Il 15 maggio, le azioni di Microsoft (MSFT) hanno perso lo 0,42%, chiudendo a 422,07 dollari. Il calo è seguito alla notizia che la Bill & Melinda Gates Foundation Trust ha venduto l'intera partecipazione in MSFT, del valore di 3,2 miliardi di dollari.
La cifra principale cela un evento programmato. Il Trust detiene questa posizione da quasi tre anni. I fondi raccolti servono a erogare sovvenzioni e a preparare il patrimonio per la chiusura prevista nel 2045.
Perché la Fondazione Gates ha venduto azioni Microsoft
Al momento della stesura di questo articolo, il titolo MSFT veniva scambiato a 422,07 dollari, in un clima di pessimismo seguito alla cessione da parte della Fondazione Gates delle ultime azioni Microsoft detenute.
Tuttavia, la vendita è dettata da esigenze di liquidità, non da una previsione ribassista su Microsoft. La fondazione si è impegnata pubblicamente ad aumentare le erogazioni annuali a 9 miliardi di dollari entro il 2026.
Bill Gates ha annunciato un piano per liquidare l'intero patrimonio entro il 2045. La vendita di un'elevata concentrazione di azioni MSFT rappresenta la via più diretta per raggiungere tale obiettivo di liquidità.
Microsoft è stata per decenni il pilastro del portafoglio del Trust grazie alle donazioni di miliardi di dollari in azioni personali da parte di Gates. La posizione è cresciuta a tal punto che qualsiasi piano di riduzione inizia con la svalutazione di Microsoft.
"La Fondazione Bill & Melinda Gates non ha acquistato le sue azioni Microsoft sul mercato aperto. L'intera posizione è stata costituita tramite donazioni dirette di azioni Microsoft provenienti dal patrimonio personale di Bill Gates nel corso di molti anni. In quanto fondazione, pagano una piccola imposta, ma non si tratta della normale imposta sulle plusvalenze. La vendita delle loro azioni Microsoft è soggetta a un'imposta federale speciale dell'1,39% sulle plusvalenze nette", ha osservato un utente.
Ackman interviene, ma Sellers vince comunque la gara.
L'investitore Bill Ackman ha sfruttato i documenti depositati lo stesso giorno per rendere nota una nuova partecipazione di 5,65 milioni di azioni Microsoft. Pershing Square Capital Management valuta la posizione a quasi 2,3 miliardi di dollari.
"Nel nostro modulo 13F, che depositeremo nel corso della giornata, riveleremo una nuova posizione in Microsoft, un'azienda che seguiamo da molti anni e che ora viene offerta a una valutazione estremamente interessante", ha dichiarato Ackman in un post.
Ackman ha presentato il suo acquisto come una scommessa sulla valutazione del franchise di intelligenza artificiale di Microsoft, dopo che il passaggio al cloud di OpenAI a febbraio aveva penalizzato le azioni . Ha fissato il prezzo di acquisto a 21 volte gli utili previsti, ben al di sotto della media recente del titolo.
L'accumulo trimestrale di 5,65 milioni di azioni da parte di Pershing Square ha rappresentato solo una parte della cessione totale di 7,7 milioni di azioni da parte della fondazione. L'offerta netta ha pesato sulle contrattazioni intraday, nonostante le prospettive positive.
Una visione più ampia per Microsoft
Microsoft rimane uno dei principali motori del rally generale dell'indice S&P 500. L'acquisizione di IREN, del valore di 9,7 miliardi di dollari, rafforza il sentiment positivo sulla domanda di data center per l'intelligenza artificiale.
La partnership tra la Borsa di Londra e Microsoft aggiunge un'ulteriore fonte di ricavi. Resta da vedere se il recente calo rappresenti un'opportunità di acquisto o un segnale di allarme per il prossimo ciclo di utili.
L'articolo Microsoft colpita da una vendita di 3,2 miliardi di dollari da parte della Fondazione Bill Gates è apparso per la prima volta su BeInCrypto .