Le azioni Dell sono scambiate a 317,05 dollari dopo un rialzo del 138% trainato dall'appoggio di Trump dell'8 maggio e da utili record nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027.
I segnali interni sul grafico e sul mercato delle opzioni, tuttavia, suggeriscono che il movimento potrebbe necessitare di una pausa prima della prossima fase rialzista.
Gli utili di Dell nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027 superano di gran lunga tutte le previsioni.
Dell Technologies (NYSE: DELL) ha riportato un fatturato di 43,8 miliardi di dollari nel primo trimestre dell'anno fiscale 2027, ben al di sopra della stima di consenso di 34,81 miliardi di dollari. L'utile per azione (EPS) rettificato si è attestato a 4,86 dollari, contro i 2,88 dollari previsti. L'EPS misura l'utile dell'azienda diviso per il numero di azioni in circolazione. Il risultato è stato un aumento del 214% su base annua.
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Il segmento dei server per l'intelligenza artificiale ha trainato la crescita. Il fatturato dei server ottimizzati per l'IA ha raggiunto i 16,1 miliardi di dollari, con un aumento del 757% rispetto all'anno precedente. Dell ha inoltre registrato ordini per l'IA per un valore di 24,4 miliardi di dollari nel corso del trimestre.
Il management ha rivisto al rialzo le previsioni di fatturato per i server AI nell'anno fiscale 2027, portandole da 50 a 60 miliardi di dollari. Le previsioni di fatturato per l'intero anno sono state modificate, attestandosi tra i 165 e i 169 miliardi di dollari, ben al di sopra dei 143,9 miliardi di dollari previsti dagli analisti.
L'entità del battistrada spiega perché l'attività sulle opzioni e i flussi istituzionali sul grafico siano diventati i successivi interrogativi. Una sorpresa positiva di tale portata può portare il titolo a un momentaneo ipercomprato, il che sembra essere confermato dai segnali successivi.
L'appoggio di Trump e il contratto con il Pentagono fanno impennare le quotazioni del 138%.
Il superamento delle aspettative sugli utili rappresenta il terzo tassello di una storia iniziata al di fuori dell'azienda. L'8 maggio 2026, il presidente Trump esortò pubblicamente gli investitori ad "andare a comprare azioni Dell". L'invito arrivò nel bel mezzo di un rally, quando il titolo Dell si stava già allontanando dalla base di inizio anno.
Meno di tre settimane dopo, il 27 maggio, Dell si è aggiudicata un contratto da 9,7 miliardi di dollari con il Pentagono statunitense. Il contratto ha dato un fondamento essenziale a quello che era iniziato come uno slancio politico.
Entro giovedì, il titolo Dell aveva registrato un rialzo del 138% rispetto ai minimi di inizio marzo. La catena sembra un chiaro catalizzatore rialzista. Tuttavia, i segnali interni del mercato emersi sullo stesso grafico suggeriscono che il movimento potrebbe essere eccessivo.
CMF Doppio massimo e volume basso suggeriscono un ritracciamento
Il grafico di Dell ha iniziato a mostrare segni di debolezza interna anche mentre il prezzo raggiungeva nuovi massimi. Il Chaikin Money Flow (CMF) misura i flussi di denaro istituzionali in entrata e in uscita da un titolo azionario utilizzando prezzo e volume.
L'indicatore CMF ha raggiunto il picco di 0,40 all'inizio di maggio ed è poi sceso a 0,24. Il calo forma una struttura a doppio massimo sull'indicatore stesso, nonostante il prezzo abbia continuato a salire.
Il CMF rimane in territorio positivo, ma sta testando una linea di tendenza ascendente che ha sostenuto il rally da metà aprile. Una rottura di tale linea confermerebbe un ridimensionamento degli investimenti istituzionali.
Anche i volumi raccontano una storia simile. La sessione di pubblicazione degli utili del 28 maggio ha registrato un volume di scambi elevato, pari a 26,61 milioni di azioni. Tuttavia, il profilo complessivo dei volumi durante il rally ha mostrato una tendenza al ribasso rispetto all'impennata di inizio marzo.
Un aumento dei prezzi con volumi in calo spesso precede un ritracciamento a breve termine. La candela doji che ha chiuso la sessione di giovedì ne fornisce conferma. Una doji si forma quando acquirenti e venditori chiudono quasi alla pari, segnalando indecisione dopo un forte movimento.
Se i flussi istituzionali si ritirano mentre il grafico mostra indecisione, i dati del mercato delle opzioni rappresenteranno il successivo punto di conferma.
Il rapporto tra volume di opzioni put e call raddoppia in concomitanza con la pubblicazione degli utili del primo trimestre.
Il mercato delle opzioni ha subito un cambiamento significativo in concomitanza con la pubblicazione dei dati del primo trimestre. Il rapporto tra il volume di put e quello di call confronta gli acquisti giornalieri di put con quelli di call. Un rapporto inferiore a 1 indica che vengono scambiate più call che put ed è generalmente interpretato come un segnale rialzista.
Il 20 maggio, il rapporto tra il volume delle opzioni put e call di Dell si attestava a 0,34, un valore decisamente rialzista. Il rapporto tra gli open interest alla stessa data era pari a 1,28. L'open interest misura il numero totale di contratti ancora aperti, quindi il valore di 1,28 significava che le opzioni put esistenti superavano già le opzioni call esistenti.
Entro il 28 maggio, giorno della pubblicazione dei risultati trimestrali, il rapporto volume/utili è salito a 0,80. Il rapporto di interesse aperto è aumentato leggermente a 1,29. Il rapporto volume/utili è più che raddoppiato in otto giorni, nonostante l'aumento del prezzo delle azioni.
In genere, un elevato volume di acquisti di opzioni put in una giornata di utili positivi riflette una strategia di copertura piuttosto che un'azione ribassista direzionale. I grandi detentori acquistano protezione mantenendo al contempo la propria esposizione azionaria. Il segnale è in linea con l'andamento del CMF e dei volumi mostrato dal grafico.
Anche gli analisti di Wall Street hanno espresso il loro parere dopo la pubblicazione dei risultati. Mizuho Securities ha ribadito il rating BUY, alzando al contempo il target price. Truist Financial ha mantenuto la sua posizione HOLD.
Notizie positive, un indebolimento dei flussi istituzionali e una copertura put in aumento ora coesistono. Il grafico dei prezzi diventa il tassello finale.
Previsioni sul prezzo delle azioni Dell e livelli chiave dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali.
La situazione post-trimestrale lascia il titolo Dell con una chiara roadmap sul grafico. Il prezzo attuale si attesta a 317 dollari, dopo aver chiuso in rialzo ieri con un massimo di sessione superiore a 326 dollari. Il livello di rifiuto di 326 dollari si allinea chiaramente con i livelli tecnici dell'ultimo swing completato e dimostra la validità del pattern attuale.
Il livello di Fibonacci 0,618 del recente movimento si trova a 305 dollari e deve essere considerato un livello di supporto chiave. Il livello di 290 dollari rappresenta il successivo cluster di supporto al ribasso, qualora il previsto ritracciamento dovesse essere più profondo. Un ritracciamento porterebbe il prezzo delle azioni Dell all'interno di un canale discendente , innescando il pattern rialzista "bandiera e palo". Il palo presuppone il rally del 138% dall'inizio di marzo.
Un calo a 275 dollari, corrispondente al livello di Fibonacci 0,382, manterrebbe comunque intatto il pattern a bandiera rialzista. Il pattern inizia a indebolirsi al di sotto dei 256 dollari. Una chiusura al di sotto dei 227 dollari invaliderebbe completamente la struttura.
Al rialzo, un rimbalzo positivo da 305 o 290 dollari potrebbe innescare una continuazione del trend. La proiezione del pattern si allinea a 431 dollari, in corrispondenza dell'estensione di Fibonacci 1.618. Tale livello è alla portata del target price aggiornato di 435 dollari fissato da Mizuho Securities, alzato da 350 dollari il 28 maggio.
La prossima mossa dipende dalla capacità degli acquirenti di difendere con decisione il livello di 305 dollari. Un rimbalzo a 305 dollari separerebbe una continuazione verso i 431 dollari da un ritracciamento più profondo verso i 275 e i 256 dollari.
L'articolo " Le azioni Dell salgono del 138% grazie all'intelligenza artificiale e alla spinta di Trump, ma aumenta il rischio di un ritracciamento" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .