Ripple Prime propone XRP non solo come asset negoziabile, ma anche come garanzia operativa all'interno delle strutture di mercato istituzionali. In un'intervista del 17 marzo con Jake Claver, il CEO internazionale Mike Higgins ha affermato che l'acquisizione di Hidden Road, ora rinominata Ripple Prime, è pensata per riunire in un'unica piattaforma istituzionale le funzioni di prime brokerage, clearing, custodia e tesoreria.
Higgins ha descritto Ripple Prime come un livello di accesso per le aziende che operano sia sui mercati tradizionali che su quelli digitali. L'idea centrale, ha affermato, è che questi mercati non rimarranno separati ancora per molto tempo e che le istituzioni avranno bisogno di accesso al bilancio, mobilità delle garanzie e strumenti di cross-margining che funzionino su entrambi.
Il ruolo di XRP all'interno di Ripple Prime
È qui che entra in gioco XRP. Higgins ha affermato che Ripple Prime ha sviluppato "metodi innovativi per utilizzare XRP come garanzia" e finanziare le transazioni, consentendo ai clienti istituzionali di depositare asset digitali senza doverli prima convertire in dollari. In pratica, ciò significa che un'azienda che detiene XRP può mantenere la posizione nel proprio bilancio, accedendo al contempo a leva finanziaria o liquidità in mercati che non accettano nativamente XRP.
Ha fornito un esempio concreto utilizzando i future del CME. "Se voleste negoziare future sul CME, il CME non accetta XRP come garanzia valida", ha affermato Higgins. "Invece di convertire XRP e venderlo in dollari da versare al vostro clearinger, tramite Ripple Prime potete depositare i vostri XRP come margine. Vi forniamo un credito in dollari per negoziare sul CME , e quindi potreste assumere una posizione long spot, su future con scadenza a breve termine, sfruttando il basis trade."
Quel paragone era centrale nella sua argomentazione. Higgins ha paragonato il modello alla finanza tradizionale delle materie prime, dove una banca concede prestiti garantiti da arance, oro o titoli di Stato, anziché richiedere al cliente di vendere prima l'asset sottostante. La differenza ora è che le garanzie native delle criptovalute stanno iniziando a essere riconosciute all'interno dei sistemi di rischio istituzionali. Per i detentori di asset come XRP , ha affermato, ciò evita di cristallizzare profitti e perdite, preserva le posizioni di tesoreria e apre la strada a ulteriori strategie di rendimento.
Ha inoltre sostenuto che le garanzie digitali presentano un vantaggio strutturale rispetto agli asset tradizionali: possono essere spostate e liquidate 24 ore su 24. Questo è importante non solo per il trading, ma anche per la gestione del rischio. "Quando si negoziano asset tradizionali, questi hanno un orario di apertura e chiusura giornaliero, con periodi di chiusura nei fine settimana o durante le festività", ha affermato Higgins. "Il giorno successivo si verificano enormi interruzioni. In un mercato fluido, attivo 24 ore su 24, 7 giorni su 7, dove è possibile spostare le garanzie, la velocità con cui le garanzie vengono richieste si riduce".
Secondo Higgins, le motivazioni istituzionali a favore della tokenizzazione vanno oltre un singolo asset. Ha citato le operazioni di Tesoro, i pronti contro termine tokenizzati, i prodotti del mercato monetario on-chain e, in futuro, le azioni tokenizzate come parte della stessa transizione. "Le criptovalute sono già una classe di asset a sé stante. Le stablecoin sono già utilizzate", ha affermato. "Il mondo si sta muovendo inesorabilmente in questa direzione e il ritmo di questo processo sta accelerando ora che abbiamo già dimostrato la validità dell'utilizzo di queste tecnologie con le criptovalute".
Tuttavia, non ha suggerito un passaggio netto dalla finanza tradizionale alla DeFi aperta. Higgins ha ripetutamente sottolineato la conformità, la trasparenza delle controparti e l'accesso autorizzato come prerequisiti per una seria adozione istituzionale.
Secondo lui, le piattaforme di negoziazione decentralizzate pubbliche potrebbero guadagnare quote di mercato, ma le grandi aziende hanno ancora bisogno di conformità alle normative antiriciclaggio (AML), di verifica dell'identità del cliente (KYC) e di visibilità del bilancio prima di poter impiegare capitali su larga scala. Questo lascia i prime broker in un ruolo a loro familiare: collegare pool di liquidità frammentati, gestendo al contempo credito, margini e regolamento tra le diverse piattaforme.
Al momento della stesura di questo articolo, XRP veniva scambiato a 1,46 dollari.
