Mercoledì le azioni di CoreWeave hanno perso quasi il 15%, meno di un giorno dopo che Jim Cramer aveva dichiarato ai telespettatori di CNBC che si trattava dell'unica azienda del suo genere di cui si fidasse. Il crollo è seguito a una svendita delle obbligazioni di CoreWeave, che ha spinto il loro rendimento al 15%.
CoreWeave affitta chip Nvidia agli sviluppatori di intelligenza artificiale (IA), un modello che il settore definisce "neocloud". Il suo debito totale ha raggiunto circa 52 miliardi di dollari a giugno, una cifra superiore alla capitalizzazione di mercato della società, che si aggira sui 37 miliardi di dollari.
Perché le azioni di CoreWeave sono crollate il giorno dopo l'appoggio di Cramer?
Durante la puntata di martedì di Mad Money Lightning Round, un ascoltatore ha chiesto a Cramer informazioni su IREN, un'azienda concorrente nel settore del cloud computing basato sull'intelligenza artificiale. Cramer lo ha indirizzato verso un'altra soluzione.
"Se vuoi entrare nel settore del neocloud, l'unica azienda di cui mi fido e in cui voglio investire è CoreWeave", ha affermato.
I trader hanno subito ripreso "Inverse Cramer", una vecchia battuta che interpreta le sue scelte come un segnale per fare l'opposto. Al momento in cui scriviamo, il titolo CRWV di CoreWeave viene scambiato a 65,93 dollari, in calo di oltre il 15% nelle ultime 24 ore.
BeInCrypto ha segnalato un episodio simile quando Intel è crollata dell'11% dopo che Cramer si era espresso in termini rialzisti.
Le vendite, tuttavia, sono iniziate sul mercato obbligazionario. Martedì, l'investitore Chamath Palihapitiya ha pubblicato un grafico che mostrava come i rendimenti delle obbligazioni CoreWeave da 1,25 miliardi di dollari con scadenza nel 2032 avessero toccato il 15%, per poi chiudere al record del 14,5%.
Rendimenti più elevati significano che i creditori vogliono detenere una quota maggiore del debito di CoreWeave. Palihapitiya ha chiesto se lo sviluppo dell'intelligenza artificiale stesse creando una bolla del credito privato.
"Accidenti", ha commentato Elon Musk.
CoreWeave potrà continuare a ricorrere all'indebitamento per finanziare il boom dell'intelligenza artificiale?
Gli oneri finanziari di CoreWeave sono balzati a 640 milioni di dollari nel trimestre aprile-giugno, rispetto ai 267 milioni di dollari dell'anno precedente. La società ha registrato una perdita di 626 milioni di dollari, nonostante i ricavi siano più che raddoppiati, raggiungendo i 2,58 miliardi di dollari.
Il cofondatore Brannin McBee ha dichiarato al Financial Times che i suoi prestiti garantiti da chip non sono "debiti spaventosi".
Gil Luria, analista di DA Davidson, ha avvertito che il valore delle azioni potrebbe azzerarsi se la spesa per l'intelligenza artificiale dovesse subire un'inversione di tendenza.
Wall Street è in gran parte in disaccordo. Ben 20 analisti su 27 raccomandano l'acquisto del titolo, con un prezzo obiettivo medio di 143,96 dollari. Tuttavia, a circa 66 dollari, CoreWeave viene attualmente scambiata al di sotto anche del prezzo obiettivo più basso, pari a 74 dollari.
Nella stessa seduta, Nebius ha perso circa il 10% e Oracle il 7%, mentre gli investitori valutavano i costi di finanziamento per lo sviluppo dell'intelligenza artificiale.
L'articolo " L'unico titolo azionario di cui Jim Cramer si fida crolla del 15%" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.