MicroStrategy ha utilizzato 1,38 miliardi di dollari delle proprie riserve di liquidità per riacquistare obbligazioni convertibili a cedola zero per un valore di 1,5 miliardi di dollari con scadenza nel 2029, estinguendo il debito con uno sconto dell'8% rispetto al valore nominale.
Il riacquisto di azioni proprie ha assorbito la maggior parte delle riserve della società, pari a circa 2 miliardi di dollari USA, lasciando a disposizione 871 milioni di dollari. Gli acquisti di Bitcoin sono stati sospesi per la settimana in attesa della ristrutturazione del bilancio.
Riserva di liquidità utilizzata per il riacquisto a prezzo scontato.
Secondo quanto riportato nella documentazione, la società di Tysons Corner ha completato le transazioni negoziate privatamente tra l'11 e il 25 maggio 2026.
Le obbligazioni con scadenza 2029 hanno una cedola dello 0% e sono state emesse nel novembre 2024 per finanziare l'accumulo di Bitcoin (BTC), che da allora ha portato a detenzioni record di Bitcoin nel tesoro pubblico .
Pagando 1,38 miliardi di dollari per un valore nominale di 1,5 miliardi di dollari, si ottiene un risparmio di circa 120 milioni di dollari rispetto al rimborso integrale.
L'accordo ha inoltre generato un "guadagno in BTC" di 4.391 bitcoin grazie allo sconto effettivo, ha dichiarato la società nella sua documentazione.
L'ammontare del debito convertibile scende a 6,7 miliardi di dollari.
Il totale delle obbligazioni convertibili in circolazione è sceso da 8,2 miliardi di dollari a 6,7 miliardi di dollari dopo la liquidazione, riducendo il rischio di diluizione azionaria futura qualora il prezzo di conversione di MSTR superi i 672 dollari.
Questo cambiamento segna una gestione attiva delle passività per un'azienda precedentemente associata alla strategia di acquisto in periodi di ribasso anziché di rimborso del debito.
Il presidente e amministratore delegato Phong Le ha presentato l'impiego di liquidità come una decisione di investimento disciplinata, mentre il direttore finanziario Andrew Kang ha affermato che la società ricostituirà le riserve attraverso un mix di capitale azionario, creditizio e strumenti di capitale digitale.
"Abbiamo rimborsato 1,5 miliardi di dollari di debito convertibile per 1,38 miliardi di dollari in contanti. Dall'inizio dell'anno, abbiamo ottenuto un rendimento in BTC del 13,3%", si legge in un estratto del comunicato, che cita Phong Le.
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Gli acquisti di Bitcoin si fermano quando il Tesoro raggiunge quota 843.738 BTC.
La scorsa settimana Strategy non ha incrementato le proprie riserve di Bitcoin , nonostante la chiusura dell'operazione, sebbene avesse acquistato 24.869 BTC nel periodo compreso tra l'11 e il 25 maggio utilizzando i proventi derivanti dalle azioni privilegiate STRC e dalle azioni MSTR.
Il tesoro ammonta ora a 843.738 BTC, per un valore di circa 65 miliardi di dollari al prezzo attuale di circa 77.031 dollari.
La pausa fa eco a un recente calo di Saylor Bitcoin e segue un periodo in cui STRC ha sovraperformato gli ETF in termini di accumulo netto.
Con 6,7 miliardi di dollari di azioni convertibili ancora da riacquistare, il prossimo round di finanziamento indicherà se il riacquisto di azioni a prezzo scontato rimarrà uno strumento ricorrente, anche se alcuni analisti segnalano potenziali scenari di rischio di collasso .
L'articolo MicroStrategy spende quasi il 70% delle sue riserve di liquidità per estinguere un debito ingente è apparso per la prima volta su BeInCrypto .