Una sola settimana potrebbe decidere il valore delle vostre azioni, dei vostri Bitcoin (BTC) e dei vostri dollari entro Natale. Da mercoledì a venerdì, si riunirà la Federal Reserve, verranno pubblicati i dati sull'inflazione e scadranno 11 miliardi di dollari di investimenti in Bitcoin .
Un mese fa, gli operatori di mercato ritenevano probabile un aumento dei tassi questa settimana. Oggi, stimano la probabilità a meno di una su dieci. Eppure, quasi nessuno a Wall Street pensa che la Fed abbia finito.
Perché una probabile pausa dei tagli da parte della Fed è ancora rilevante per dicembre?
A settembre, la Federal Reserve ha alzato i tassi di interesse per la prima volta dal 2023. L' aumento di settembre ha portato il tasso di riferimento tra il 3,75% e il 4,00%.
Quel numero influenza quasi tutto. Determina quanto le persone pagano per mutui, prestiti auto e carte di credito.
Inoltre, determina dove vanno a finire i grandi capitali. Quando i risparmi sicuri rendono di più, meno investitori sono disposti a scommettere su titoli tecnologici o criptovalute.
Mercoledì, la Federal Reserve dovrebbe mantenere i tassi invariati. Secondo CME FedWatch, la probabilità di un eventuale mantenimento dei tassi è del 90,6%. Un mese fa, invece, l'ipotesi più probabile era un aumento dei tassi, con il 64,2% dei casi.
Dicembre è tutta un'altra storia. Secondo il CME FedWatch Tool, FedWatch attribuisce una probabilità del 68% a un aumento dei tassi a dicembre. In un sondaggio Reuters, tutti i 100 economisti intervistati si aspettano un aumento.
Allora perché aspettare? Yardeni Research fa riferimento al calendario, non ai dati.
"Riteniamo che la commissione dovrebbe aumentare la spesa mercoledì, ma non lo farà perché le elezioni di medio termine sono troppo vicine", hanno affermato i ricercatori.
Gli americani voteranno alle elezioni di metà mandato il 3 novembre. Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, incontrerà i giornalisti mercoledì alle 14:30 (ora della costa orientale degli Stati Uniti).
I dati sull'inflazione di giovedì saranno decisivi per un rialzo o un ribasso dei mercati?
Giovedì mattina verrà pubblicato il dato più affidabile della Federal Reserve. L'indice dei prezzi PCE (Personal Consumer Exchange) misura la velocità di aumento dei prezzi dei beni e servizi acquistati dagli americani.
Secondo MarketWatch, gli economisti prevedono che i prezzi saranno superiori del 3,7% rispetto a un anno fa. L'obiettivo della Fed è del 2%. Anche in questo caso, la tendenza è contraria, con un aumento rispetto al 3,4% registrato ad agosto.
Il rallentamento dell'economia non è di aiuto. La crescita per il trimestre luglio-settembre è prevista al 3,2%, in aumento rispetto al 2,2% del trimestre precedente.
I mercati obbligazionari stanno già lanciando segnali d'allarme. Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni, che influenza i tassi dei mutui, ha chiuso venerdì vicino al 5%, secondo Mortgage News Daily. Il 14 ottobre aveva toccato il 5,33%.
Una temperatura più alta rafforzerebbe le argomentazioni a favore di un aumento delle temperature a dicembre. Una temperatura più bassa le indebolirebbe.
La storia dimostra quanto sia alta la posta in gioco. Tra maggio e giugno, Bitcoin è scivolato da circa 82.000 dollari a poco più di 60.000 dollari, a causa del venir meno delle speranze di un taglio dei tassi di interesse, come riportato BeInCrypto .
Ecco il colpo di scena. Quando la Fed ha finalmente alzato i tassi a settembre, Bitcoin è schizzato da circa 75.350 dollari a oltre 76.100 dollari in pochi minuti.
L'Europa e il Giappone stanno aumentando la pressione?
La banca centrale europea si riunisce giovedì. Secondo un sondaggio Reuters citato da Admiral Markets, 70 economisti su 73 prevedono che il tasso rimarrà invariato al 2,50%. La maggior parte si aspetta un aumento a dicembre.
La banca centrale giapponese deciderà venerdì. Il suo tasso dell'1,25% è già il più alto dal 1995.
Questo ha implicazioni che vanno ben oltre Tokyo. Gli investitori hanno a lungo preso in prestito yen a basso costo per acquistare attività altrove, comprese le criptovalute. Come riportato da BeInCrypto , le aspettative di un aumento dei tassi di interesse giapponesi potrebbero costringere a chiudere queste posizioni.
In che modo la scadenza delle opzioni da 11 miliardi di dollari di venerdì potrebbe influenzare Bitcoin ?
Secondo i dati BeInCrypto , domenica Bitcoin è stato scambiato a 80.472 dollari. Si tratta di un valore ben al di sotto del picco di inizio ottobre, superiore a 86.000 dollari.
Poi arriva venerdì. Alle 4 del mattino (ora della costa orientale degli Stati Uniti), scadono le opzioni Bitcoin per un valore di 10,97 miliardi di dollari su Deribit. Le opzioni sono contratti che consentono ai trader di acquistare o vendere a un prezzo fisso entro una data prestabilita.
Si tratta della scadenza più importante sul calendario di Deribit, che riguarda il 35% di tutti i contratti Bitcoin aperti sulla piattaforma.
Le scommesse su prezzi più alti (call) superano di quasi due a uno le scommesse su prezzi più bassi (put).
La scommessa più consistente, pari a circa 19.950 BTC, punta a raggiungere i 95.000 dollari. Il prezzo Bitcoin oggi dovrebbe salire di circa il 18% in cinque giorni per raggiungere tale obiettivo.
I dati di Deribit raccontano una storia diversa. Con un valore di 78.000 dollari, la maggior parte di questi contratti scadrebbe senza valore.
Entro venerdì, gli investitori avranno molte più informazioni su dicembre. La Federal Reserve si riunirà nuovamente l'8 e il 9 dicembre, l'Europa il 17 dicembre e il Giappone il 18 dicembre.
I mercati prevedono un aumento di prezzo per tutte e tre le opzioni superiore al 70%. Questa settimana si deciderà se queste scommesse aumenteranno o inizieranno a vacillare.
L'articolo " La settimana della Fed mette in rotta di collisione azioni, Bitcoin e DXY prima della scadenza dell'obbligazione da 11 miliardi di dollari" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.