Microsoft si trova proprio in una situazione di pressione dopo che una forte svendita ha trascinato il titolo azionario fino a quota 420 dollari.
Il prezzo è crollato rapidamente dopo i guadagni e ha cancellato il recente rimbalzo che aveva spinto le azioni verso la media mobile a 200 giorni. I trader considerano questa linea come un controllo di salute di base. Al di sopra di essa, le azioni solitamente tirano un sospiro di sollievo.
Testarlo aumenta lo stress. Al di sotto di esso, le cose spesso si mettono male. In questo momento, il titolo è bloccato in quella zona pericolosa, con poco margine di errore.
In vista dei guadagni, Microsoft aveva già fatto la parte più difficile, risalendo al livello dei 200 giorni. Quel rally non è arrivato dal nulla. Gli avvertimenti erano chiari sui grafici e nei dati. Un cross mortale si era presentato due settimane prima.
Questo segnale arriva in ritardo, ma solitamente conferma un cambio di direzione. Price ha anche stampato un doppio massimo netto e un massimo arrotondato.
Questi modelli indicavano un esaurimento. Il rimbalzo verso la media mobile è stato un sollievo, non un nuovo breakout, e ha preparato il titolo al calo successivo.
Le azioni scendono sotto i 450 dollari e si fermano vicino a una fascia di supporto chiave
Il sell-off è iniziato con un gap al di sotto del primo supporto, intorno ai 450 dollari. Da lì, il prezzo è scivolato direttamente nell'area compresa tra 423 e 425 dollari.
Questa zona è importante per diversi motivi. È in linea con il gap rialzista e il minimo precedente registrato durante la reazione agli utili del 30 aprile.
Questa è la prima volta che il prezzo torna a quel livello, il che lo rende un test pulito. Gli acquirenti spesso si presentano al primo retest, soprattutto quando il calo scuote le posizioni deboli.
La stessa area di prezzo corrisponde anche a un ritracciamento di Fibonacci chiave. I trader usano questi livelli per individuare le pause durante i pullback. Per ora, il livello sta tenendo. La pressione di vendita è stata forte, ma ha già eliminato gran parte del rischio a breve termine.
Molti trader stanno osservando quest'area per un'operazione di short-leash. Se il livello si mantiene, il prezzo potrebbe rimbalzare verso i 450 dollari.
In caso di rottura, il grafico apre le porte a una rapida discesa sotto i 400 dollari. Gli stop rimangono stretti in questo punto. Se il prezzo rompe e in seguito torna sopra i 425 dollari, i trader che sfruttano il momentum solitamente rientrano.
Anche il tono degli analisti sta cambiando. Sono previsti declassamenti nei prossimi giorni. Ciononostante, 71 analisti continuano a valutare il titolo come "acquisto", e il target medio si attesta a 611 dollari, circa il 43% in più rispetto ai prezzi attuali.
Allontanando lo sguardo si modifica la visione, ma non il rischio. Su un grafico settimanale quinquennale, Microsoft sta testando un livello che si colloca esattamente all'interno del trend rialzista a lungo termine.
I livelli di Fibonacci in quel lasso di tempo si allineano con il percorso dal picco al minimo dai minimi del 2022 ai massimi recenti. Mantenere quest'area mantiene vivo il trend. Perderla rimette in gioco il successivo livello principale appena sotto i 400 dollari.
Per gli investitori a lungo termine, questa è la configurazione di rischio più pulita che il titolo abbia offerto negli ultimi anni. Alcuni investitori stanno aggiungendo piccole somme, lasciando spazio per aggiungerne altre in caso di cali di prezzo. L'RSI si sta avvicinando al territorio di ipervenduto. Nei cicli passati, quella zona si è allineata con opportunità a lungo termine per Microsoft, soprattutto dopo rapidi cali come questo.
Anche i profitti hanno mantenuto il tema dell'intelligenza artificiale al centro dell'attenzione. Il CEO Satya Nadella ha affermato che l'azienda è ancora nelle prime fasi di adozione. "Stiamo ampliando i confini dell'intero stack di intelligenza artificiale per generare nuovo valore per i nostri clienti e partner", ha affermato Satya.
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