Strategy Inc. detiene ora più Bitcoin di qualsiasi altra istituzione, ma il prezzo del Bitcoin è comunque sceso al minimo delle ultime tre settimane.
Quest'anno la società ha acquistato 171.238 BTC, una quantità di gran lunga superiore ai circa 62.000 BTC estratti a livello globale nello stesso periodo.
La strategia consiste nell'acquistare Bitcoin a un ritmo quasi tre volte superiore a quello con cui i minatori riescono a produrli, tuttavia i prezzi rimangono sotto pressione a causa dei deflussi di denaro dai fondi di criptovalute di Wall Street e delle continue preoccupazioni per l'inflazione.
Strategy supera BlackRock come maggiore azionista
Secondo Cryptopolitan, Strategy ha recentemente effettuato un'altra importante acquisizione, spendendo 2,01 miliardi di dollari per acquisire 24.869 BTC a un prezzo medio di 80.985 dollari per moneta.
Appena sette giorni dopo che Strategy aveva interrotto il suo normale programma di acquisti, quello è stato il più grande acquisto settimanale della società dal 20 aprile.
Un documento depositato presso la SEC ha confermato che Strategy Inc. ha aggiunto altri 24.869 Bitcoin (nell'ultima settimana di riferimento), portando la sua riserva totale a 843.738 BTC.
Ora supera formalmente l'IBIT di BlackRock, che ha un valore compreso tra 811.000 e 817.000 BTC.
Sebbene altri sistemi di monitoraggio indichino un totale effettivo di 843.738 BTC, Strategy è attualmente il maggiore detentore di Bitcoin al mondo.
Strategy Inc. sta riducendo rapidamente l'offerta di Bitcoin attraverso ingenti acquisti finanziati dalla sua offerta di azioni privilegiate STRC.
In una sola settimana, l'azienda ha acquistato una quantità di Bitcoin dieci volte superiore a quella prodotta dai minatori, a dimostrazione di come la domanda superi l'offerta.
Sebbene le problematiche macroeconomiche continuino a esercitare pressione sul mercato nel suo complesso, Mark Palmer di StoneX Group ha sottolineato che la strategia sembra essere il principale motore dell'accumulo di Bitcoin da parte di aziende ed ETF quest'anno.
I prezzi calano a causa dei timori di inflazione e dei deflussi dagli ETF.
Il Bitcoin ha avuto una settimana difficile, scendendo nuovamente sotto gli 80.000 dollari e raggiungendo il suo valore minimo in quasi tre settimane, mentre Strategy ha continuato ad acquistare.
Mercoledì 20 maggio, nonostante gli acquisti aggressivi, il prezzo del Bitcoin è sceso del 4-6% nel corso della giornata, attestandosi intorno ai 76.593 dollari e scendendo nuovamente sotto i 77.000 dollari.
La causa principale del calo dei prezzi potrebbe essere il difficile clima economico in cui l'inflazione statunitense rimane inarrestabile.
Con la Federal Reserve che mantiene la sua strategia di tassi d'interesse elevati per un periodo prolungato e l'indice PCE core che si aggira intorno al 2,9%, i timori di un aumento dell'inflazione hanno reso gli investitori più cauti su tutti i mercati.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni ha raggiunto il livello più alto dal 2007, attestandosi al 5,18%, a causa di una significativa ondata di vendite di obbligazioni governative statunitensi provocata dalla persistente inflazione, mentre il rendimento dei titoli a 10 anni è rimasto vicino al 4,6%.
Fonte: Ycharts
Diminuendo la domanda di asset più rischiosi e aumentando l'attrattiva di prodotti più sicuri come i titoli di Stato, i rendimenti più elevati tendono a indebolire Bitcoin.
Il dollaro si rafforza a fronte di tassi di interesse statunitensi più elevati, il che spesso esercita maggiore pressione sui prezzi del Bitcoin.
La grave carenza di domanda da parte degli investitori istituzionali aggrava i problemi di inflazione.
I principali fondi negoziati in borsa (ETF) di criptovalute hanno continuato a perdere denaro, poiché gli investitori hanno ritirato rapidamente i loro capitali dai prodotti Bitcoin.
Dopo sei settimane di afflussi, gli ETF su Bitcoin hanno registrato deflussi netti per 1 miliardo di dollari nella settimana terminata il 17 maggio.
Gli ETF sul Bitcoin spot hanno perso ulteriori 331 milioni di dollari in un solo giorno, a causa del persistere delle vendite.
In questo momento di cautela sui mercati, gli investitori hanno ritirato quasi 2 miliardi di dollari dagli ETF su Bitcoin.
Min Jung, ricercatore presso Presto Research, ha affermato che i prelievi dagli ETF suggeriscono che gli investitori istituzionali stanno riducendo l'esposizione al rischio a breve termine, man mano che le speranze di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve si affievoliscono, spingendo molti a spostare i fondi in liquidità e attività più sicure.
Oggi il Bitcoin mostra alcuni segnali di stabilizzazione e ripresa, scambiando appena sopra i 77.000 dollari, nonostante la persistente pressione al ribasso sul mercato.
Fonte: TradingView
Affinché le prospettive del Bitcoin migliorino, il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni dovrebbe probabilmente stabilizzarsi tra il 3,75% e il 4,0%.
Ciò ridurrebbe la pressione sul dollaro statunitense e contribuirebbe a riportare i capitali verso attività più rischiose.
Secondo gli analisti, il recente calo ha scosso la fiducia degli investitori al dettaglio, ma ritengono anche che i fondamentali della rete Bitcoin rimangano solidi.
Gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente il livello di 74.000 dollari, considerato un punto di supporto chiave, in attesa di segnali di una ripresa economica più ampia.
Affinché Bitcoin esca dall'attuale fase laterale , guidata dalle notizie, il mercato avrebbe probabilmente bisogno di dati chiari sull'inflazione statunitense o di un rallentamento significativo dei rendimenti dei titoli del Tesoro per contrastare le continue vendite di ETF da parte di Wall Street.
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