Grayscale, gestore di asset digitali, ha pubblicato le sue previsioni per il 2026, evidenziando 10 importanti temi di investimento in criptovalute che, a suo avviso, plasmeranno i mercati degli asset digitali.
Il rapporto indica inoltre il calcolo quantistico e le tesorerie di asset digitali (DAT) come fattori non determinanti per i movimenti di mercato nel 2026.
I temi di investimento in criptovalute di Grayscale per il 2026
Il rapporto Digital Asset Outlook 2026 di Grayscale definisce il periodo a venire come "l'alba dell'era istituzionale" per il settore delle criptovalute. L'azienda prevede che i cambiamenti strutturali negli investimenti in asset digitali accelereranno nel 2026, trainati principalmente dalla domanda macroeconomica di riserve di valore alternative e dalla maggiore chiarezza normativa.
Secondo Grayscale, queste tendenze potrebbero attrarre nuovi capitali, favorire un'adozione più ampia, in particolare tra gli investitori istituzionali e quelli che si occupano di consulenza patrimoniale, e integrare ulteriormente le blockchain pubbliche nelle infrastrutture finanziarie tradizionali.
"Con le criptovalute sempre più trainate dagli afflussi di capitali istituzionali, la natura dell'andamento dei prezzi è cambiata. In ogni precedente mercato rialzista, il prezzo di Bitcoin è aumentato di almeno il 1.000% nell'arco di un anno. Questa volta, l'aumento massimo del prezzo su base annua è stato di circa il 240% (nell'anno fino a marzo 2024). Riteniamo che la differenza rifletta gli acquisti istituzionali più costanti di recente rispetto alla spinta del mercato al dettaglio nei cicli passati", si legge nel rapporto .
Grayscale ha individuato dieci temi di investimento per il 2026 e ha delineato specifici asset crittografici destinati a trarre vantaggio da queste tendenze di mercato.
1. Il rischio di svalutazione del dollaro USA stimola la domanda di asset alternativi
Il primo tema è incentrato sul rischio di svalutazione del dollaro, con Bitcoin (BTC) , Ethereum (ETH) e Zcash (ZEC) che rappresentano le principali alternative per gli investitori che cercano di proteggersi dai rischi associati alla valuta fiat.
Grayscale ha osservato che l'economia statunitense si trova ad affrontare livelli di debito crescenti , il che potrebbe esercitare una pressione a lungo termine sul ruolo del dollaro come riserva di valore. Secondo l'azienda, solo un sottoinsieme limitato di asset digitali può essere considerato una valida riserva di valore, a causa della loro adozione relativamente ampia, dell'elevato grado di decentralizzazione e della crescita limitata dell'offerta.
"Ciò include i due maggiori asset crittografici per capitalizzazione di mercato, Bitcoin ed Ether… L'offerta di Bitcoin è limitata a 21 milioni di monete ed è interamente programmatica… Zcash, una valuta digitale decentralizzata più piccola con funzionalità di privacy, potrebbe anche essere adatta per il posizionamento dei portafogli in vista della svalutazione del dollaro", ha affermato la società.
2. Quadri normativi chiari supportano la crescita dell’intero settore
Grayscale ha indicato la chiarezza normativa come fattore chiave per una più ampia adozione nell'ecosistema degli asset digitali. Il rapporto ha osservato che regole più chiare consentirebbero una maggiore partecipazione ai mercati degli asset digitali, a vantaggio di più settori contemporaneamente, anziché favorire una singola classe di asset.
"L'anno prossimo ci aspettiamo un altro importante passo avanti con l'approvazione di una legislazione bipartisan sulla struttura del mercato… Data la potenziale importanza della chiarezza normativa nel guidare la classe di criptovalute nel 2026, un fallimento del processo legislativo bipartisan al Congresso dovrebbe essere considerato un rischio al ribasso, a nostro avviso", ha aggiunto Grayscale.
3. Le stablecoin acquisiscono importanza nella finanza on-chain
La crescita delle stablecoin emerge come un altro tema importante in seguito alla firma del GENIUS Act da parte del Presidente Donald Trump. Secondo il rapporto, il 2026 potrebbe iniziare a mostrare i risultati concreti di questo cambiamento, tra cui l'integrazione delle stablecoin nei servizi di pagamento transfrontalieri, il loro utilizzo come garanzia sugli exchange di derivati e la crescente adozione nei bilanci aziendali.
Grayscale ha anche attirato l'attenzione sul potenziale delle stablecoin nei pagamenti online dei consumatori come alternativa alle carte di credito. L'azienda ha affermato che la continua crescita dei mercati predittivi potrebbe anche stimolare la domanda di stablecoin. Secondo il rapporto,
“Volumi più elevati di stablecoin dovrebbero avvantaggiare le blockchain che registrano queste transazioni (ad esempio, ETH, TRX, BNB e SOL, tra molte altre), nonché una varietà di infrastrutture di supporto (ad esempio, LINK) e applicazioni di finanza decentralizzata (DeFi)”.
4. La tokenizzazione degli asset entra in una fase di crescita
Il rapporto ha evidenziato la tokenizzazione di asset reali come un'ulteriore area di interesse nei mercati degli asset digitali. Grayscale ha riconosciuto che, sebbene il settore rimanga oggi di dimensioni ridotte, il continuo sviluppo delle infrastrutture e i progressi normativi potrebbero supportare un'espansione significativa nel lungo termine.
"A nostro avviso, non sarebbe sorprendente vedere gli asset tokenizzati crescere di circa 1.000 volte entro il 2030", ha osservato il team.
L'azienda ha affermato che le piattaforme infrastrutturali e di smart contract, come Ethereum, Solana, Avalanche e BNB Chain, insieme ai fornitori di interoperabilità come Chainlink, sono in grado di catturare valore man mano che si evolve l'adozione della tokenizzazione.
5. Le soluzioni per la privacy diventano esigenze essenziali
Il rapporto ha sottolineato che le tecnologie incentrate sulla privacy stanno diventando sempre più rilevanti per una più ampia adozione in ambito finanziario. Progetti come Zcash, Aztec e Railgun potrebbero trarre vantaggio dalla crescente attenzione degli investitori verso la privacy.
"Potremmo anche assistere a una crescente adozione di transazioni riservate sulle principali piattaforme di smart contract come Ethereum (con ERC-7984) e Solana (con estensioni token Confidential Transfers). Strumenti di privacy migliorati potrebbero anche richiedere una migliore infrastruttura di identità e conformità per la DeFi", ha scritto Grayscale.
6. La blockchain affronta i rischi di centralizzazione dell'intelligenza artificiale
Il ruolo della blockchain nel contrastare la centralizzazione dell'intelligenza artificiale (IA) costituisce il sesto tema. Con la crescente centralizzazione dello sviluppo dell'IA, reti decentralizzate come Bittensor, Story Protocol, Near e Worldcoin offrono alternative per una gestione sicura e verificabile dei dati e dell'elaborazione dati.
7. L'attività Defi accelera con i prestiti come fattore chiave
Il settimo tema è incentrato sull'accelerazione delle attività nell'ambito della finanza decentralizzata. Quest'anno, le applicazioni DeFi hanno registrato un crescente slancio.
Inoltre, protocolli di prestito come Aave, Morpho e Maple Finance hanno registrato una crescita significativa. Il rapporto ha anche evidenziato la crescente attività sugli exchange decentralizzati di futures perpetui, come Hyperliquid.
"La crescente liquidità, interoperabilità e connessioni di prezzo reali su queste piattaforme posizionano la DeFi come un'alternativa credibile per gli utenti che desiderano gestire i propri investimenti direttamente on-chain. Ci aspettiamo che i principali protocolli DeFi ne traggano vantaggio, tra cui piattaforme di prestito come AAVE, exchange decentralizzati come UNI e HYPE e infrastrutture correlate come LINK, nonché le blockchain che supportano la maggior parte delle attività DeFi (ad esempio ETH, SOL, BASE)", ha previsto Grayscale.
8. L'infrastruttura blockchain di nuova generazione soddisfa le esigenze di adozione di massa
Il rapporto analizza la sperimentazione in corso con le nuove reti blockchain progettate per migliorare scalabilità, prestazioni ed esperienza utente. Secondo l'azienda,
"Non tutte le attuali catene ad alte prestazioni seguiranno una traiettoria simile, ma prevediamo che alcune lo faranno. Una tecnologia superiore non garantisce l'adozione, ma le architetture di queste reti di nuova generazione le rendono particolarmente adatte a categorie emergenti come i micropagamenti basati sull'intelligenza artificiale, i loop di gioco in tempo reale, il trading on-chain ad alta frequenza e i sistemi basati sull'intento".
Grayscale cita progetti come Sui, Monad, MegaETH e Near come esempi di reti che potrebbero suscitare interesse.
9. Gli investitori si concentrano sui ricavi sostenibili
Il gestore patrimoniale ritiene che gli investitori istituzionali potrebbero prendere in considerazione la generazione di ricavi e commissioni on-chain quando valutano blockchain e applicazioni.
Il rapporto ha rivelato che le piattaforme di smart contract con ricavi relativamente elevati includono Tron, Ethereum, Solana e BNB. Inoltre, HYPE e PUMP sono menzionate tra gli asset a livello applicativo con ricavi relativamente elevati.
10. Staking come caratteristica predefinita nei prodotti di investimento
Il decimo tema si concentra sullo staking. Grayscale ha osservato che una maggiore chiarezza normativa in materia di staking potrebbe avvantaggiare i fornitori di staking liquido come Lido e Jito.
"Più in generale, il fatto che gli ETP crittografici siano in grado di effettuare lo staking probabilmente renderà questa la struttura predefinita per detenere posizioni di investimento in token Proof of Stake, con conseguenti rapporti di stake più elevati e pressione sui tassi di ricompensa", ha aggiunto la società.
Perché Grayscale non vede il calcolo quantistico come un fattore determinante per il prezzo delle criptovalute nel 2026
Sebbene Grayscale preveda che ciascuno dei temi di investimento influenzerà gli sviluppi del mercato delle criptovalute nel 2026, l'azienda individua anche due temi che non prevede avranno un impatto significativo sul mercato. Tra questi, potenziali vulnerabilità crittografiche legate al calcolo quantistico e all'evoluzione dei titoli di tesoreria per asset digitali (DAT).
"La ricerca sul rischio quantistico e gli sforzi di preparazione della comunità probabilmente accelereranno nel 2026, ma è improbabile che questo tema influenzi i prezzi, a nostro avviso. Lo stesso vale per i DAT. È probabile che questi strumenti diventino una caratteristica permanente del panorama degli investimenti in criptovalute, ma è improbabile che rappresentino una fonte importante di nuova domanda di token o una fonte importante di pressione di vendita nel 2026, a nostro avviso", ha spiegato il gestore patrimoniale.
Pertanto, le prospettive di Grayscale per il 2026 evidenziano uno spostamento verso un mercato delle criptovalute maggiormente guidato dalle istituzioni, in cui l'adozione, la regolamentazione e i modelli di ricavi sostenibili stanno sempre più influenzando le prestazioni.
L'articolo Grayscale prevede 10 temi chiave per gli investimenti in criptovalute nel 2026, con l'inizio dell'era istituzionale, è apparso per la prima volta su BeInCrypto .