Il titolo Nvidia si attesta a 223 dollari dopo aver raggiunto un picco di 236 dollari il 14 maggio, e tre grafici distinti mostrano come ingenti capitali abbiano iniziato silenziosamente a ritirarsi, nonostante gli ultimi risultati trimestrali abbiano superato le aspettative sia in termini di fatturato che di utili.
Il risultato principale del 20 maggio sembrava impeccabile. Il grafico sottostante racconta una storia diversa, dove i flussi di grandi capitali, il momentum e il posizionamento delle opzioni dei piccoli investitori si sono invertiti o indeboliti in successione rispetto al rally.
Grandi capitali si ritirano silenziosamente e il motivo è chiaro.
Nvidia (NVDA) ha registrato un rialzo del 44,05% dal minimo del 30 marzo a 164 dollari al picco del 14 maggio a 236 dollari. Tale movimento, per ampiezza e forma, costituisce solitamente il polo di un potenziale pattern a bandiera rialzista. La fase di consolidamento successiva al picco presenta la struttura iniziale della bandiera, che proietterebbe un ulteriore rialzo se la rottura al rialzo fosse confermata da volumi elevati.
Desideri ricevere altri approfondimenti come questo? Iscriviti alla newsletter quotidiana del redattore Harsh Notariya qui .
La prima crepa nell'interpretazione rialzista si manifesta nel Chaikin Money Flow (CMF), un indicatore che misura la pressione di acquisto e vendita ponderata per i volumi e funge da proxy per l'accumulo di grandi capitali. Il CMF ha raggiunto il picco di 0,57 il 28 aprile. Al 21 maggio, è sceso a 0,09. Tra queste due date, il prezzo delle azioni Nvidia ha mostrato un trend rialzista fino al picco del 14 maggio, mentre il CMF ha mostrato un trend ribassista. Si tratta di una divergenza ribassista da manuale.
I risultati trimestrali pubblicati il 20 maggio non hanno invertito la tendenza.
Al di là dei risultati positivi , il margine lordo si è attestato al 75%, in linea con le aspettative degli analisti. Il bilancio annuale (10-K) di NVIDIA per l'anno fiscale 2026 rivela che un singolo cliente diretto ha rappresentato il 22% del fatturato totale, mentre le scorte e gli impegni di fornitura in bilancio sono cresciuti fino a 95,2 miliardi di dollari. Gli operatori di Wall Street potrebbero star già scontando questi rischi strutturali, anche se il risultato complessivo appare decisamente positivo.
L'uscita di scena di grande portata rappresenta solo una parte della storia. L'andamento e il posizionamento nel settore della vendita al dettaglio stanno iniziando ad allinearsi a questo evento.
La divergenza ribassista dell'RSI e lo spostamento put-call confermano che il mercato si sta inclinando.
La seconda crepa si trova sull'oscillatore di momentum. L'indice di forza relativa (RSI), una misura dell'entità delle recenti variazioni di prezzo su una scala da 0 a 100, attualmente si attesta a 61,85 contro una linea di segnale di 62,97.
Tra il 27 aprile e il 14 maggio, il titolo Nvidia sembra aver registrato massimi crescenti, mentre l'RSI ha mostrato massimi decrescenti. Si tratta di un tipico schema di divergenza ribassista, che può portare a inversioni di tendenza e correzioni profonde. La divergenza dell'RSI confermerà la sua validità se la candela successiva si formerà al di sotto dei 226 dollari.
La terza crepa si manifesta nelle operazioni di copertura effettuate da rivenditori e intermediari.
Il rapporto put-call di Nvidia, in termini di volume, si attestava a 0,38 poco prima della pubblicazione dei risultati trimestrali del 20 maggio. Al 20 maggio, il rapporto volume-call era salito a 0,46. Il rapporto open interest si attestava a 0,79, leggermente al di sotto dello 0,80 registrato nel periodo precedente alla pubblicazione dei risultati. Il posizionamento complessivo rimane sbilanciato verso le call, ma la direzione del cambiamento indica un accumulo di put dopo la pubblicazione dei risultati.
Un andamento simile si è verificato intorno alla pubblicazione dei risultati del 25 febbraio. Il rapporto tra il volume delle opzioni put e call è passato da 0,55 in concomitanza con la pubblicazione a 0,69 all'inizio di marzo, e il titolo Nvidia ha subito una correzione, scendendo da 195 a 183 dollari nello stesso periodo. Storicamente, l'accumulo di opzioni put dopo la pubblicazione dei risultati ha portato a una debolezza a breve termine.
Con flussi di capitali ingenti, slancio e operazioni di copertura da parte degli investitori al dettaglio tutti orientati nella stessa direzione, il grafico dei prezzi diventa il fattore decisivo.
Livelli di prezzo delle azioni Nvidia da monitorare ora
Il grafico azionario di Nvidia mostra i livelli che determinano se la flag rialzista regge o si rompe. Il polo del 44,05% proietta una serie di obiettivi di estensione di Fibonacci se la flag si conferma, a $245 (0,382), $253 (0,5), $262 (0,618), $274 (0,786) e $289 (1,0 estensione completa).
Affinché la rottura al rialzo sia confermata, il titolo Nvidia necessita di una chiusura sostenuta al di sopra di $227, seguita da un recupero a $234 e dal picco locale di $236. Un movimento netto sopra $236 con volumi adeguati convaliderebbe la flag rialzista e aprirebbe la strada verso i target di Fibonacci sopra indicati.
D'altro canto, il livello decisivo immediato è $226. L'incapacità di recuperare $226 conferma la divergenza ribassista dell'RSI ed espone il livello di $217, il minimo dell'attuale ritracciamento. Una rottura di $217 indebolisce sostanzialmente il pattern a bandiera rialzista. Una rottura di $194 invalida completamente la configurazione a bandiera ed espone il trend rialzista più ampio a una correzione più profonda.
La sottigliezza del pattern da sottolineare è che una bandiera rialzista non si risolve automaticamente nella direzione del polo. Con CMF, RSI e put-call tutti tendenti al ribassista contemporaneamente, l'onere della prova spetta ai rialzisti.
Il livello di 226 dollari separa un possibile ritest al rialzo di 236 dollari e i target di estensione di Fibonacci soprastanti da un calo confermato, guidato dalla divergenza, verso 217 dollari e possibilmente 194 dollari.
L'articolo " Le azioni Nvidia superano gli utili, ma 3 grafici ribassisti suggeriscono un picco locale" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .