluppo di strumenti stablecoin supportati da debito sovrano e KYC on-chain.
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Il post Digital Assets: Why the Future of Custodial Services is a Big Deal è apparso per la prima volta su BeInCrypto .