Oltre 2,2 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum si concluderanno oggi, segnando il primo accordo su derivati su larga scala del 2026.
Poiché entrambi gli asset vengono scambiati vicino ai livelli di esercizio chiave, l'evento sta attirando molta attenzione da parte dei trader che osservano la volatilità post-liquidazione e i primi segnali per l'anno a venire.
Oltre 2,2 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum vengono liquidati nel primo importante evento sui derivati del 2026
Bitcoin domina il valore nozionale, con circa 1,87 miliardi di dollari in contratti legati a BTC. Al momento del regolamento, Bitcoin si attesta a circa 88.972 dollari , appena sopra il livello massimo di "pain" di 88.000 dollari.
I dati di open interest mostrano 14.194 contratti call contro 6.806 put, portando l'open interest totale a 21.001 e un rapporto put/call di 0,48. Questa asimmetria riflette un mercato orientato al rialzo, con i trader che si posizionano per prezzi più alti piuttosto che per proteggersi dai ribassi.
Le opzioni su Ethereum rappresentano un valore nozionale di circa 395,7 milioni di dollari. ETH è attualmente scambiato a circa 3.023 dollari , leggermente al di sopra del suo livello massimo di sofferenza di 2.950 dollari.
L'interesse aperto rimane elevato, con 80.957 call contro 49.998 put, per un interesse aperto totale di 130.955 e un rapporto put-to-call di 0,62.
Sebbene meno aggressivo del posizionamento di Bitcoin, la struttura di Ethereum riflette comunque un cauto ottimismo piuttosto che una copertura difensiva.
I periodi di regolamento delle opzioni sono momenti critici per i mercati dei derivati. Alla scadenza dei contratti, i trader devono esercitare i propri diritti o lasciare che le posizioni scadano, spesso concentrando l'azione dei prezzi attorno ai livelli di "massima sofferenza" in cui il maggior numero di contratti scade out-of-money.
Questi livelli tendono a favorire i venditori di opzioni, che si trovano ad affrontare obblighi di pagamento inferiori se i prezzi si orientano verso tali strike.
Perché il primo importante regolamento sulle opzioni del 2026 potrebbe dare il tono alla volatilità del mercato
La tempistica di questo accordo aggiunge ulteriore significato. Trattandosi della prima conclusione su larga scala nel settore dei derivati del 2026, potrebbe contribuire a dare il tono al trimestre a venire.
Storicamente, i principali eventi sulle opzioni hanno agito come sblocchi della volatilità, in particolare quando i prezzi spot si attestano significativamente al di sopra o al di sotto delle zone di massimo dolore.
I dati di posizionamento rafforzano la narrazione rialzista. Le negoziazioni di blocchi di Bitcoin, tipicamente associate a strategie istituzionali, mostrano che le opzioni call rappresentano il 36,4% del volume, rispetto al 24,9% delle opzioni put.
L'attività di block trading di Ethereum è ancora più distorta, con le call che rappresentano il 73,7% del volume eseguito. Tali flussi suggeriscono un posizionamento strategico a lungo termine piuttosto che una speculazione a breve termine.
Questo ottimismo si estende anche oltre i contratti a breve termine. Il volume delle opzioni su Bitcoin si concentra sulle scadenze successive al 2026, in particolare marzo e giugno, mentre Ethereum mostra un interesse sostenuto su tutte le scadenze trimestrali durante tutto l'anno.
Questi modelli suggeriscono che i trader si stanno posizionando in vista di movimenti di prezzo a breve termine, nonché di un rialzo più ampio nei prossimi mesi.
Tuttavia, la concentrazione di contratti in scadenza introduce rischi. Con la liquidazione delle posizioni coperte, la stabilità dei prezzi può indebolirsi, soprattutto se i prezzi spot si allontanano dai livelli di esercizio chiave.
Un'inclinazione rialzista crea una configurazione binaria: l'incapacità di superare il rialzo potrebbe comportare la scadenza di molte opzioni call senza valore, mentre un movimento sostenuto verso l'alto potrebbe innescare uno slancio guidato da gamma.
Mentre i trader rinnovano le posizioni e rivalutano la loro esposizione, le conseguenze di questo accordo potrebbero influenzare la volatilità sui mercati di Bitcoin ed Ethereum fino al fine settimana.
Se il sentiment rialzista si tradurrà in guadagni duraturi o incontrerà resistenza diventerà più chiaro una volta che le pressioni generate dai derivati si saranno completamente attenuate.
L'articolo Oltre 2,2 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono all'inizio del 2026 è apparso per la prima volta su BeInCrypto .