Non sorprende che il peggioramento dei macro-fattori sia stato la causa dell'attuale mercato ribassista delle criptovalute. Tuttavia, Coinbase ha confermato l'idea in un post sul blog il 5 luglio, aggiungendo che l'altro terzo è stato causato da una prospettiva di indebolimento per le criptovalute.
Coinbase ha notato che la correlazione tra i mercati delle criptovalute e quelli tradizionali è aumentata notevolmente dal 2020. Questo è stato anche l'anno in cui i blocchi indotti dalla pandemia sono stati applicati in tutto il mondo.
"Pertanto, il mercato si aspetta che le risorse crittografiche diventino sempre più intrecciate con il resto del sistema finanziario".
Il profilo di rischio delle criptovalute è simile a quello delle materie prime come le azioni petrolifere e tecnologiche , ha aggiunto.
Più dolore macro in vista
I mercati delle criptovalute sono attualmente in calo di circa il 70% rispetto al massimo storico di novembre. Questa non è una novità per un mercato ribassista che in precedenza ha visto ribassi di oltre l'80%.
Tuttavia, la principale differenza con questo ciclo è che è stato influenzato da fattori macroeconomici e potrebbe essere il primo quando gli Stati Uniti sono in recessione.
Una recessione è determinata da due trimestri consecutivi di PIL negativo (prodotto interno lordo) – il valore monetario di tutti i beni finiti e servizi prodotti all'interno dei confini di un paese.
Nel primo trimestre, il PIL degli Stati Uniti era -1,6%, il dato per il secondo trimestre sarà pubblicato il 28 luglio dal Bureau of Economic Analysis (BEA) e non dovrebbe essere migliore. Una recessione è una cattiva notizia per i mercati delle criptovalute, così come l'inflazione galoppante.
Il tasso di inflazione di giugno o l'indice dei prezzi al consumo (CPI) sarà pubblicato dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti il 13 luglio ed è stato previsto all'8,7%, peggiore dell'8,6% di maggio. Ciò riduce la spesa e gli investimenti, soprattutto per gli asset ad alto rischio come le criptovalute.
Tassi in aumento e recessione
Inoltre, si prevede che la Fed aumenterà nuovamente i tassi in questo mese successivo, il che scoraggia anche i prestiti e l'assunzione di prestiti e incoraggia il risparmio nelle vie finanziarie tradizionali. Chi ha debiti dovrà ripagare di più, mettendo ulteriormente sotto pressione la quantità di denaro disponibile per l'investimento.
Coinbase ha osservato che la situazione attuale è simile a quella avvenuta durante la recessione delle dot-com del 2000-2001. L'S&P 500 è sceso del 29%, ma il più rischioso indice composito Nasdaq, composto principalmente da titoli tecnologici, è sceso del 70% dal picco al minimo.
Pertanto, potrebbero esserci nuvole più scure in vista per i mercati delle criptovalute, che difficilmente si schiariranno fino a quando quei fattori macroeconomici non torneranno a livelli relativamente normali.