Aave (AAVE) ha mostrato segnali di accumulo su larga scala anche mentre il protocollo era alle prese con le conseguenze di un grave exploit che ha innescato forti deflussi e cali di prezzo.
L'attività fa seguito a una violazione del bridge rsETH di KelpDAO avvenuta il 18 aprile. Secondo quanto riportato, quell'incidente ha causato ad Aave un debito inesigibile di circa 196 milioni di dollari.
L'attività delle balene aumenta mentre l'AAVE subisce le conseguenze dello sfruttamento di KelpDAO
L'incidente di KelpDAO ha scosso la fiducia del mercato in tutto il settore della finanza decentralizzata (DeFi). I dati di DeFiLlama mostrano che il valore totale bloccato di Aave è sceso da 26,39 miliardi di dollari a 15,6 miliardi di dollari, segnando un calo di oltre 10 miliardi di dollari.
I flussi on-chain mostrano i depositanti che si spostano da Aave al protocollo di prestito concorrente Spark. Il TVL di Spark è aumentato di oltre 880 milioni di dollari, raggiungendo i 4,7 miliardi di dollari nello stesso periodo.
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Nonostante il calo, i segnali sulla struttura del mercato indicano un cambiamento significativo sotto la superficie. Un indicatore chiave, la dimensione media degli ordini spot (Spot Average Order Size), che misura la dimensione media degli ordini spot eseguiti, ha iniziato a salire.
"Le letture elevate nella categoria 'Ordini delle balene giganti' indicano una partecipazione sproporzionata da parte di acquirenti con grandi disponibilità finanziarie, investitori che non reagiscono al rumore di fondo, ma si posizionano nonostante esso", ha scritto l'analista Moreno.
L'analista ha osservato che, in precedenza, ogni importante cluster di ordini elevati di whale spot ha coinciso con un minimo locale o di mercato per AAVE. Pattern simili sono stati osservati durante i minimi del mercato ribassista del 2022, le fasi di consolidamento di metà 2023 e le successive correzioni fino al 2024 e all'inizio del 2025.
Sebbene queste fasi non abbiano sempre segnato inversioni di tendenza immediate, si sono costantemente allineate con zone in cui sono emerse "situazioni asimmetriche di rischio/rendimento".
Inoltre, gli indicatori di sentiment si attestano ora ai livelli peggiori dal mercato ribassista del 2022. Pertanto, i dati sul sentiment sociale indicano un picco di paura.
"In questo momento, con l'AAVE scambiato nella fascia tra i 90 e i 100 dollari e gli indicatori di paura vicini ai massimi dal mercato ribassista del 2022, la dimensione degli ordini delle balene sta nuovamente aumentando, come indicato da un "?" sul grafico perché l'esito è ancora incerto. Storicamente, è proprio in questi momenti che gli investitori più esperti hanno agito. Il pattern non garantisce un minimo, ma merita attenzione", ha aggiunto l'analista.
Tuttavia, l'esito rimane incerto. La traiettoria di AAVE dipenderà probabilmente da come il protocollo affronterà il deficit stimato di 196 milioni di dollari e se l'attività degli ordini di grandi dimensioni persisterà nella fascia tra 85 e 95 dollari. Un cluster sostenuto di volumi di scambio elevati assomiglierebbe maggiormente alle precedenti fasi di accumulazione.
Al momento, il mercato riflette una divergenza: deflussi trainati dai piccoli investitori, a fronte dei primi segnali di posizionamento strategico da parte degli operatori più grandi.
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L'articolo "Le balene accumulano AAVE mentre i piccoli investitori fuggono a seguito delle conseguenze dell'exploit di KelpDAO" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .