Elon Musk afferma che gli istituti di credito hanno quasi completamente smesso di finanziare le aziende che traggono profitto esclusivamente dai data center basati sull'intelligenza artificiale. Ha previsto che la maggior parte delle oltre 200 aziende di cloud computing legate all'IA fallirà o verrà acquisita.
L'avvertimento arriva mentre CoreWeave (CRWV), la più grande società di cloud computing basata sull'intelligenza artificiale quotata in borsa, paga tassi di interesse record sul suo debito. Nel frattempo, SpaceX, la società di Musk, ha annunciato di aver appena concluso un finanziamento di 40 miliardi di dollari.
Riuscirà CoreWeave a sopravvivere al pagamento del suo debito?
Queste aziende, note come neocloud, acquistano chip Nvidia e affittano la potenza di calcolo agli sviluppatori di intelligenza artificiale. La maggior parte di esse ricorre a ingenti prestiti per farlo.
Questo fine settimana Musk non ha nominato CoreWeave. Tuttavia, il 14 ottobre l'investitore Chamath Palihapitiya ha condiviso un grafico che mostrava il rendimento di un'obbligazione CoreWeave superiore al 15%, e Musk ha risposto con un "Accidenti".
CoreWeave è il punto di riferimento del settore, con obbligazioni per un valore stimato di 50 miliardi di dollari. Quando quel giorno il suo titolo azionario è crollato di oltre il 15%, anche Oracle, Dell e Hut 8 hanno subito forti cali.
Il rendimento del suo prestito obbligazionario da 2,75 miliardi di dollari con scadenza nel 2031 ha raggiunto il livello record del 15,76%. Un rendimento più elevato significa che i creditori richiedono di più per detenere il debito.
Le azioni sono circa il 70% al di sotto del loro picco massimo. Jurrien Timmer di Fidelity ha segnalato il debito come un rischio legato alla bolla dell'intelligenza artificiale.
L'amministratore delegato Mike Intrator ha comunicato al personale tramite una nota interna che il portafoglio ordini copre i prestiti contratti.
“Siamo fiduciosi nel nostro portafoglio ordini, che è più che sufficiente a coprire tutti i nostri obblighi di debito.”
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Perché Musk afferma che SpaceX può ottenere prestiti quando gli altri non possono
Musk ha attribuito il successo di SpaceX al suo rating di investimento di livello "investment grade", indice di un basso rischio di insolvenza, e ai ricavi derivanti da Starlink e dai lanci di razzi. Stava rispondendo a Palihapitiya, che vende terreni con allacciamento elettrico ai costruttori di data center e prevede che il 2027 segnerà la fine degli investimenti sbagliati.
Precedenti indiscrezioni parlavano di un accordo del valore di circa 10 miliardi di dollari in prestiti bancari e 30 miliardi di dollari in obbligazioni. SpaceX non ha ancora reso pubblici i termini dell'operazione.
Nel corso della conference call sui risultati finanziari del 20 ottobre, SpaceX ha previsto spese in conto capitale per il quarto trimestre comprese tra 35 e 40 miliardi di dollari. La sua divisione AI ha generato un utile di 7,6 miliardi di dollari nell'ultimo trimestre, superando il fatturato della divisione connettività.
Per gli azionisti e gli obbligazionisti delle aziende cloud basate esclusivamente sull'intelligenza artificiale, la previsione di Musk è chiara: alcune ce la faranno, ha scritto, "ma non molte".
L'articolo " Elon Musk afferma che oltre 200 aziende di cloud AI rischiano la rovina: CoreWeave sopravviverà?" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.