Ovunque si guardi, i media finanziari e i panel delle conferenze predicano lo stesso vangelo: gli agenti di intelligenza artificiale autonomi stanno per prendere il controllo del settore finanziario e investire ingenti capitali per nostro conto.
Un nuovo report BeInCrypto Intelligence, pubblicato in collaborazione con AWS, Cloudflare, Chainalysis e Zoomex, rileva una notevole discrepanza tra le promesse della finanza autonoma e ciò che le macchine fanno effettivamente con il denaro.
Il rapporto "State of AI Agent Payments 2026" analizza i pagamenti effettivi e gli strumenti finanziari basati sull'intelligenza artificiale. I risultati mettono in discussione l'entusiasmo iniziale:
- Il 90,8% dei pagamenti x402 campionati era inferiore a un centesimo. In uno studio di 35 giorni su 6,4 milioni di transazioni, sono stati scambiati solo 119.947 dollari. Gran parte dell'attività ha coinvolto l'accesso alle API, risorse di calcolo e richieste automatizzate di dati.
- La preparazione istituzionale è ben lontana da quella relativa ai micropagamenti. Nella valutazione di 100 punti del rapporto, i micropagamenti hanno ottenuto un punteggio di 60,7, mentre i flussi di lavoro finanziari istituzionali si sono fermati a 12,0.
- La maggior parte delle decisioni finanziarie è ancora controllata dagli esseri umani. Quattordici dei 19 strumenti di intelligenza artificiale analizzati operavano entro limiti di spesa o di trading preimpostati. Le interfacce basate sull'IA rappresentavano meno dello 0,55% del volume di trading di Hyperliquid, mentre i flussi di lavoro di preparazione degli ordini di Zoomex richiedevano la conferma umana.
Sei dei dodici flussi di lavoro istituzionali potrebbero avviare o regolare pagamenti entro i limiti autorizzati. Resta incerto se le aziende si fideranno degli agenti affidando loro somme considerevoli.
BeInCrypto ha chiesto a tre leader del settore cosa separa i micropagamenti dai capitali più consistenti.
Pagamenti più elevati richiedono una custodia più sicura
Marcel Robert Harmann, fondatore e CEO di THORWallet, prevede un aumento del trading automatizzato nei prossimi 12 mesi. Piattaforme come Hyperliquid offrono già API per l'esecuzione automatizzata degli ordini. La sfida consiste nel controllo dei fondi.
"Le microtransazioni, in cui gli agenti pagano per dati o servizi di elaborazione, continueranno a dominare il conteggio delle transazioni. Il volume probabilmente aumenterà man mano che un maggior numero di scambi effettivi passerà attraverso gli agenti."
Harmann ritiene che le firme a soglia siano un modo per ridurre il rischio di concedere a un agente di intelligenza artificiale un accesso illimitato a un portafoglio. Invece di affidarsi a una singola chiave, un pagamento può richiedere l'autorizzazione di più partecipanti, incluso un firmatario che verifica la conformità alle normative.
“Con le firme a soglia, l'agente può detenere una quota chiave e un firmatario indipendente della polizza può detenerne una seconda. Possiamo adattare i nostri flussi di lavoro alla nuova situazione.”
Ciò potrebbe consentire agli agenti di avviare trasferimenti di valore più elevato senza però dare loro la possibilità di spostare i fondi in completa autonomia.
Harmann prevede inoltre che le autorità di regolamentazione adotteranno il monitoraggio automatizzato con l'aumento del numero di transazioni. Secondo lui, gli esseri umani non possono esaminare individualmente ogni pagamento effettuato tramite POS. I sistemi di supervisione dovranno individuare le attività sospette con la stessa rapidità, mantenendo l'autorità finale da parte delle persone.
Potrebbe essere necessario ricostruire il sistema finanziario stesso.
Ashutosh Sahoo, fondatore e CEO di ZeruAI, ritiene che gli ostacoli vadano ben oltre la questione dell'affidamento.
"Non mi aspetto un cambiamento significativo che vada oltre i micropagamenti finché non inizieremo a costruire un sistema finanziario nativo dell'intelligenza artificiale. Le infrastrutture bancarie, i quadri normativi e i modelli di responsabilità esistenti sono stati progettati per gli esseri umani e le istituzioni, non per attori economici autonomi."
Oggi, gli agenti operano in genere entro limiti di spesa fissi, mandati di trading e meccanismi di arresto di emergenza. Sahoo considera questi sistemi come un'automazione supervisionata piuttosto che come indipendenza finanziaria.
“Il vero punto di svolta si verifica quando smettiamo di adattare gli agenti alle infrastrutture finanziarie umane e iniziamo a progettare sistemi finanziari in base alle loro capacità.”
La sua idea cambierebbe il modo in cui funziona la conformità. Invece di controllare i pagamenti principalmente a posteriori, i sistemi potrebbero applicare le autorizzazioni di spesa e le regole di rischio direttamente attraverso i loro protocolli.
"Se il codice diventasse legge, gran parte della regolamentazione finanziaria potrebbe diventare applicabile a livello di protocollo anziché attraverso la sorveglianza retrospettiva."
Ciò solleva interrogativi complessi su chi scriva queste regole e chi possa modificarle. Sahoo teme inoltre che i sistemi finanziari progettati dalle macchine possano alla fine diventare troppo complessi da comprendere per le persone, anche quando le loro decisioni seguono una logica coerente.
Un agente può seguire tutte le regole e comunque perdere denaro
Tamara Frater, fondatrice e CEO di HumanWrite Technologies, prevede una crescita irregolare. Acquistare potenza di calcolo è semplice; le decisioni di investimento comportano rischi ben maggiori.
"I prossimi 12 mesi potrebbero portare a ulteriori sperimentazioni, ma non credo che il mercato passerà direttamente dai pagamenti inferiori al dollaro a un'ampia autonomia decisionale in ambito finanziario."
Frater è particolarmente preoccupato per gli errori che si verificano all'interno delle autorizzazioni di cui dispone un agente. Un sistema potrebbe rispettare il limite di spesa pur agendo in base a istruzioni fuorvianti o inviando denaro al destinatario sbagliato.
"La preoccupazione maggiore è che un agente prenda una decisione errata pur operando entro i limiti delle proprie autorizzazioni. I limiti di spesa riducono il rischio, ma non garantiscono che il destinatario, le istruzioni o le informazioni sottostanti siano corrette."
Il rapporto documenta due episodi in cui un totale di 281.200 dollari è stato inviato a portafogli controllati dagli hacker prima del loro recupero. Questi casi dimostrano perché limitare la somma che un computer può spendere non risolve la questione di chi ci si debba fidare.
Frater prevede che le istituzioni finanziarie e gli enti regolatori utilizzeranno l'intelligenza artificiale per identificare attività sospette man mano che le transazioni automatizzate si moltiplicheranno. Tuttavia, desidera che le decisioni rimangano riconducibili alle persone responsabili.
"La sfida sarà quella di rendere più rapido il processo di supervisione senza però rendere più difficile l'individuazione delle responsabilità."
La prossima prova è il capitale reale
I tre dirigenti hanno opinioni diverse su come i pagamenti basati sull'intelligenza artificiale potrebbero evolversi. Harmann si concentra sulla sicurezza dei portafogli digitali. Sahoo auspica sistemi finanziari progettati attorno ad agenti autonomi. Frater, infine, sottolinea il rischio di transazioni autorizzate ma errate.
Ciò che accomuna i loro punti di vista è il divario tra l'elaborazione di un pagamento e la fiducia riposta nella capacità di prendere una decisione finanziaria.
Per gli investitori, il numero di transazioni è un indicatore debole dell'adozione. Un test migliore è rappresentato dal valore costante dei pagamenti commerciali e dalla fiducia che le aziende ripongono negli agenti con un minore intervento umano.
Per ora, la prima ondata di pagamenti tramite agenti dimostra che le macchine possono effettuare pagamenti di pochi centesimi sulla blockchain. La fase successiva dovrà dimostrare se le aziende permetteranno loro di gestire somme di denaro consistenti.
L'articolo "L'economia degli agenti AI è davvero in piena espansione? 6,4 milioni di pagamenti raccontano una storia diversa" è apparso per la prima volta su BeInCrypto.