Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente scosso i mercati globali, dopo aver lanciato l'allarme: una "grande ondata" si sta ancora avvicinando nel crescente conflitto con l'Iran.
Tuttavia, anziché innescare la tradizionale fuga verso la sicurezza, i mercati hanno assistito a una delle più brusche inversioni tra asset nella storia recente: i metalli preziosi sono crollati mentre le criptovalute sono aumentate.
I mercati sfidano il playbook del rifugio sicuro mentre il capitale ruota dall'oro al Bitcoin
In un'intervista alla CNN, Trump ha descritto gli attacchi militari statunitensi in corso come "molto potenti", suggerendo che una fase più ampia dell'operazione è ancora da affrontare.
In soli 60 minuti, oro e argento hanno perso un valore di mercato complessivo stimato in 1,1 trilioni di dollari. L'oro spot è sceso del 2,05%, perdendo quasi 100 dollari l'oncia e cancellando circa 750 miliardi di dollari di valore.
Nel frattempo, l'argento ha registrato un'inversione di tendenza ancora più violenta, crollando del 7% in meno di due ore. Ha perso circa 370 miliardi di dollari, mentre i prezzi si avvicinavano agli 88 dollari l'oncia.
Allo stesso tempo, il capitale è ruotato in modo aggressivo verso gli asset digitali. Bitcoin ha superato i 69.000 dollari, con un'impennata del 5% in circa 50 minuti e un incremento stimato di 60 miliardi di dollari alla sua capitalizzazione di mercato. Ethereum ha riconquistato il livello dei 2.000 dollari, salendo del 5,8% e contribuendo con altri 23 miliardi di dollari.
"Il mercato delle criptovalute ha aggiunto 100 miliardi di dollari negli ultimi 45 minuti, liquidando quasi 80 milioni di dollari in posizioni corte", ha osservato un analista.
La divergenza ha colto molti di sorpresa, dato che gli investitori sono abituati a vedere l'oro sovraperformare durante periodi di stress geopolitico.
Al contrario, i metalli hanno subito una forte pressione di vendita, mentre le criptovalute hanno assorbito lo shock dei titoli e hanno accelerato verso l'alto.
I derivati segnalano una leva finanziaria limitata mentre Bitcoin assorbe lo shock geopolitico
Secondo quanto riferito, le prime notizie hanno innescato circa 300 milioni di dollari di liquidazioni totali di criptovalute. Tuttavia, i dati sui derivati hanno suggerito una struttura più resiliente al di sotto della volatilità .
I tassi di finanziamento si attestavano al sesto percentile, a indicare un eccesso speculativo limitato. L'open interest è diminuito solo di circa 1 miliardo di dollari, suggerendo che la leva finanziaria era stata ampiamente assorbita prima dell'escalation geopolitica.
Simili tensioni in Medio Oriente lo scorso anno hanno portato a un andamento dei prezzi più disordinato. Questa volta, Bitcoin ha subito un breve calo, ma non è precipitato.
L'assenza di aggressive liquidazioni a cascata potrebbe essere il segnale di un mercato che era già pronto al rischio geopolitico.
L'inversione di tendenza dei metalli, nel frattempo, solleva interrogativi sul posizionamento e sulle dinamiche di liquidità. Rapide contrazioni sui mercati dei futures su oro e argento possono amplificare la volatilità quando le contrattazioni affollate si invertono.
La portata della mossa, che ha raggiunto oltre 1 trilione di dollari cancellati in un'ora, dimostra quanto fragile possa diventare il sentimento quando le aspettative cambiano bruscamente.
Con Trump che segnala che potrebbe esserci ancora una fase militare più ampia in vista, è improbabile che la volatilità si attenuerà. La prossima ondata di titoli potrebbe mettere alla prova la tenuta delle criptovalute o la capacità dei tradizionali beni rifugio di riacquistare stabilità.
L'articolo L'oro crolla ma quasi 100 miliardi di dollari inondano le criptovalute mentre Trump avverte che ci aspetta una "grande ondata" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .