- Gli investitori più seri stanno dando priorità agli asset reali tokenizzati, alle stablecoin, ai sistemi di trading istituzionali e alle reti di calcolo basate sull'intelligenza artificiale.
- Gli allocatori continuano ad affrontare notevoli difficoltà in merito alla custodia, all'accesso ai servizi bancari, alla conformità, alla struttura legale, alla due diligence e al rischio reputazionale interno.
- Piattaforme come Arcanum mirano a facilitare l'afflusso di capitali attraverso il controllo da parte degli investitori, la reportistica in tempo reale, strategie documentate e l'accesso ai fondi quotati in borsa.
In un'intervista esclusiva con BeInCrypto durante l'Hong Kong Web3 Festival , Michael Ivanov, CEO di Arcanum, Ciara Sun, fondatrice e managing partner di C² Ventures, e Ivan Ivanov, fondatore di UVECON.VC e RWA SUMMIT, hanno discusso di come i capitali entreranno nel mondo delle criptovalute nel 2026.
La conversazione ha toccato temi quali i family office, la domanda da parte degli investitori, gli attriti operativi, gli asset reali tokenizzati e la mancanza di fiducia che continua a rallentare la partecipazione istituzionale.
Apriamo gli argomenti.
Cosa cercano gli investitori più seri nel 2026
BeInCrypto: Dal vostro punto di vista, qual è il percorso di afflusso di capitali nel settore delle criptovalute?
Michael Ivanov: È una strada spinosa, piena di rocce e buche.
Ciara Sun: Qualche anno fa, molti investitori si sono avvicinati al mondo delle criptovalute principalmente per l'esposizione al mercato e il potenziale di crescita. Oggi, invece, cercano una domanda reale e una migliore comprensione del funzionamento della liquidità.
BeInCrypto: Quali opportunità nel mondo delle criptovalute cercano gli investitori più esperti nel 2026?
Ciara Sun: Nel 2026, gli investitori seri si concentreranno su settori in cui le criptovalute risolvono problemi reali, piuttosto che creare nuove narrazioni. Dalla mia esperienza nel settore degli exchange e degli investimenti di venture capital, l'interesse maggiore si concentra su tokenizzazione, stablecoin, sistemi di trading istituzionali e sull'intersezione tra intelligenza artificiale, calcolo e energia.
BeInCrypto: Ivan, quali tipologie di capitale stanno suscitando maggiore interesse al momento?
Ivan Ivanov: Dipende da che tipo di criptovaluta intendi. Dovremmo distinguere tra BTC, ETH, altcoin e asset reali tokenizzati. Dipende anche dalla regione.
Vivo a Hong Kong, quindi ho familiarità con il mercato asiatico. Qui i family office sono piuttosto conservatori per quanto riguarda gli asset digitali. Uno dei più grandi multi-family office asiatici afferma che meno del 5% del capitale investito dai suoi clienti è allocato in criptovalute, e la maggior parte di questo viene investita in BTC, ETH ed ETF.
I fondi sono un discorso a parte. I più attivi sono gli hedge fund specializzati nella gestione di criptovalute. Gli investitori solitamente scelgono quelli autorizzati e ben noti sul mercato.
Le istituzioni sono indubbiamente interessate agli investimenti in asset digitali, ma mantengono un atteggiamento cauto. I RWA tokenizzati saranno in testa nei prossimi due anni perché sono regolamentati, hanno una sostanza concreta e sono tutelati dalla legge.
Cosa succede quando il capitale entra in una piattaforma come Arcanum?
BeInCrypto: Quando un family office investe in una piattaforma come Arcanum, cosa succede concretamente a livello operativo?
Michael Ivanov: Ogni utente, sia privato che istituzionale, può utilizzare il nostro prodotto con facilità. Con Pulse, l'utente aggiunge le chiavi API alla nostra mini-app Telegram e il processo è completato. Non chiediamo agli uffici di firmare documenti superflui per utilizzare i nostri prodotti.
Per i clienti che desiderano delegare ad Arcanum il pieno controllo dei propri fondi, accettiamo due strutture principali. La prima è un contratto di licenza con opportune clausole di ripartizione degli utili. La seconda è una società congiunta per la gestione del capitale richiesto. Con questa tipologia di clienti, la flessibilità è fondamentale.
Cosa infonde fiducia agli investitori?
BeInCrypto: Cosa infonde negli investitori la fiducia necessaria per investire capitali nel settore delle criptovalute oggi?
Ciara Sun: Gli investitori hanno bisogno di prove che il team sia in grado di operare con disciplina. La fiducia deriva solitamente da risultati concreti, da una struttura chiara del token e della tabella degli azionisti e da un percorso verso la liquidità o la generazione di ricavi.
La domanda giusta per gli investitori è se il team sarà in grado di sopravvivere, gestire il rischio e continuare a crescere quando il ciclo economico si invertirà.
BeInCrypto: Ivan, cosa rende un progetto crypto appetibile per gli investitori?
Ivan Ivanov: Sostanza, comprovata esperienza, una struttura legale adeguata e la tutela dei diritti degli investitori. I tempi delle ICO sono finiti. Il mercato ora assomiglia molto di più alla finanza tradizionale e al capitale di rischio.
Come Arcanum aiuta gli allocatori ad entrare nel mondo delle criptovalute
BeInCrypto: In che modo Arcanum aiuta gli allocatori e gli investitori ad entrare nel mondo delle criptovalute in modo più efficiente?
Michael Ivanov: Forniamo strategie e metodologie chiare, i cui punti chiave sono semplici. Con Pulse, si hanno a disposizione solidi dati storici sui potenziali profitti, un processo quasi completamente automatizzato e il monitoraggio in tempo reale. Questo garantisce chiarezza.
Pulse opera su sottoconti Bybit controllati da allocatori, quindi il denaro rimane sempre nelle loro mani. Gli utenti possono accedervi in qualsiasi momento.
Il passo successivo è un ecosistema più ampio con il nostro broker, nuovi algoritmi come Wave, il nostro terminale con commissioni più basse e l'accesso anticipato ai nuovi prodotti. Offriamo agli investitori un punto di ingresso semplice attraverso una delle più grandi borse, con un ecosistema progettato per mantenerli attivi anche in seguito.
Dove il capitale si blocca
BeInCrypto: Dove si blocca il capitale tra l'interesse degli investitori e l'effettivo impiego?
Michael Ivanov: Per progetti come il nostro, ci sono quattro ostacoli principali: la custodia, il mandato, la dovuta diligenza e la valutazione delle dimensioni.
La custodia rappresenta una sfida, poiché le istituzioni non affidano asset a controparti che non possono sottoporre a verifica. Anche il mandato è problematico, dato che molti fondi non prevedono una categoria di allocazione per le criptovalute e l'aggiunta di tale categoria può richiedere mesi.
La due diligence è inoltre complessa perché molti prodotti crittografici non superano la revisione istituzionale quando la strategia è scarsamente documentata o priva di validazione indipendente. L'ultimo ostacolo è rappresentato dalla definizione delle dimensioni del portafoglio. Senza un modello di rischio chiaro, gli investitori non possono decidere quanto capitale investire.
BeInCrypto: Ivan, qual è la difficoltà maggiore per gli investitori che convogliano capitali tradizionali nel settore delle criptovalute?
Ivan Ivanov: La conformità, senza dubbio, e l'affidabilità dei sistemi che la supportano. I recenti attacchi informatici nel settore DeFi hanno minato la fiducia. Gli exchange e i fornitori centralizzati appaiono più affidabili, soprattutto se in possesso di licenza.
Anche le banche tradizionali rappresentano un ostacolo. Gestire le criptovalute rimane una questione seria per qualsiasi azienda. Provate ad aprire un conto bancario a Hong Kong e a dichiarare di voler investire i fondi aziendali in criptovalute. Probabilmente vi verrà negato, anche se vi affidate a fornitori autorizzati.
Le questioni chiave riguardano il settore bancario, la tutela degli investitori e la conformità normativa.
BeInCrypto: Ciara, dove i progetti crypto più promettenti continuano a perdere la fiducia degli investitori?
Ciara Sun: Dettagli. L'idea può essere valida, ma la fiducia si indebolisce quando il design del token non è chiaro, il piano di lancio sul mercato è vago o il team non è in grado di spiegare come verranno gestiti liquidità, ricavi e rischi.
Perché piattaforme come Arcanum Interest Allocators
BeInCrypto: Perché piattaforme come Arcanum possono essere interessanti per gli allocatori nel mercato attuale?
Ivan Ivanov: Il curriculum è fondamentale. Arcanum collabora anche con uno dei leader di mercato, Bybit, e ne è partner ufficiale.
Se Arcanum riuscirà a creare un'infrastruttura conforme alle normative, con elevati standard di sicurezza, privacy, tutela degli investitori e una buona reputazione sul mercato, i capitali affluiranno.
BeInCrypto: Ciara, considereresti una piattaforma come Arcanum come uno strumento di accesso, gestione del capitale o tecnologia di mercato?
Ciara Sun: Per me, Arcanum rappresenta sia l'accessibilità che la tecnologia. Offre agli utenti un modo più semplice per accedere alle strategie di trading tramite servizi di bot, gestendo al contempo l'esecuzione e il rischio. I trader, oltre ai profitti, tengono molto alla gestione del rischio e alla trasparenza.
BeInCrypto: Michael, come presenti Arcanum ai partner B2B, agli allocatori e agli investitori privati?
Michael Ivanov: Non credo che "posizionamento" sia il termine giusto. Ogni pubblico ha un problema diverso da affrontare.
I partner B2B possono utilizzare un modello white-label che li aiuta a ridurre i costi di gestione del proprio prodotto a marchio. Gli allocatori ottengono statistiche chiare in tempo reale e una gestione immediata del fondo. Gli investitori privati ottengono il prodotto e l'accesso a una solida community di trader con cui collaboriamo.
Controllo, rendicontazione e trasparenza
BeInCrypto: Come gestisce Arcanum il controllo, la rendicontazione e la trasparenza per gli investitori?
Michael Ivanov: Per noi è piuttosto semplice. Una parte del problema è risolta dall'architettura e un'altra dall'esperienza utente (UX).
Nello scenario di base, i clienti hanno il pieno controllo dei propri fondi sui propri sottoconti di scambio. Arcanum gestisce e monitora la strategia attraverso le proprie soluzioni. Ci posizioniamo al di sopra della piattaforma di scambio con funzionalità intuitive.
La trasparenza è l'aspetto su cui concentriamo maggiormente i nostri sforzi, perché è proprio in questo ambito che i prodotti crittografici spesso falliscono la revisione istituzionale. Forniamo una cronologia chiara di ogni operazione e dati documentati relativi alla strategia adottata.
BeInCrypto: Ciara, quanto è importante la trasparenza operativa quando gli investitori valutano le opportunità nel settore delle criptovalute?
Ciara Sun: È molto importante. Nel mondo delle criptovalute, gli investitori possono accettare il rischio, ma non possono accettare una scatola nera. La trasparenza trasforma le performance in fiducia.
Gli investitori vogliono sapere dove si trovano i soldi, come vengono prese le decisioni, quali rischi vengono corsi e se le cifre sono verificabili.
BeInCrypto: Ivan, cosa devono ancora capire i family office prima di sentirsi a proprio agio nell'allocare capitali?
Ivan Ivanov: Devono capire come sono tutelati legalmente e assicurarsi che tutto sia strutturato correttamente.
Il bloccante più costoso
BeInCrypto: Qual è oggi l'ostacolo più costoso all'ingresso di capitali istituzionali nel settore delle criptovalute?
Michael Ivanov: L'ostacolo più costoso è la reputazione all'interno dell'istituzione stessa.
Ogni allocazione deve passare attraverso consigli di amministrazione e comitati. La fiducia nelle informazioni provenienti dai progetti crypto è ancora limitata, soprattutto per quanto riguarda i progetti e le strategie nuovi. Anche quando l'interesse è reale, nessuno vuole essere il primo a mettere in gioco la propria reputazione.
Il costo è enorme ma invisibile. Si manifesta sotto forma di accordi che non si concludono mai e di assegnazioni che vengono continuamente rimandate al trimestre successivo.
BeInCrypto: Ciara, qual è il costo nascosto più grande per gli investitori seri che entrano nel mercato?
Ciara Sun: Il costo nascosto più grande è l'onere operativo che si cela dietro ogni decisione. Gli investitori seri necessitano di custodia, conformità, reporting, controllo del rischio, pianificazione della liquidità e, a volte, gestione dello sblocco dei token. Molti sottovalutano questo aspetto.
BeInCrypto: Ivan, cosa deve cambiare affinché gli allocatori possano spostare i capitali più velocemente?
Ivan Ivanov: L'infrastruttura bancaria, senza dubbio. Con le normative più recenti in diverse giurisdizioni, credo che i sistemi di stablecoin regolamentati e conformi risolveranno molti problemi.
Dove si dirigerà la domanda in futuro?
BeInCrypto: Quali settori delle criptovalute hanno maggiori probabilità di attrarre ingenti capitali nel 2026?
Ciara Sun: Nel 2026, ingenti capitali saranno investiti in settori in cui le criptovalute si trasformeranno in vere e proprie tecnologie finanziarie o operative. Le aree principali saranno la tokenizzazione, le stablecoin, il trading istituzionale e i sistemi di liquidità, nonché le reti di calcolo e di energia legate all'intelligenza artificiale.
BeInCrypto: Ivan, dove prevedi che si registrerà la maggiore domanda da parte degli allocatori nel corso del prossimo anno?
Ivan Ivanov: Sicuramente RWA tokenizzati. È in questo ambito che gli investitori tradizionali seguiranno l'esempio di banche e istituzioni.
BeInCrypto: Michael, da dove pensi che proverrà la maggiore domanda di Arcanum?
Michael Ivanov: Prevediamo che la domanda più forte proverrà da investitori e fondi di fondi asiatici.
Sono già attivi nel settore delle criptovalute da tempo e sono abituati a investire parte del loro capitale in fondi di trading quantitativo che utilizzano diverse strategie. La soluzione che sviluppiamo si adatta perfettamente a un flusso di lavoro che già conoscono.
Negli Stati Uniti, nonostante la legislazione prevista, manca ancora la trasparenza necessaria affinché decisioni di tale livello vengano prese su larga scala. L'Asia è più avanti in questo processo.
La fiducia viene prima di tutto
BeInCrypto: Cosa deve migliorare prima di tutto affinché più capitali affluiscano nel settore delle criptovalute?
Ivan Ivanov: Abbi fiducia nel mercato delle criptovalute e negli operatori del settore. Ci sono ancora troppi soggetti disonesti.
Ciara Sun: Fiducia. Affluiranno più capitali quando il settore delle criptovalute avrà maggiore trasparenza, una gestione del rischio più chiara e sistemi più affidabili in materia di custodia, conformità, liquidità e reporting.
Ciò che deve migliorare è la fiducia nella possibilità che i capitali possano entrare, operare e uscire in sicurezza.
Michael Ivanov: La fiducia è il nuovo oro nel mondo delle criptovalute. Dobbiamo ancora guadagnarcela, anche quando l'intero progetto è chiaro e trasparente.
L'articolo "Come i capitali si sposteranno realmente nel mondo delle criptovalute nel 2026" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .