Il prezzo del Bitcoin sta cercando di riavvicinarsi al livello di breakout di 79.510 dollari, superato senza successo il 22 aprile, ma tre segnali on-chain confermano che la domanda istituzionale statunitense sta diminuendo, nonostante il grafico sembri pronto a un breakout.
Il Bitcoin (BTC) si attesta a 79.098 dollari sul grafico a 8 ore, in rialzo dello 0,54%, appena al di sotto del limite superiore di un canale ascendente che si mantiene stabile dalla fine di febbraio. A prima vista, la configurazione sembra rialzista. Tuttavia, al di sotto di essa, una divergenza di momentum, un graduale calo degli acquisti negli Stati Uniti e un crollo del potenziale di short squeeze indicano una direzione opposta.
La divergenza ribassista avverte che la rottura al rialzo potrebbe fallire come il 22 aprile.
Dalla fine di febbraio, Bitcoin si è mosso all'interno di un canale ascendente, una struttura in cui i minimi crescenti si allineano con una resistenza in aumento, segnalando un costante accumulo. Il 22 aprile, BTC ha toccato il limite superiore del canale, non è riuscito a romperlo e ha subito un ritracciamento. Ora, il prezzo di BTC è risalito nella stessa zona per un secondo tentativo.
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L'andamento del mercato suggerisce che questo tentativo è più debole. Tra il 14 e il 27 aprile, il prezzo del BTC ha raggiunto un massimo crescente, mentre l'indice di forza relativa (RSI), un indicatore di momentum che misura la velocità delle variazioni di prezzo su una scala da 0 a 100, si sta avvicinando a confermare un massimo decrescente.
Si tratta di una divergenza ribassista standard, un pattern in cui la forza del prezzo supera la dinamica sottostante, spesso precedendo un'inversione di tendenza. Se la successiva candela a 8 ore chiude al di sotto di quella attuale, la divergenza si conferma e il massimo di oscillazione viene consolidato.
Il calo di Coinbase Premium segue lo stesso schema che ha innescato il ritracciamento del 17 aprile.
Il secondo segnale d'allarme proviene dal Coinbase Premium Index, un indicatore on-chain che confronta il prezzo di Bitcoin su Coinbase con quello di altri exchange e funge da proxy per la domanda negli Stati Uniti. Il 22 aprile, quando BTC ha tentato il suo ultimo breakout, il Premium Index si attestava a 0,038. Entro il 27 aprile, è sceso a 0,020, nonostante il prezzo sia risalito. Gli acquirenti statunitensi si stanno allontanando, mentre il grafico appare rialzista.
La storia dimostra che questa divergenza si risolve con il prezzo che si adegua alla domanda. Tra il 14 e il 16 aprile, il Coinbase Premium è sceso da 0,064 a 0,011 mentre il BTC ha continuato a salire. Il prezzo si è mantenuto stabile per un altro giorno, per poi crollare da 77.089 dollari il 17 aprile a 73.820 dollari nella sessione successiva.
L'indice dei premi funge da indicatore anticipatore. Quando la domanda statunitense diminuisce, il prezzo del BTC di solito segue lo stesso andamento entro pochi giorni. La configurazione attuale rispecchia esattamente questa sequenza, con il premio che scende all'interno di un rally dei prezzi che non ha ancora rotto la struttura.
L'Open Interest e i tassi di finanziamento indicano che il carburante per lo short squeeze si sta esaurendo.
A volte, una rottura al rialzo non richiede domanda. Se le posizioni short sono massicce, uno squeeze può spingere il prezzo oltre la resistenza anche in assenza di acquirenti. Questa spinta si sta ora esaurendo. L'Open Interest (OI), il valore totale in dollari dei contratti futures in essere, si attestava a 34,02 miliardi di dollari il 22 aprile, con il tasso di finanziamento, un pagamento periodico tra posizioni long e short sui futures perpetui che segnala la distorsione di posizionamento, fortemente negativo a -0,021%.
Quel giorno, l'elevato posizionamento short non è riuscito a innescare uno squeeze, e il breakout si è esaurito.
La situazione attuale è strutturalmente più debole. L'Open Interest (OI) è sceso a 32,89 miliardi di dollari, a seguito della chiusura di posizioni per un valore di 1,13 miliardi di dollari. Il tasso di finanziamento si è compresso a -0,002%, dieci volte inferiore rispetto al dato del 22 aprile.
Un minor numero di posizioni short su BTC significa meno carburante, e un breakout che necessita di ricoperture short per superare i 79.510 dollari ha perso il suo innesco più potente.
Livelli di prezzo del Bitcoin: $79.510 è il livello decisivo, $76.074 è la prima zona di ribasso.
Una chiusura netta a 8 ore sopra i 79.510 dollari conferma la rottura al rialzo. L'apertura al rialzo verso gli 80.000 dollari invalida lo scenario ribassista basato sulla divergenza. Qualsiasi risultato inferiore, incluso un rifiuto della candela o una candela giornaliera che non chiude al di sopra della resistenza, mantiene intatta la struttura per un ritracciamento.
Se il segnale di Coinbase Premium si confermasse come tra il 14 e il 17 aprile, la prima zona di ribasso si troverebbe a 76.074 dollari. Una rottura al di sotto di questo livello aprirebbe la strada a 73.948 e 72.230 dollari.
Il supporto decisivo si trova a $70.512, corrispondente al livello di Fibonacci 0,618 e al cluster di supporto più forte sul grafico giornaliero. Una perdita di $70.512 indebolirebbe considerevolmente la struttura del canale ascendente. Per ora, la divergenza, il calo della domanda e la fase di "silver squeeze" rendono difficile la rottura al rialzo.
L'articolo Perché l'ultimo tentativo di rialzo di Bitcoin potrebbe fallire a causa di un problema di domanda negli Stati Uniti è apparso per la prima volta su BeInCrypto .