Il titolo MSTR ha registrato un rimbalzo dall'inizio di gennaio, con un rialzo di circa il 13%, con l'affievolirsi dei timori di una possibile esclusione dall'indice MSCI. Anche la fiducia nella futura inclusione nell'indice S&P ha contribuito a stabilizzare il sentiment.
Ma al di sotto del rimbalzo, i dati mostrano una netta spaccatura. Gli acquisti al ribasso stanno tornando su MicroStrategy, ma flussi di capitale più consistenti continuano a defluire. Questa tensione solleva una domanda chiave: gli acquisti al ribasso, possibilmente da parte del settore retail, sono la strategia giusta in questo caso, o MSTR è ancora esposta a un rischio di ribasso significativo?
Gli acquisti in calo tornano dopo la sospensione di MSCI, ma la convinzione rimane cauta
La ripresa di MicroStrategy è iniziata all'inizio di gennaio ed è proseguita con l'attenuarsi delle preoccupazioni relative al suo status MSCI .
Dal 2 gennaio, il titolo è salito costantemente, riflettendo la rinnovata fiducia dopo la tregua e il continuo ottimismo di Michael Saylor riguardo all'inclusione nell'indice S&P a lungo termine.
Questa fiducia è visibile nei dati di momentum. Il Money Flow Index, o MFI, che misura se acquirenti o venditori dominano la pressione di trading, ha superato la sua linea di tendenza discendente. Ciò suggerisce che gli acquisti in calo sono tornati dopo settimane di esitazione. Gli investitori stanno intercettando i ribassi piuttosto che inseguire i massimi.
Tuttavia, la forza di tali acquisti rimane contenuta. MFI non ha ancora riconquistato il livello di 56,36, il che segnalerebbe una più decisa svolta verso un'accumulazione aggressiva.
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Questa esitazione riflette probabilmente un fattore chiave. La correlazione di MSTR con Bitcoin rimane modesta, intorno allo 0,21. Ciò significa che anche una struttura del prezzo rialzista di BTC potrebbe non garantire pienamente un cambiamento di destino per questa società focalizzata su BTC.
A causa di questo squilibrio, gli acquirenti appaiono selettivi. Gli acquisti in calo esistono, ma sono cauti. Questo supporta la stabilizzazione a breve termine, non una forte rottura al rialzo.
Il flusso di capitali racconta una storia diversa mentre il CMF rimane debole
Mentre gli MFI mostrano un miglioramento degli acquisti in calo, i flussi di capitale dipingono un quadro più preoccupante. Il Chaikin Money Flow, o CMF, monitora se un capitale elevato entra o esce da un asset. Per gli MSTR, il CMF ha continuato a scendere, nonostante il rimbalzo del prezzo del 13% dal 2 gennaio.
Questa divergenza è importante. Il calo del CMF mentre i prezzi salgono di solito segnala una distribuzione piuttosto che un accumulo. In parole povere, piccoli acquirenti potrebbero intervenire, ma i capitali più consistenti continuano a ridurre l'esposizione.
Questo comportamento è in linea con la tendenza più ampia seguita all'inizio di ottobre, quando il titolo MSTR è entrato in un trend ribassista sostenuto. I deflussi di capitali sono proseguiti durante il periodo di ribasso (salvo qualche picco intermedio), suggerendo che gli istituti finanziari rimangono cauti.
La debolezza del CMF riflette anche il rischio di drawdown. Negli ultimi sei mesi, MSTR è sceso di circa il 66%, rispetto al calo del 27% di Bitcoin. Un altro motivo per cui i grandi investitori continuano ad abbandonare il titolo MicroStrategy potrebbe essere la mancanza di convinzione.
È qui che il rischio aumenta. Gli acquisti al ribasso esistono, ma sono cauti piuttosto che aggressivi. La debole correlazione di MSTR con Bitcoin significa che la forza di BTC non garantisce un rialzo. Allo stesso tempo, i deflussi dal CMF mostrano che ingenti capitali stanno ancora uscendo, probabilmente a causa del timore che anche un modesto pullback di Bitcoin possa innescare un drawdown molto più ampio di MSTR, come è spesso accaduto in passato.
Questo doppio colpo spiega perché gli acquisti in calo potrebbero non essere sufficienti. Senza un ritorno di capitali consistente, i rimbalzi rischiano di bloccarsi o addirittura di invertirsi.
I livelli del prezzo delle azioni MSTR potrebbero mettere alla prova la strategia di acquisto al ribasso
L'andamento del prezzo di MSTR unisce questi segnali. Per rafforzare il titolo, MSTR deve riconquistare quota 184$ e poi 198$. Un netto superamento di 198$ segnalerebbe che gli acquirenti in calo stanno prendendo il controllo e aprirebbero la strada a livelli di recupero più elevati.
Finché ciò non accadrà, il rischio di ribasso rimarrà attivo. La zona dei 162 dollari è già sotto pressione. Se le vendite dovessero riprendere, MSTR potrebbe scivolare verso i 139 dollari, con un potenziale calo del 13% rispetto ai livelli attuali.
Ecco perché gli acquisti in fase di ribasso potrebbero non essere la strategia più sicura in questo momento. Gli acquirenti in momentum sono presenti, ma manca la conferma del capitale. Finché il CMF rimarrà debole e i grandi investitori resteranno cauti, i rally saranno soggetti a attrito.
La narrativa a lungo termine di MicroStrategy rimane legata a Bitcoin e alla leva finanziaria. Ma nel breve termine, il titolo è intrappolato tra un aumento degli acquisti durante i ribassi e persistenti deflussi di capitali. Finché queste forze non si allineeranno, il rimbalzo del titolo MSTR rimarrà vulnerabile a un'altra contrazione.
L'articolo MSTR registra un calo degli acquisti in seguito alla sospensione di MSCI: questa "strategia" può aiutare a evitare un calo del 13%? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .