Il prezzo di XRP è entrato in una fase critica dopo essere sceso di oltre il 5% nelle ultime 24 ore e aver confermato una rottura ribassista testa e spalle sul grafico a 8 ore.
Questa mossa ha rafforzato il sentiment ribassista sui mercati dei derivati, dove i trader si stanno posizionando sempre più in vista di ulteriori ribassi. Tuttavia, al di là di questo pessimismo, diversi segnali on-chain suggeriscono che il crollo potrebbe non essere così immediato come sembra.
La rottura del pattern XRP attira gli orsi, ma lo spazio è sovraffollato?
La confermata rottura testa e spalle ha creato un target di ribasso previsto vicino a $ 1,12, che rappresenta un potenziale calo del 20% dalla neckline. Questo pattern riflette in genere un indebolimento della domanda, il che spiega perché i trader ribassisti abbiano reagito in modo aggressivo.
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L'open interest, che misura il valore totale dei contratti future attivi, è aumentato da circa 750 milioni di dollari a 774,42 milioni di dollari. Questo aumento del 3,25% mostra che nuove posizioni stanno entrando nel mercato, la maggior parte delle quali ribassiste.
Allo stesso tempo, i tassi di finanziamento rimangono fortemente negativi allo -0,019%, in aumento di oltre il 600% rispetto a prima (-0,0025%), il che significa che le posizioni corte su XRP stanno pagando per mantenere le proprie posizioni e continuare a scommettere su un ulteriore ribasso.
Questo forte aumento del posizionamento ribassista spiega perché gli orsi stanno guadagnando fiducia. Tuttavia, il posizionamento sui derivati da solo non racconta tutta la storia, soprattutto quando il mercato spot mostra un comportamento molto diverso. Se i trader stanno scommettendo aggressivamente contro XRP, perché gli investitori stanno ritirando le monete invece di venderle?
I deflussi di borsa aumentano di quasi il 23%, dimostrando che gli investitori stanno mantenendo, non vendendo
I dati sulla variazione della posizione netta di borsa rivelano che i deflussi di XRP sono aumentati significativamente nell'ultima settimana. Il 17 febbraio, circa 63,83 milioni di XRP hanno lasciato le borse, su base continuativa a 30 giorni, ma entro il 22 febbraio, tale numero era salito a 78,38 milioni di XRP. Ciò rappresenta un aumento del 23% dei deflussi in soli cinque giorni.
I deflussi dagli exchange in genere segnalano un accumulo piuttosto che una vendita, poiché gli investitori spostano gli asset in portafogli privati per una detenzione a lungo termine. Se gli investitori si aspettassero un crollo importante, gli afflussi aumenterebbero invece, poiché i trader si preparerebbero a vendere.
Questa contraddizione suggerisce che il crollo potrebbe essere stato determinato più dalle liquidazioni di derivati (long-side) che dalle vendite spot effettive. La teoria trae forza dal fatto che il 19 febbraio il mercato dei derivati mostrava ancora un open interest elevato e un bias rialzista, con un tasso di finanziamento positivo intorno allo 0,0036%.
Ciò solleva una domanda ancora più importante: chi esattamente sta accumulando XRP durante questo declino?
I detentori di convinzioni aumentano la loro offerta di quasi il 60%, sfidando il sentimento ribassista
I dati della metrica HODL Waves di XRP, che suddivide i portafogli in base al periodo di detenzione, mostrano che gli investitori a medio termine hanno costantemente aumentato i propri investimenti. La coorte di detentori con un orizzonte temporale di 3-6 mesi ha aumentato la propria quota di offerta dal 10% al 15,86% nell'ultimo mese. Questo rappresenta un enorme aumento di quasi il 60%, a dimostrazione della forte convinzione tra i detentori esperti.
Questi investitori accumulano tipicamente durante periodi di paura e non reagiscono alla volatilità a breve termine. Il loro comportamento suggerisce che molti investitori vedono l'attuale calo come un'opportunità piuttosto che un segnale di allarme.
Questa crescente accumulazione è in diretto conflitto con le crescenti scommesse ribassiste sui mercati dei derivati. Se gli investitori esperti acquistano mentre i trader vendono allo scoperto, il prezzo potrebbe presto raggiungere un livello tale da risolvere questo conflitto.
I dati sulla base dei costi XRP mostrano che 1,28 $ potrebbero decidere se gli orsi vinceranno o perderanno
I dati sulla distribuzione della base di costo rivelano un importante cluster di accumulo tra $ 1,27 e $ 1,28. Oltre 444 milioni di XRP sono stati accumulati in questo intervallo, rendendolo una delle zone di supporto più forti nella struttura attuale.
Le zone di costo sono importanti perché gli investitori tendono a difendere i loro livelli di ingresso. Ciò significa che XRP potrebbe trovare un forte supporto vicino a $ 1,28, anche se la ripartizione tecnica prevede un calo più profondo verso $ 1,12. Tale livello si allinea anche con il supporto chiave del ritracciamento di Fibonacci del grafico vicino al livello 0,618, rafforzandone l'importanza. La rottura di tale livello nell'intervallo di tempo a 8 ore può aprire target inferiori.
Allo stesso tempo, la resistenza rimane a 1,39 dollari. Se XRP riconquistasse questo livello, potrebbe invalidare la rottura e innescare una stretta allo scoperto, costringendo i trader ribassisti a chiudere le loro posizioni. Riconquistare 1,46 dollari potrebbe eliminare la maggior parte delle posizioni corte.
Per ora, il prezzo di XRP si trova a un bivio critico. Gli orsi stanno guadagnando fiducia con l'aumento degli open interest e i tassi di finanziamento che rimangono negativi, ma l'accumulo crescente e i deflussi dagli exchange suggeriscono che la domanda sottostante rimane forte. La prossima mossa potrebbe determinare se il crollo continuerà o se i trader ribassisti saranno caduti in una trappola.
Il post Il crollo del prezzo di XRP fa esultare gli orsi, ma si stanno perdendo la trappola di 1,28 dollari? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .