Secondo un nuovo rapporto della società di analisi blockchain Chainalysis, nel 2025 i crimini legati alle criptovalute hanno raggiunto il massimo storico, con indirizzi illeciti che hanno ricevuto almeno 154 miliardi di dollari, con un aumento del 162% rispetto all'anno precedente.
L'aumento drammatico è stato determinato principalmente da un picco del 694% nei fondi destinati a entità sanzionate, segnando, secondo Chainalysis, una nuova era di "attività su larga scala degli stati nazionali" nel panorama dei crimini legati alle criptovalute.
Dai criminali informatici agli Stati nazionali
Il rapporto definisce il 2025 come la terza ondata dell'evoluzione del crypto-crimine. La prima ondata (2009-2019) è stata caratterizzata da criminali informatici di nicchia. La seconda ondata (2020-2024) ha visto la professionalizzazione delle organizzazioni illecite che forniscono infrastrutture on-chain ai gruppi criminali. Ora è arrivata la terza ondata: gli Stati nazionali si stanno muovendo su larga scala nel settore per eludere le sanzioni internazionali.
"Mentre gli stati nazionali si collegano alle catene di fornitura illecite di criptovalute originariamente create per i criminali informatici e i gruppi della criminalità organizzata, le agenzie governative e i team di conformità e sicurezza ora si trovano ad affrontare rischi significativamente più elevati sia sul fronte della tutela dei consumatori che su quello della sicurezza nazionale", afferma il rapporto.
La Russia ha lanciato la sua stablecoin A7A5 , basata sul rublo, nel febbraio 2025, con oltre 93,3 miliardi di dollari di transazioni in meno di un anno. La mossa ha fatto seguito a una legislazione introdotta nel 2024 specificamente progettata per facilitare l'elusione delle sanzioni tramite criptovaluta.
Gli hacker nordcoreani hanno vissuto il loro anno più distruttivo, rubando 2 miliardi di dollari solo nel 2025. L'exploit di Bybit di febbraio ha rappresentato quasi 1,5 miliardi di dollari di quel totale, rendendolo il più grande furto digitale nella storia delle criptovalute.
Le reti proxy dell'Iran hanno facilitato oltre 2 miliardi di dollari di riciclaggio di denaro, vendita illecita di petrolio e acquisizione di armi attraverso wallet confermati e identificati nelle designazioni sanzionatorie. Le organizzazioni allineate all'Iran, tra cui Hezbollah, Hamas e gli Houthi, stanno ora utilizzando le criptovalute su scala senza precedenti.
Stablecoin: la nuova valuta del crimine
Forse il cambiamento più sorprendente emerso dai dati è il cambiamento radicale nei beni preferiti dai criminali.
Nel 2020, Bitcoin rappresentava circa il 70% delle transazioni illecite, mentre le stablecoin solo il 15%. Entro il 2025, queste posizioni si sono completamente invertite: le stablecoin rappresentano ora l'84% di tutto il volume delle transazioni illecite, mentre Bitcoin si è ridotto a circa il 7%.
Chainalysis attribuisce questo cambiamento ai vantaggi pratici delle stablecoin: facilità di trasferimenti transfrontalieri, minore volatilità e maggiore utilità. Il trend rispecchia l'attività legittima nel settore delle criptovalute, dove le stablecoin sono cresciute fino a occupare una quota sempre maggiore del volume complessivo delle transazioni.
Emergono reti cinesi di riciclaggio di denaro
Il rapporto evidenzia l'emergere delle reti cinesi antiriciclaggio (CMLN) come forza dominante nell'ecosistema illecito. Basandosi su strutture consolidate da operazioni come la Garanzia Huione, queste reti offrono ora il "riciclaggio come servizio" e altre infrastrutture criminali specializzate.
Queste operazioni a servizio completo supportano ogni tipo di attività, dalle frodi e truffe al riciclaggio dei proventi degli attacchi informatici nordcoreani, all'elusione delle sanzioni e al finanziamento del terrorismo.
Chainalysis mette inoltre in guardia dalle crescenti connessioni tra attività on-chain e crimini violenti. Le operazioni di tratta di esseri umani hanno fatto sempre più leva sulle criptovalute, mentre gli "attacchi di coercizione fisica" – in cui i criminali usano la violenza per costringere le vittime a trasferire beni – sono aumentati notevolmente, spesso in concomitanza con i picchi di prezzo delle criptovalute.
Contesto e prospettive
Nonostante le cifre record, Chainalysis osserva che le attività illecite rappresentano ancora meno dell'1% del volume complessivo delle transazioni crypto attribuite. L'azienda avverte inoltre che la cifra di 154 miliardi di dollari è una "stima al ribasso" basata sugli indirizzi illeciti identificati fino ad oggi.
I dati storici mostrano che i crimini legati alle criptovalute non sono sempre in aumento: i volumi sono addirittura diminuiti da 56 miliardi di dollari nel 2022 a 50 miliardi di dollari nel 2023 durante il cosiddetto "inverno delle criptovalute". L'esplosione del 2025, tuttavia, rappresenta un cambiamento fondamentale nel panorama delle minacce.
"Sebbene la percentuale complessiva di attività illecite rimanga bassa rispetto all'uso legittimo delle criptovalute, la posta in gioco non è mai stata così alta per mantenere l'integrità e la sicurezza dell'ecosistema delle criptovalute", ha concluso Chainalysis, chiedendo una maggiore cooperazione tra le forze dell'ordine, gli enti regolatori e le aziende del settore delle criptovalute.
L'articolo Le criptovalute illecite raggiungono il massimo storico di 154 miliardi di dollari; le stablecoin sono in testa all'84% è apparso per la prima volta su BeInCrypto .