Benvenuti al briefing mattutino di US Crypto News: un riepilogo essenziale degli sviluppi più importanti nel settore delle criptovalute per la giornata a venire.
Prendetevi un caffè mentre i mercati globali si muovono silenziosamente, con i rendimenti obbligazionari giapponesi in forte aumento e la BoJ che accenna a un aumento dei tassi. Il carry trade sullo yen, che ha alimentato azioni, criptovalute e asset rischiosi per decenni, potrebbe sgretolarsi più velocemente di quanto chiunque si aspetti.
Notizie del giorno sulle criptovalute: Bitcoin si prepara mentre la BoJ potrebbe porre fine a decenni di denaro a basso costo
I mercati globali si stanno preparando a un potenziale shock macroeconomico mentre la Banca del Giappone (BoJ) si prepara alla riunione di politica monetaria del 18-19 dicembre.
Gli operatori ora stimano una probabilità del 90% di un aumento dei tassi di 25 punti base, in seguito ai segnali del governatore della BoJ Kazuo Ueda e a un'inflazione persistente superiore al 2%.
Il rendimento dei titoli di Stato giapponesi a 2 anni è salito oltre l'1%, il livello più alto dalla crisi finanziaria globale del 2008, mentre il rendimento dei JGB a 10 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi 17 anni, evidenziando l'aumento dei costi di indebitamento.
Perché lo Yen Carry Trade è importante
Per quasi tre decenni, il carry trade in yen ha alimentato l'assunzione di rischi a livello globale. Gli investitori hanno preso in prestito yen a tassi bassissimi, li hanno convertiti in dollari e hanno investito capitali in asset ad alto rendimento, tra cui azioni, obbligazioni e criptovalute statunitensi come Bitcoin.
Quando il Giappone aumenta i tassi o lo yen si rafforza, questo scambio si sgretola violentemente, costringendo a rapide vendite di asset.
Le conseguenze non sono ipotetiche: nell'agosto 2024, un rialzo della BoJ ha innescato un crollo del mercato delle criptovalute pari a 600 miliardi di dollari, con Bitcoin che è sceso a 49.000 dollari e 1,14 miliardi di dollari in liquidazioni. Gli analisti avvertono che uno scenario simile potrebbe ripetersi se i rendimenti giapponesi dovessero aumentare ulteriormente.
Oltre a Paul Barron, anche l'analista Great Martis definisce l'aumento dei tassi della BoJ un potenziale "canarino nella miniera di carbone" per i mercati delle criptovalute e globali.
"Quando la sconsiderata BOJ sarà costretta ad aumentare i tassi, il carry trade sullo yen inizierà a sgonfiarsi, causando turbolenze sul mercato. Un canarino nella miniera di carbone", ha scritto Martis in un post.
Nel frattempo, emergono i primi segnali di stress , mentre hedge fund e investitori istituzionali monitorano attentamente il restringimento simultaneo della liquidità in Giappone, Stati Uniti e Cina. Questa rara convergenza potrebbe accelerare la riduzione dell'indebitamento.
Tuttavia, esistono delle controindicazioni. L'analista Negentropic osserva che la maggior parte della leva finanziaria è già stata assorbita da ottobre. Sullo stesso tono, Bob Elliot sostiene che il carry trade sullo yen sia in gran parte attenuato.
Tuttavia, anche una modesta riduzione potrebbe esercitare pressioni sulle posizioni crittografiche ad alto indebitamento e sugli asset rischiosi a livello globale.
Se il QE non è la soluzione immediata, cosa riserva il futuro a Bitcoin e agli asset di rischio globali?
Nic Puckrin, co-fondatore di Coin Bureau, sottolinea che storicamente il quantitative easing (QE) segue una crisi, non i consueti aggiustamenti dei tassi.
L'attuale restringimento dei mercati in Giappone, Stati Uniti e Cina suggerisce che i mercati potrebbero subire ulteriori ribassi prima dell'arrivo di un supporto di liquidità. Gli investitori che puntano sul denaro facile potrebbero trovarsi ad affrontare una volatilità più marcata del previsto.
I mercati delle criptovalute sono spesso i primi ad assorbire gli shock finanziari, rendendo Bitcoin ed Ethereum indicatori di stress di liquidità.
Con l'avvicinarsi della decisione sui tassi della BoJ, gli operatori dovrebbero monitorare:
- I rendimenti del JGB,
- Livelli USD/JPY e
- Posizioni con leva finanziaria.
Se il Giappone continua a restringere la leva finanziaria, la riduzione dell'indebitamento globale potrebbe protrarsi fino al 2026, mettendo alla prova la resilienza sia dei mercati delle criptovalute che di quelli tradizionali.
L'era del denaro giapponese gratuito sembra volgere al termine. I mercati si trovano ora ad affrontare un contesto di maggiore volatilità, in cui il valore fondamentale potrebbe sostituire la leva finanziaria a basso costo come principale motore dei prezzi degli asset.
Grafico del giorno
Alfa di dimensioni byte
Ecco un riepilogo delle altre notizie sulle criptovalute statunitensi che seguiremo oggi:
- Perché il prezzo XRP si rifiuta di salire nonostante le grandi mosse di Ripple .
- Un trader di Polymarket guadagna 1 milione di dollari con le scommesse sulle ricerche di Google, scatenando timori di insider trading.
- L'offerta di Bitcoin sugli exchange si avvicina al minimo degli ultimi 5 anni dopo l'acquisto di 2 miliardi di dollari questa settimana .
- Il FMI avverte che le stablecoin pongono rischi per la stabilità finanziaria poiché i flussi transfrontalieri superano quelli di Bitcoin ed Ethereum.
- Quattro motivi per cui dicembre potrebbe essere il momento migliore per iniziare a investire in altcoin con DCA .
- Wolfe Research individua il "massimo disaccordo" come segnale chiave del mercato Bitcoin: cosa significa.
- Yi He alle donne: " Nessuno ti tratta con leggerezza negli affari ".
Panoramica pre-mercato delle criptovalute azionarie
| Azienda | ||
| Strategia (MSTR) | $186,01 | $ 184,62 (-0,75%) |
| Coinbase (COIN) | $274,05 | $273,30 (-0,27%) |
| Galaxy Digital Holdings (GLXY) | $27,57 | $27,73 (+0,58%) |
| MARA Holdings (MARA) | $12,44 | $ 12,37 (-0,57%) |
| Piattaforme Riot (RIOT) | $15,59 | $ 15,57 (-0,13%) |
| Core Scientific (CORZ) | $17,08 | $ 17,09 (+0,059%) |
L'articolo Collisione tra Yen Carry Trade: lo shock sui tassi della Banca del Giappone punta a Bitcoin | US Crypto News è apparso per la prima volta su BeInCrypto .