Hyperliquid è noto soprattutto per il suo exchange on-chain perps, ma sapevate che offre anche dei vault dove gli utenti possono depositare fondi e seguire specifiche strategie di trading?
Uno di questi caveau, che attualmente custodisce un valore totale bloccato di oltre 3 milioni di dollari, ha generato un rendimento annuo del 638% il mese scorso. Analizziamolo.
Cosa sono le Hyperliquid Vault?
I vault iperliquidi sono una delle funzionalità più monitorate sugli exchange decentralizzati di derivati. Permettono ai trader di partecipare a strategie condivise.
Pensala in questo modo: un vault funziona più come un conto di trading collettivo. Un responsabile del vault gestisce una strategia, mentre gli altri utenti possono depositare fondi nel vault ed esporsi ai risultati.
Se la strategia genera profitti, i depositanti ne beneficeranno. Se invece genera perdite, ne condivideranno anche le perdite.
Ciò che rende interessanti i vault è che, a differenza di un semplice prodotto di rendimento che si limita a prestare o ribilanciare gli asset, sono integrati direttamente in HyperCore. Questo significa che le strategie di vault possono sfruttare l'infrastruttura esistente a disposizione dei trader sulla piattaforma di scambio, inclusi leva finanziaria, liquidazioni, operazioni perpetue, esecuzione ad alta velocità e tutto ciò che Hyperliquid offre.
Questo li rende strumenti potenti per chi cerca approcci più passivi, ma possono anche essere rischiosi. I rendimenti possono variare molto bruscamente in entrambe le direzioni, soprattutto quando i fondi utilizzano la leva finanziaria o effettuano scommesse direzionali concentrate.
Un modo interessante per interpretarlo è paragonarlo al copy trading on-chain con capitale condiviso. La strategia è completamente visibile, le performance possono essere monitorate e gli utenti possono scegliere se il profilo di rischio è adatto al proprio portafoglio.
Posizioni long HYPE e BTC, posizioni short su “spazzatura” con rendimenti del 638% APY nell'ultimo mese
Un particolare vault creato su Hyperliquid ha attirato l'attenzione dopo aver generato un APY del 638% nell'ultimo mese.
Si chiama "Long HYPE & BTC, Short Garbage" e attualmente gestisce un valore totale bloccato di circa 3,03 milioni di dollari.
La sua strategia è concepita per essere composta per il 70% da HYPE e per il 30% da BTC sul lato long. Mantiene inoltre posizioni short su un paniere di almeno 10 criptovalute ad alto FDV e ad alta emissione, con le posizioni short che rappresentano circa il 60% dell'esposizione nozionale.
Come si può notare dalla tabella delle posizioni, l'unica operazione con una performance inferiore alle aspettative è quella long su BTC, sebbene ciò sia stato compensato dal pagamento dei finanziamenti.
Il grafico complessivo dei profitti e delle perdite del caveau mostra un forte aumento negli ultimi 30 giorni, avvicinandosi alla soglia di 1,2 milioni di dollari.
Naturalmente, questo non va interpretato come un rendimento a basso rischio. Al contrario, riflette un'operazione long-short su criptovalute piuttosto aggressiva e con leva finanziaria, che dipende fortemente dall'andamento del prezzo di HYPE.
L'articolo " Questo scambio di criptovalute ha generato un APY del 638% il mese scorso: dettagli" è apparso per la prima volta su CryptoPotato .