BTIG ha consigliato agli investitori di sfruttare qualsiasi ripresa dei titoli dei semiconduttori per ridurre la propria esposizione. La società prevede un declino prolungato del settore che potrebbe protrarsi fino al 2027.
L'avvertimento è seguito a un calo settimanale dell'11,4% dell'indice Philadelphia Semiconductor Index (SOX), il più marcato da aprile 2025. Nel frattempo, l'ETF iShares Semiconductor (SOXX) ha registrato cali per 9 sedute consecutive. Nonostante ciò, rimane in rialzo di quasi il 64% nel 2026.
La storia offre ben poco conforto ai titoli azionari del settore chip
Jonathan Krinsky, responsabile dell'analisi tecnica di mercato presso BTIG, ha esposto la sua tesi in un rapporto di ricerca pubblicato domenica. Ha evidenziato i crescenti dubbi riguardanti i titoli azionari legati all'intelligenza artificiale (IA).
"Ultimamente si stanno certamente insinuando sempre più dubbi sul complesso sistema dell'intelligenza artificiale. Anche se questi potrebbero rivelarsi solo fumo, la storia ci insegna che dove c'è fumo spesso c'è anche fuoco", ha affermato Krinsky.
Krinsky prevede una ripresa di sollievo, ma dubita che possa reggere. Dopo le precedenti perdite settimanali del SOX pari o superiori al 10%, l'indice è salito la settimana successiva nel 43% dei casi.
Il guadagno medio in quella settimana è stato dell'1,7%. Tuttavia, il risultato mediano è stato una perdita dell'1,7%. A distanza di tre settimane, l'indice ha registrato un rialzo solo nel 60% dei casi.
Per gli investitori che riducono le posizioni, BTIG ha indicato circa 490 dollari come livello di supporto chiave per SOXX. Una rottura al di sotto di tale livello potrebbe spingere l'ETF verso la sua media mobile a 200 giorni, vicino ai 468 dollari.
BTIG ha inoltre messo in guardia dal trarre eccessivo ottimismo dalla relativa calma dell'indice S&P 500. Dal 1° giugno, 9 dei suoi 11 settori hanno registrato un calo di almeno il 9% rispetto ai massimi. L'indice stesso, nello stesso periodo, non ha subito cali superiori al 5%.
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Dalio, Panmure Liberum e il FMI lanciano allarmi simili
L'avvertimento di BTIG sul settore dei chip si aggiunge a una serie di avvertimenti sulla bolla dell'IA lanciati questo mese da investitori e politici. All'inizio del mese, il fondatore di Bridgewater, Ray Dalio, aveva affermato che la bolla dell'IA era prossima allo scoppio.
Anche Joachim Klement di Panmure Liberum prevede un crollo del settore dell'intelligenza artificiale già nel 2027 o nel 2028.
Il Fondo Monetario Internazionale (FMI) ha seguito l'esempio il 13 ottobre. Il suo ultimo rapporto sulla stabilità finanziaria ha indicato una correzione del mercato guidata dall'intelligenza artificiale come uno dei 3 rischi principali per la stabilità finanziaria globale.
"Le conseguenze di una correzione tramite IA potrebbero essere globali, con alcune giurisdizioni più sensibili di altre", si legge nel documento.
Il FMI ha inoltre segnalato un crescente indebitamento legato all'intelligenza artificiale. Ha fatto riferimento al finanziamento circolare, in cui le grandi aziende del settore finanziano imprese di intelligenza artificiale più deboli in cambio di impegni di ricavi futuri.
Sia BTIG che Panmure Liberum indicano il 2027 come l'anno in cui si prevedono perdite più consistenti. Nel breve termine, il livello di 490 dollari per l'indice SOXX potrebbe indicare se gli investitori stanno seguendo questo consiglio.
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L'articolo "Cosa ci dice la storia su cosa succede dopo una settimana così negativa per i titoli dei chip" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.