Con l'avvicinarsi della Pasqua e il persistere delle tensioni geopolitiche legate al conflitto con l'Iran, i trader di Bitcoin (BTC) sembrano combattuti tra cautela e opportunità. Un recente rapporto di analisi di K33 Research evidenzia un'impennata di posizioni ribassiste che potrebbe segnalare problemi più seri in arrivo o, al contrario, un forte rimbalzo una volta attenuata la riduzione di liquidità dovuta alle festività. Il rapporto sottolinea come molti trader abbiano aperto posizioni short a livelli raramente visti prima, nonostante Bitcoin si mantenga relativamente stabile rispetto ad altre criptovalute e asset tradizionali colpiti dalle stesse tensioni e volatilità.
I trader di Bitcoin si riversano sulle posizioni short in vista della Pasqua.
Vetle Lunde, responsabile della ricerca presso K33, ha evidenziato l'estrema cautela che caratterizza attualmente i mercati dei derivati su Bitcoin. In particolare, l'esposizione short con leva finanziaria attraverso i principali ETF (Exchange Traded Fund) su Bitcoin è aumentata vertiginosamente nelle ultime sedute, raggiungendo il secondo livello più alto mai registrato. Si tratta di un incremento del 20% in pochi giorni, che riflette la forte pressione di vendita da parte di investitori istituzionali e al dettaglio, i quali si stanno preparando a volumi di scambio e liquidità inferiori durante il periodo pasquale.
Lunde ha osservato che un posizionamento così aggressivo si verifica in genere quando il sentiment diventa molto difensivo , poiché le persone sono più preoccupate e timorose riguardo alle attuali condizioni di mercato. Ha indicato che in passato, quando si è verificato un comportamento simile, questo si è spesso verificato poco prima che il mercato cambiasse direzione, suggerendo che potrebbe trattarsi di un segnale di minimo.
Oltre al sentimento di cautela, Lunde ha affermato che i tassi di finanziamento nei contratti future perpetui sono rimasti negativi per oltre un mese, la serie negativa più lunga dal brutale mercato ribassista del 2022. Ha suggerito che un finanziamento persistentemente negativo spesso indica che i venditori allo scoperto stanno pagando i venditori allo scoperto per mantenere aperte le loro posizioni. Ha osservato che questo comportamento potrebbe innescare uno short squeeze se i prezzi iniziassero a salire e i trader allo scoperto si affrettassero a riacquistare le loro posizioni per evitare perdite.
Lunde ha inoltre sottolineato che il recente comportamento dei trader che vendono allo scoperto, unito al fatto che Bitcoin si avvicina alle festività pasquali a livelli di ipervenduto , suggerisce che troppi trader si aspettano un calo dei prezzi. Poiché in molti prevedono una flessione, i prezzi potrebbero risalire improvvisamente una volta terminato il periodo festivo e ripresa la normale attività di trading.
Cosa significano Pasqua e geopolitica per le scommesse long o short
Nel rapporto, Lunde ha osservato che Bitcoin ha seguito un andamento stagionale prevedibile intorno a Pasqua per sei anni consecutivi. Durante questo periodo festivo, i volumi di scambio diminuiscono sensibilmente e la volatilità si riduce, poiché le grandi società di trading e le banche europee rallentano o interrompono le negoziazioni.
Tuttavia, il ricercatore di Bitcoin sottolinea che quest'anno potrebbe essere diverso dai periodi passati. Ha osservato che le crescenti tensioni in Medio Oriente potrebbero turbare il consueto periodo di calma degli scambi pasquali. Attualmente, si parla molto e si nutrono preoccupazioni riguardo ai rischi per gli impianti petroliferi a causa del conflitto in corso. Di conseguenza, gli investitori stanno diventando più cauti anche quando decidono se andare long o short.
In base alle recenti attività, dopo le festività potrebbero emergere due possibili scenari. Poiché molti trader scommettono su un calo dei prezzi, qualsiasi notizia negativa di rilievo potrebbe causare un brusco crollo, soprattutto in periodi di bassa attività di trading. Tuttavia, quando i trader assumono una posizione estremamente ribassista , ciò spesso indica che i venditori sono esausti e che gli acquirenti potrebbero presto prendere il sopravvento, segnalando una possibile inversione di tendenza.
