Prima della recente approvazione da parte della SEC degli Stati Uniti, gli Spot Bitcoin Exchange-Traded Funds (ETF) avevano raccolto un'attenzione significativa, promettendo una conveniente esposizione al mondo volatile ma affascinante delle criptovalute. Sebbene questi strumenti di investimento rappresentino un allettante accesso al regno degli asset digitali, l’attuale calo del prezzo di BTC ha messo in luce potenziali rischi che potrebbero nascondersi sotto la superficie.
Gli ETF Bitcoin non stanno andando secondo i piani
Gli Exchange Traded Fund (ETF) di criptovaluta hanno recentemente guadagnato popolarità poiché diverse aziende hanno ottenuto l'approvazione per il trading, alimentando le speranze che BTC alla fine entrerà nel mainstream e raggiungerà l'adozione globale.
Questi ETF, che monitorano il prezzo delle criptovalute, forniscono agli investitori un’alternativa unica e apparentemente più accessibile per entrare nel mercato delle criptovalute.
Secondo i dati commerciali ufficiali, il volume totale dei dieci ETF spot su Bitcoin approvati ha superato i 4,5 miliardi di dollari il primo giorno di negoziazione dell'11 gennaio 2024. Secondo quanto riferito, il solo ETF Bitcoin di Grayscale Investments ha gestito più di 2 miliardi di dollari di scambi.
Con enormi quantità di capitale istituzionale che si prevede affluiranno nel mercato Bitcoin, i piccoli investitori dovrebbero preoccuparsi delle potenziali ramificazioni di un ETF Bitcoin spot?
Dirigenti ed esperti del settore hanno opinioni divergenti, e alcuni suggeriscono che un simile ETF sarebbe un eccellente punto di ingresso per gli investitori non istituzionali. Altri, invece, ritengono che gli ETF non siano adatti agli investimenti al dettaglio. Dovrebbero invece limitarsi a possedere Bitcoin da soli.
Leah Wald, co-fondatrice e CEO di Valkyrie, consiglia agli investitori al dettaglio di adottare un approccio equilibrato al debutto di un ETF spot su Bitcoin.
Cathie Wood, fondatrice e CEO di ARK Invest, ha recentemente previsto che il lancio di un ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti potrebbe innescare vendite a breve termine. Il dirigente rimane ottimista riguardo al prezzo a lungo termine del Bitcoin.
Non solo il settore ha assistito a vendite allo scoperto, ma il mercato complessivo è crollato. Al momento della stesura di questo articolo, il prezzo attuale di Bitcoin (BTC) è di 42.753,30 dollari, con un volume di scambi di 45.935.934.610,86 dollari. Ciò indica un calo dei prezzi del -6,69% nelle ultime ventiquattro ore e del -1,96% nell'ultima settimana.
Secondo i dati della settimana precedente, l’indice di paura e avidità è sceso da 76 (migliorare l’avidità) a 68 (avidità).
Attualmente, il valore di Ethereum (ETH) è pari a 2.551,15 dollari, accompagnato da un volume di scambi nelle 24 ore di 42.578.526.049,92 dollari. Ciò corrisponde ad un calo dei prezzi del -4,55% nelle ultime ventiquattro ore e ad un aumento del 14,26% negli ultimi sette giorni.
Ad oggi, il valore delle criptovalute sul mercato globale è di 1,76 trilioni di dollari, con un movimento giornaliero del -5,01% e una variazione del 79,86% su base annua. L’attuale capitalizzazione di mercato di Bitcoin è di 837 miliardi di dollari, il che significa una quota di mercato del 47,56% per Bitcoin.
Le stablecoin, invece, hanno una capitalizzazione di mercato di 135 miliardi di dollari, ovvero il 7,69% della capitalizzazione di mercato totale delle criptovalute.
Il lato oscuro degli ETF su BTC
Ci si aspetterebbe che l’approvazione degli ETF Spot avrebbe fatto impennare il mercato, come molti si aspettavano, ma il mercato non è stato all’altezza delle aspettative. Con i prezzi che devono affrontare un forte contraccolpo, gli investitori sono preoccupati per i veicoli di investimento che hanno immesso sul mercato. Ecco l'oscura verità sull'attuale correzione del mercato.
L'obiettivo principale dell'industria delle criptovalute è offrire vantaggi decentralizzati, in particolare agli individui non bancari che non hanno accesso ai servizi bancari tradizionali. Al contrario, gli ETF sono essenzialmente prodotti centralizzati, il che contraddice la natura decentralizzata di Bitcoin e di altre criptovalute.
Non affrontano i vantaggi fondamentali delle criptovalute, né incoraggiano nuove persone a partecipare allo spazio.
Inoltre, gli ETF introducono il concetto di Bitcoin “cartaceo”, che riflette BTC solo in teoria; senza la possibilità di ritirare Bitcoin apparentemente di proprietà, aumenta la possibilità di crisi future come quelle viste con FTX. Ciò minaccia i concetti chiave di Bitcoin di decentralizzazione e transazioni trustless.
Il panorama normativo per gli ETF crittografici presenta un numero considerevole di ostacoli e rischi. Il processo di liquidazione di questi strumenti finanziari è complesso e crea un senso di ansia tra gli investitori. Le agenzie governative come la Securities and Exchange Commission (SEC) degli Stati Uniti hanno esitato a consentire gli ETF collegati a Bitcoin e ad altre criptovalute.
La recente approvazione accoglie con favore il monitoraggio normativo del mercato delle criptovalute. Lo scopo dietro l’orologio è la manipolazione dei prezzi, ed è solo l’inizio della regolamentazione totale della criptovaluta.