Mercoledì le azioni tecnologiche cinesi hanno registrato un rialzo, poiché le rinnovate scommesse sull'intelligenza artificiale hanno portato un importante indice di Hong Kong a un massimo di quasi quattro anni.
L'indice Hang Seng Tech è salito del 4,2%, raggiungendo la chiusura più forte da novembre 2021. Baidu Inc. ha guidato la crescita con un guadagno del 16%, mentre Alibaba Group Holding Ltd. , Semiconductor Manufacturing International Corp. e JD.com Inc. hanno anch'essi registrato un forte rialzo.
L'indice ha registrato la settima settimana consecutiva di rialzi, grazie all'allentamento delle tensioni tra Cina e Stati Uniti e alla crescente fiducia che i grandi investimenti nell'intelligenza artificiale inizieranno a dare i loro frutti. Secondo Bloomberg, quest'anno l'indicatore è aumentato del 42%.
"I leader tecnologici cinesi stanno visibilmente rilanciando la spesa per l'intelligenza artificiale e il lancio di prodotti, modelli, robotaxi e chip interni, dimostrando al contempo di poter monetizzare l'intelligenza artificiale più velocemente di quanto molti si aspettassero", ha affermato Charu Chanana, Chief Investment Strategist di Saxo Markets. "Con le valutazioni in calo rispetto a quelle statunitensi, gli investitori stanno ricominciando a prestare attenzione".
Valutazioni ancora inferiori alle controparti statunitensi
In termini di valutazione, l'indice Hang Seng Tech viene scambiato a circa 21 volte gli utili previsti, al di sotto della sua media quinquennale di 23,3 volte e al di sotto del multiplo del Nasdaq 100 di 27 volte, secondo i dati di Bloomberg.
Se i guadagni persisteranno, i capitali potrebbero tornare in Cina dopo anni di volatilità dovuta alla regolamentazione e alla debolezza dell'economia post-pandemica. L'interesse per il settore è stato inoltre alimentato dal lancio a sorpresa di un modello di intelligenza artificiale DeepSeek all'inizio di quest'anno, che ha messo in luce la spinta della Cina a competere nella corsa globale all'intelligenza artificiale.
Le chiamate di intermediazione hanno alimentato il mercato. Goldman Sachs ha aumentato il suo obiettivo di prezzo su Alibaba, citando un miglioramento delle prospettive per il business cloud dell'azienda. Arete Research ha spostato gli ADR di Baidu da "sell" a "buy", evidenziando le potenzialità del suo programma interno di chip. Contemporary Amperex Technology Co. ha guadagnato terreno questa settimana dopo che JPMorgan ha alzato il rating del titolo.
Il balzo di mercoledì ha lasciato l'indice tecnologico Hang Seng davanti ad altri indicatori chiave asiatici, mentre gli operatori di altri mercati hanno mantenuto il rischio sotto controllo prima della riunione della Federal Reserve . Un barometro MSCI dei titoli regionali è rimasto pressoché invariato in Asia verso la fine del mese. Nonostante la recente solidità, l'indicatore tecnologico di Hong Kong dovrebbe comunque aumentare di circa il 70% per tornare al suo record di febbraio 2021.
Le più grandi aziende cinesi di Internet e tecnologia sono nel mezzo di un intenso ciclo di investimenti nell'intelligenza artificiale, in competizione tra loro e con i rivali statunitensi in un mercato che si prevede rimodellerà la vita quotidiana e il lavoro.
Le spese in conto capitale per l'intelligenza artificiale supereranno i 30 miliardi di dollari
Secondo Bloomberg Intelligence, la spesa totale in conto capitale di grandi aziende come Alibaba, Tencent Holdings Ltd., Baidu e JD.com potrebbe raggiungere i 32 miliardi di dollari nel 2025. Si tratta di un grande balzo rispetto ai 13 miliardi di dollari spesi nel 2023.
Questa spinta ha dato il via a una raccolta fondi attiva sui mercati azionari e obbligazionari. Alibaba ha raccolto 3,2 miliardi di dollari la scorsa settimana attraverso un'ingente emissione di obbligazioni convertibili. Martedì Tencent ha fatto il suo ingresso nel mercato offshore dello yuan, emettendo 9 miliardi di yuan (1,27 miliardi di dollari) in cosiddette obbligazioni dim sum, la sua prima operazione obbligazionaria in quattro anni.
Come riportato da Cryptopolitan, il data center di Sanjiangyuan di China Unicom ha firmato accordi per l'implementazione di chip di intelligenza artificiale di fornitori nazionali, tra cui T-Head, la divisione chip di Alibaba. CCTV ha affermato che l'aggiornamento è stato mostrato al premier Li Qiang durante la sua visita a Qinghai all'inizio di questa settimana, la provincia nord-occidentale che ospita il sito di Sanjiangyuan.
Separatamente, le azioni SMIC hanno guadagnato oltre il 7% dopo che un rapporto ha affermato che l'azienda sta sperimentando la prima attrezzatura avanzata per la produzione di chip prodotta in Cina. I segnali di progressi nei rapporti tra Stati Uniti e Cina hanno contribuito a rafforzare il tono ottimistico. Il presidente Donald Trump ha dichiarato che parlerà con il leader cinese Xi Jinping venerdì, e i funzionari di entrambi i paesi hanno definito un quadro per mantenere TikTok operativo negli Stati Uniti.
L'attenzione si sposta ora sull'evento Alibaba Cloud previsto per la fine del mese, dove gli investitori sperano di scoprire nuovi dettagli sullo sviluppo dell'intelligenza artificiale e sui piani commerciali dell'azienda.
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