ZachXBT, esperto di analisi on-chain nel settore delle criptovalute, ha intensificato le sue accuse contro LAB, sostenendo che gli insider probabilmente controllano oltre il 95% dell'offerta del token, dopo un rally che ha spinto la sua capitalizzazione di mercato, completamente diluita, a circa 6 miliardi di dollari. Le accuse si concentrano su prestiti privati opachi, transazioni OTC, modifiche ai termini di vesting, coordinamento tra market maker e quella che ha descritto come una struttura di mercato orientata al retail, in cui le informazioni chiave sull'offerta sono visibili agli insider ma non ai trader comuni.
Quest'ultimo avvertimento non è il primo lanciato da ZachXBT contro LAB. Il 7 maggio, ha accusato pubblicamente il fondatore di LAB, Vova Sadkov, di manipolazione del mercato delle criptovalute attraverso exchange centralizzati e ha affermato di aver offerto una ricompensa di 10.000 dollari per contratti, registri di chat e documenti riservati relativi all'attività di market making di LAB su Bitget spot, Bybit perpetui, Binance perpetui e OKX perpetui.
ZachXBT segnala un flottante sconosciuto e un'offerta interna
Secondo quanto riportato da ZachXBT, LAB è stata fondata da Sadkov e Mark come piattaforma di trading di criptovalute e ha tenuto il suo evento di generazione di token nell'ottobre del 2025. Ha inoltre collegato i fondatori a Eesee, o ESE, un progetto precedente che, a suo dire, ha lasciato alcuni investitori con la sensazione di essere stati abbandonati dopo che il team si è dedicato ad altro.
Una questione centrale nel rapporto è la mancanza di una chiara distribuzione dei token. ZachXBT ha affermato che CoinGecko, RootData e CoinMarketCap riportano cifre diverse per quanto riguarda il flottante, mentre la documentazione di LAB stessa non fornisce "alcun dettaglio" sulla ripartizione dell'offerta. Ha elencato Lemniscap, OKX, Animoca, GSR, Gate, KuCoin, Mirana e Amber tra i sostenitori di LAB, aggiungendo che molte di queste entità sono anche collegate alle piattaforme in cui il token viene scambiato.
"In base alla mia analisi dell'attività on-chain, è probabile che gli insider controllino attualmente oltre il 95% dell'offerta", ha scritto ZachXBT. L'accusa segue un forte rialzo di LAB all'inizio di questo mese. Un precedente articolo sull'avvertimento di ZachXBT del 7 maggio aveva evidenziato che LAB era aumentato di oltre il 537% in una settimana, raggiungendo oltre 4,65 dollari dopo essere stato scambiato al di sotto di 1 dollaro, con fino al 99% dell'offerta potenzialmente controllata da insider o market maker, secondo quel report.
ZachXBT ha inoltre affermato che il team di LAB ha modificato unilateralmente i termini di vendita pubblica di Legion, portando il periodo di preavviso da tre a nove mesi. Ha aggiunto che altri creatori avevano segnalato pubblicamente di aver atteso mesi per i pagamenti delle campagne di marketing, senza ricevere chiari riscontri dal team.
La discussione si sposta quindi su accordi di finanziamento privati. ZachXBT ha citato una bozza di contratto di prestito del primo trimestre del 2026 che offriva un tasso del 7,5% al mese per sei mesi, con The Lab Management Ltd., una società di comodo con sede nelle Isole Vergini Britanniche, indicata come mutuatario e Sadkov come amministratore. In caso di inadempimento, il rimborso sarebbe stato effettuato in LAB al "prezzo di mercato", secondo la sua descrizione.
Ha inoltre affermato che il portafoglio del mutuatario del contratto di prestito era lo stesso utilizzato per i riacquisti pubblici di LAB e lo ha collegato on-chain a un indirizzo di mutuatario Wildcat separato. I fondi relativi a LAB, ha sostenuto, sono confluiti nei presunti conti personali di Sadkov su piattaforme di scambio di criptovalute, inclusi conti che in precedenza avevano ricevuto depositi collegati a Eesee.
ZachXBT ha affermato che da gennaio 2026 sono circolate ulteriori offerte private OTC e di prestito, tra cui prestiti al 5% al mese, allocazioni OTC con uno sconto del 60% e una scadenza di cinque mesi, tranche con sconto garantito e una più recente offerta di KOL Capital con uno sconto dell'80%. In base a tale offerta, ha spiegato, i KOL erano tenuti a pubblicare più volte messaggi di supporto prima di poter sbloccare i fondi, pena l'inserimento nella lista nera.
"Questi fattori creano un'offerta nascosta che i rivenditori non possono vedere", ha scritto ZachXBT. "Con l'aumento dei prezzi, gli sconti sui farmaci da banco si sono ampliati."
I flussi di scambio di criptovalute mettono Bitget sotto i riflettori
L'accusa più concreta relativa alla struttura del mercato riguarda ingenti flussi di transazioni tra exchange di criptovalute. ZachXBT ha affermato che, tra marzo e aprile, alcuni insider hanno depositato 226 milioni di LAB, una percentuale che ha descritto come elevata, presso gli indirizzi di deposito di Bitget. ZachXBT ha identificato portafogli collegati a LAB che trasferivano 226 milioni di token a Bitget, sollevando sospetti di insider trading.
Secondo ZachXBT, quei depositi sono rimasti inattivi fino a quando circa 100 milioni di LAB non sono stati prelevati nei giorni scorsi. Ha affermato che tra l'11 e il 12 maggio, quasi 100 milioni di LAB, per un valore di circa 482 milioni di dollari, sono stati prelevati da Bitget e trasferiti a dieci indirizzi. Ha inoltre sostenuto che un market maker sconosciuto, operante attraverso exchange di criptovalute cinesi , sembra utilizzare una strategia simile a quella di RIVER, RAVE, SIREN, MYX e SKYAI.
"Sembra che tutti abbiano informazioni riservate tranne i rivenditori. Il team conosce gli sblocchi, il market maker conosce il posizionamento, gli acquirenti OTC conoscono i loro cliff. I rivenditori vedono solo il prezzo LAB."
ZachXBT ha chiesto a Bitget , Binance e Gate di congelare i presunti profitti degli insider e di ridistribuirli agli utenti, oppure di procedere al delisting prima, senza attendere le pressioni dell'opinione pubblica. Ha inoltre messo in guardia i trader dall'interpretare il thread come un segnale di vendita allo scoperto: "Questa NON è una raccomandazione di vendere allo scoperto. Con un tale controllo dell'offerta, le vendite allo scoperto potrebbero dare agli insider più strumenti per manipolare il prezzo al rialzo."
Al momento della stesura di questo articolo, la capitalizzazione totale del mercato delle criptovalute ammontava a 2,6 trilioni di dollari.
