Il prezzo di Cardano ha mostrato una divergenza rialzista da manuale sul grafico giornaliero, è salito del 24%, per poi crollare. I dati on-chain rivelano un'uscita coordinata di una whale per un valore di oltre 540 milioni di dollari nel rally, nonostante il Money Flow Index abbia confermato che il mercato retail stava attivamente acquistando durante il calo.
Ecco cosa è successo e cosa significa in futuro.
Divergenza giornaliera dell'RSI interrotta e MFI conferma la mossa
Tra il 31 dicembre 2025 e il 24 febbraio 2026, il grafico giornaliero di ADA ha creato una divergenza rialzista. Il prezzo di Cardano ha registrato un minimo decrescente, tra il range di fine dicembre e il minimo del 24 febbraio. Nel frattempo, il Relative Strength Index (RSI), un oscillatore di momentum, ha formato un minimo crescente.
Quando il prezzo segna un minimo decrescente ma l'RSI segna un minimo crescente, ciò segnala che lo slancio ribassista si sta indebolendo, anche se il prezzo continua a scendere.
Il segnale si è risolto il 25 febbraio, quando ADA è balzato di quasi il 24%, toccando brevemente i 0,31 dollari prima di registrare un lungo stoppino superiore, una struttura a candela che indica vendite aggressive verso i massimi.
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Ciò che rende questo schema ancora più interessante è il supporto del Money Flow Index. L'MFI è un indicatore di momentum ponderato per il volume che combina prezzo e volume per misurare la pressione di acquisto e vendita, con un punteggio da 0 a 100. A differenza dell'RSI, che considera solo il prezzo, l'MFI tiene conto del volume degli scambi, il che lo rende un indicatore più diretto per capire se un capitale reale sta entrando o uscendo da un asset.
Tra il 24 e il 28 febbraio, sia il prezzo che l'indice dei prezzi medi hanno seguito un trend rialzista. Non si è verificata alcuna divergenza ribassista tra gli indici dei prezzi medi. Ciò significa che i ribassi sono stati effettivamente acquistati con una reale convinzione di volume, non semplicemente con un rialzo dei prezzi dovuto alla scarsa liquidità. Qualcuno stava attivamente assorbendo la pressione di vendita.
Quindi la divergenza dell'RSI si è innescata. L'MFI ha confermato un reale supporto all'acquisto. ADA è balzato del 24%. Eppure, dal picco del 25 febbraio, il prezzo è sceso del 17% in pochi giorni. Se la configurazione tecnica era valida e gli acquisti al ribasso erano reali, cosa ha fermato il rally?
Oltre 2 miliardi di ADA distribuiti in 3 giorni: le balene erano i venditori
La risposta è on-chain. I dati sulla distribuzione delle scorte di Santiment rivelano che tra il 24 e il 27 febbraio, tutte le principali coorti di balene hanno ridotto simultaneamente le proprie scorte.
La coorte con oltre 1 miliardo di ADA ha effettuato la più grande uscita singola. Ha perso circa 1,02 miliardi di token in un solo giorno tra il 24 e il 25 febbraio, passando da 2,90 miliardi a 1,88 miliardi di ADA.
La coorte da 100 milioni a 1 miliardo ha inizialmente acquistato token il 24 febbraio, assorbendo probabilmente parte di quella vendita iniziale, ma poi ha invertito bruscamente la rotta entro il 27 febbraio, scendendo da 3,47 miliardi a 2,61 miliardi di ADA, con una riduzione di circa 860 milioni di token.
La coorte da 10 a 100 milioni ha perso circa 220 milioni di ADA nello stesso intervallo di tempo, passando da 13,90 miliardi a 13,68 miliardi. Persino la fascia più piccola, quella da 1 a 10 milioni di detentori, è passata da 5,69 miliardi a 5,64 miliardi, cedendo circa 50 milioni di token.
In totale, circa 2,15 miliardi di ADA sono stati distribuiti tra tutte e quattro le coorti in tre giorni. Al prezzo medio di circa 0,27 dollari durante questa finestra temporale, ciò equivale a circa 540 milioni di dollari di pressione di vendita concentrata, il tutto investito sul mercato durante un rally in cui il settore retail stava attivamente investendo.
Ecco perché i dati MFI sono così rivelatori. L'MFI ha confermato un reale sostegno agli acquisti. I dati sulle balene confermano da dove provengono le vendite. Gli indirizzi al dettaglio e di fascia media stavano assorbendo l'offerta di balene in crescita, ma 540 milioni di dollari di distribuzione in 72 ore hanno semplicemente sopraffatto quella domanda.
I dati derivati aggiungono peso alla ripartizione ADA
Il mercato dei derivati rafforza questo quadro. L'open interest sui future di Cardano era già crollato dal picco di 1,95 miliardi di dollari di settembre a meno di 450 milioni di dollari a metà febbraio. Uno dei livelli più bassi di quest'anno. Ciò significa che i trader al dettaglio con leva finanziaria erano in gran parte usciti prima ancora che la divergenza si innescasse.
L'acquisto di MFI è stato quindi probabilmente guidato dal mercato spot: il retail ha accumulato durante il calo, usando la divergenza dell'RSI come criterio di valutazione. Ma il solo acquisto spot non è riuscito ad assorbire la portata della distribuzione delle balene.
Andamento del prezzo di Cardano: persistono i minimi più bassi, il rientro delle balene diventa il segnale chiave
La struttura dei prezzi giornalieri di ADA rimane in calo al 2 marzo (rispetto a fine dicembre), attestandosi a 0,27 dollari, mentre l'RSI continua a registrare minimi più alti (sempre rispetto a fine dicembre). Ciò significa che il quadro di divergenza è tecnicamente ancora attivo, anche dopo il fallimento di fine febbraio. Un nuovo minimo oscillante potrebbe innescarlo nuovamente.
Al rialzo, 0,31 dollari è la linea di demarcazione. Questo era esattamente il livello di rigetto del 25 febbraio. Una chiusura giornaliera al di sopra di questo livello segnerebbe la prima rottura strutturale del trend ribassista, aprendo la strada verso 0,37 dollari.
Al ribasso, una perdita di 0,26 dollari confermerebbe la debolezza. Al di sotto di tale livello, i livelli di 0,23 e 0,21 dollari diventano critici.
Se $0,21 fallisce, entrano in gioco le estensioni di Fibonacci più profonde a $0,18 (0,618) e $0,15 (0,786).
Ma la variabile più importante per la prossima mossa di Cardano non è il livello di prezzo. È se le balene ricominceranno ad acquistare. Al 2 marzo, i dati di Santiment mostrano che i principali detentori non hanno ripreso ad accumulare in modo significativo.
Se l'ADA scendesse verso 0,21 dollari o meno e le coorti di balene iniziassero a riaccumularsi, come accaduto in precedenza , ciò rappresenterebbe un'impostazione notevolmente più solida rispetto a quella di febbraio. Il momento in cui le balene riprenderanno ad acquistare può essere considerato un potenziale segnale di minimo locale.
Affinché la prossima divergenza abbia successo, è necessaria la partecipazione delle balene come conferma, non come contraddizione. Finché ciò non accadrà, la struttura dei prezzi di Cardano potrebbe continuare a puntare al ribasso.
Il post La divergenza rialzista di Cardano è fallita: la colpa è di 540 milioni di dollari in vendite di balene? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .