Un grande volume di opzioni su Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH) scadrà il 1° agosto 2025, predisponendo il mercato delle criptovalute alla volatilità.
Come le opzioni con scadenza mensile, quelle settimanali possono influenzare la direzione del prezzo o far sì che si mantenga vicino ai livelli di esercizio chiave, mentre i trader coprono o liquidano le posizioni.
Si avvicina la scadenza delle opzioni su Bitcoin ed Ethereum con oltre 7 miliardi di dollari in gioco
I dati su Deribit mostrano che le opzioni Bitcoin in scadenza oggi hanno un livello massimo di sofferenza o prezzo di esercizio di $ 117.000, che è ben al di sopra del suo prezzo attuale di $ 116.003 .
Nel frattempo, l'interesse aperto totale, ovvero la somma di tutte le opzioni Put (vendita) e Call (acquisto) , è pari a 46.618 . Le opzioni Bitcoin in scadenza oggi hanno un valore nozionale di 5,6 miliardi di dollari.
In base al prezzo attuale, i trader di opzioni detengono opzioni Bitcoin per circa 48.568,75 token BTC .
Con un rapporto Put-to-Call (PCR) pari a 0,79, i dati di Deribit mostrano una prevalenza di opzioni Call, il che suggerisce un sentimento rialzista generale.
Altrove, le opzioni in scadenza su Ethereum hanno un PCR di 0,91. Questo indica una prospettiva cauta ma ottimistica del mercato, poiché gli ordini di acquisto superano quelli di vendita.
La maggior parte dei trader avvertirà il massimo disagio finanziario al livello massimo di 3.550 dollari nelle opzioni Ethereum in scadenza oggi. A differenza di Bitcoin, il prezzo di Ethereum è ben al di sopra del suo prezzo di esercizio.
Nel frattempo, l'open interest totale per le opzioni ETH in scadenza è pari a 375.709, il che indica che sui contratti di opzioni ETH viene investito più capitale rispetto a quelli BTC. Questo potrebbe anche suggerire che i trader mostrino un maggiore interesse per la volatilità a breve termine di Ethereum.
Un altro motivo per cui l'open interest di ETH è maggiore rispetto a quello di Bitcoin è che Ethereum sta diventando più dominante nei mercati dei derivati, in un contesto di forte interesse per Ether. I dati di Deribit mostrano che il valore nozionale delle opzioni ETH in scadenza oggi è di 1,39 miliardi di dollari.
Con l'avvicinarsi della scadenza delle opzioni, i prezzi tendono a gravitare verso i rispettivi livelli massimi di sofferenza, suggerendo una modesta correzione per ETH e una leggera ripresa per BTC. Ciò è dovuto alle azioni degli investitori intelligenti, che vendono opzioni ai trader al dettaglio, sperando che scadano senza valore.
Le loro azioni riducono al minimo i pagamenti sia sulle opzioni call che su quelle put, mantenendo i prezzi vicini ai livelli massimi di sofferenza.
È interessante notare che questa manipolazione non è sempre intenzionale. A volte, il semplice comportamento di protezione provoca una naturale tendenza a provare il massimo dolore.
Tuttavia, quando la liquidità è scarsa e il posizionamento è sbilanciato, può sembrare che il prezzo venga orientato in quella direzione.
"Le posizioni su BTC sono ampie, ma il prezzo si mantiene appena sopra il massimo livello di sofferenza. Anche ETH è bloccato appena sopra i 3.500 dollari. La scadenza fungerà da calamita o da trampolino di lancio?", si chiedono gli analisti di Deribit.
Gli acquisti aziendali forniscono un supporto fragile
Altrove, gli analisti di Greeks.live evidenziano un sentiment di mercato diviso, evidenziando i 116.000 dollari come supporto critico per Bitcoin. Al rialzo, la criptovaluta pioniera incontra una potenziale resistenza intorno ai 118.000 dollari.
"…[c'è] disaccordo sul fatto che il recente calo rappresenti un'opportunità di acquisto o l'inizio di una correzione più profonda", ha scritto Greeks.live.
In particolare, il prezzo del Bitcoin e il mercato delle criptovalute in generale hanno subito un calo , una correzione probabilmente attribuibile alla recente decisione del FOMC di mantenere invariati i tassi di interesse .
Nonostante la pressione al ribasso sul mercato, la strategia di Michael Saylor protegge il mercato Bitcoin da una spirale prolungata.
"Strategy Corp ha chiuso un'IPO da 2,52 miliardi di dollari e ha immediatamente acquistato 21.021 bitcoin a 117.256 dollari, esercitando una significativa pressione di acquisto istituzionale", hanno aggiunto gli analisti di Greeks.live.
Da un lato, gli analisti sottolineano che lo shock dell'offerta si tradurrà in una maggiore pressione all'acquisto , che potrebbe catalizzare un rialzo del prezzo del BTC.
D'altro canto, alcuni vedono il recente acquisto di Strategy come un supporto provvisorio posizionato intorno ai 114.000 dollari.
"I trader hanno notato che questo acquisto era probabilmente il principale supporto di acquisto a quota 114, il che spiega perché l'open interest è rimasto piatto durante il rimbalzo. La comunità ha espresso preoccupazione per il fatto che, senza questo flusso istituzionale, il prezzo sarebbe potuto facilmente scendere a 115 o meno, evidenziando l'attuale dipendenza del mercato dai flussi di tesoreria aziendale", ha osservato Greeks.live.
Con l'avvicinarsi della scadenza delle opzioni odierne, i trader dovrebbero prepararsi alla volatilità, che potrebbe influenzare l'andamento dei prezzi nel fine settimana.
Tuttavia, il mercato potrebbe stabilizzarsi subito dopo la scadenza delle opzioni alle 8:00 UTC su Deribit, con i trader che si adatteranno alle nuove condizioni di mercato.
L'articolo Oltre 7 miliardi di dollari di opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi: cosa dovrebbero aspettarsi i trader è apparso per la prima volta su BeInCrypto .