Bitcoin sta mostrando una rinnovata forza dopo aver riconquistato il livello di 70.000 dollari, una mossa che ha contribuito a stabilizzare il sentiment dopo settimane di elevata volatilità e incerta direzione del mercato. La ripresa arriva mentre diversi indicatori strutturali iniziano a spostarsi a favore di un contesto di mercato più costruttivo, suggerendo che la recente correzione potrebbe essere in transizione verso una nuova fase.
Secondo l'analisi di Axel Adler, diversi indicatori strutturali e di regime sono entrati simultaneamente in territorio positivo per la prima volta in quasi tre mesi. Il rapporto evidenzia l'andamento del Bitcoin Regime Score, una metrica aggregata che incorpora diverse variabili di mercato, tra cui lo squilibrio dei taker, la pressione degli open interest, i tassi di finanziamento, i flussi degli ETF, i flussi di scambio e l'andamento dei prezzi. Il punteggio è normalizzato su una scala che va da -100 a +100 per identificare i cambiamenti nei regimi di mercato.
Il 7 febbraio, il Regime Score è sceso a -47, segnando il valore ribassista più profondo registrato nell'ultimo anno. A titolo di confronto, il minimo di mercato di novembre 2025 ha raggiunto -37 e ha richiesto 33 giorni per tornare in territorio neutrale, mentre il minimo di agosto di -35 si è invertito in soli 11 giorni.
Nel ciclo attuale, tuttavia, la ripresa si è verificata in circa 25 giorni. Al 4 marzo, l'indicatore è risalito a circa +0,98, segnalando una potenziale transizione dal recente regime ribassista.
Gli indicatori strutturali si allineano mentre Bitcoin testa la resistenza chiave
Adler osserva inoltre che i segnali strutturali basati sui prezzi si stanno ora allineando con gli indicatori di regime, rafforzando l'importanza della recente ripresa di Bitcoin sopra i 70.000 dollari. Una delle metriche chiave evidenziate nel rapporto è lo Structure Shift Composite, un segnale rapido progettato per catturare i cambiamenti a breve termine nella struttura del mercato.
Lo Structure Shift Composite varia da -1 a +1 e incorpora diversi elementi dell'andamento dei prezzi, tra cui il momentum, la sequenza dei movimenti di prezzo e la posizione dell'asset rispetto alle sue medie mobili esponenziali. Allo stesso tempo, il Canale di Donchian fornisce un quadro per identificare i limiti tecnici attuali, posizionando la resistenza intorno a $ 73.698 e il supporto intorno a $ 62.981.
All'inizio del ciclo, la relazione tra questi indicatori ha seguito un andamento diverso. A gennaio, il segnale di Structure Shift ha superato lo zero con un unico movimento netto, da -0,05 a +0,57, il 2 gennaio, ma solo dopo che il Regime Score era già saldamente in territorio rialzista da diversi giorni. Tale conferma è stata seguita da un rally che ha infine spinto Bitcoin verso la regione dei 97.000 dollari.
L'attuale transizione si è sviluppata in modo diverso. Tra il 2 e il 4 marzo, sia lo Structure Shift che il Regime Score sono entrati simultaneamente in territorio positivo. Con lo Structure Shift ora vicino a +0,56 e il Regime Score a +0,98, questo spostamento sincronizzato suggerisce che il recente movimento verso i 73.000 dollari potrebbe rappresentare una transizione strutturale più ampia piuttosto che una temporanea compressione allo scoperto.
Bitcoin tenta di riprendersi al di sopra del supporto a lungo termine
Il grafico settimanale mostra Bitcoin scambiato vicino a $ 72.800 dopo aver messo a segno un rimbalzo dalla brusca correzione che ha spinto l'asset sotto la zona dei $ 65.000 all'inizio del 2026. Dopo un rally prolungato che ha portato BTC sopra i $ 110.000 alla fine del 2025, il mercato è entrato in una fase correttiva caratterizzata da massimi decrescenti e crescente volatilità.
Il recente calo ha spinto brevemente Bitcoin al di sotto della sua media mobile a 50 settimane, un livello che in precedenza aveva agito da supporto dinamico per gran parte del ciclo rialzista. Tuttavia, l'ultima candela settimanale suggerisce che gli acquirenti stanno tentando di riconquistare questo livello, che ora si trova vicino alla regione dei 70.000 dollari. Mantenersi al di sopra di quest'area è tecnicamente significativo, poiché spesso funge da perno strutturale durante i consolidamenti di metà ciclo.
Al di sotto del prezzo attuale, la media mobile a 100 settimane si posiziona intorno alla zona media dei 60.000 dollari, mentre la media mobile a 200 settimane continua a crescere in prossimità della zona alta dei 50.000 dollari. Questi livelli formano un più ampio cluster di supporto a lungo termine che potrebbe contribuire a stabilizzare il prezzo in caso di ritorno della volatilità.
Da una prospettiva strutturale, Bitcoin rimane all'interno di un trend rialzista macroeconomico nonostante la recente correzione. Il mercato sta ora tentando di formare un minimo più alto rispetto all'aumento del 2024-2025.
Se BTC riuscisse a consolidarsi sopra i 70.000 dollari, la successiva area di resistenza potrebbe emergere vicino agli 85.000 dollari, dove il precedente crollo si è accelerato all'inizio di quest'anno.
Immagine in evidenza da ChatGPT, grafico da TradingView.com