Larry Ellison si è separato da Elon Musk proprio nel momento in cui OpenAI aveva bisogno di un miracolo, e quella scelta ha spinto Oracle a lanciarsi nella scommessa cloud più costosa mai scritta su carta.
Tutto ebbe inizio quando, nella primavera del 2024, OpenAI inviò un messaggio casuale su LinkedIn ai responsabili delle vendite di Oracle. Era di Peter Hoeschele, il quale sosteneva che OpenAI avesse bisogno di maggiore potenza di calcolo.
Da quando ChatGPT è diventato virale nel 2022, OpenAI si è affrettata ad affittare spazi nei data center, acquistare GPU e progettare i propri chip. Ma niente è bastato. L'azienda stava bruciando miliardi nel tentativo di soddisfare la domanda.
Oracle aveva già in programma un enorme data center nel West Texas. Inizialmente, il progetto prevedeva l'utilizzo di xAI di Elon. Secondo fonti vicine all'accordo, gli edifici avrebbero dovuto avere una forma a X.
Elon e Larry sono stati molto uniti per anni. Larry faceva parte del consiglio di amministrazione di Tesla e ospitava Elon a Lanai. Ma Elon decise di costruire i propri siti e se ne andò.
Subito dopo, il messaggio di LinkedIn arrivò nella posta in arrivo di Oracle, cambiando radicalmente la direzione del progetto.
L'evento alla Casa Bianca rivela il piano di Stargate
Il messaggio di Peter spinse Oracle e OpenAI a negoziare. Mesi dopo, Oracle , OpenAI e SoftBank raggiunsero Donald Trump alla Casa Bianca nel secondo giorno di ritorno in carica. Trump annunciò un piano nazionale per un data center basato sull'intelligenza artificiale chiamato Stargate, affermando che avrebbe creato un numero enorme di posti di lavoro.
Trump ha detto alla sala: "Quindi segnatevi questo nome, perché penso che ne sentirete parlare molto in futuro".
Trump ha poi chiamato Larry al podio. Larry ha detto: "Grazie, signor Presidente, non potremmo certo farcela senza di lei", e ha aggiunto: "L'intelligenza artificiale è una promessa incredibile per tutti noi, per ogni americano". È stato breve. Ha detto che i nuovi data center erano già in costruzione e che ogni edificio era "di mezzo milione di piedi quadrati".
Dietro il grande spettacolo, Stargate è semplicemente un enorme accordo sul cloud. OpenAI ha accettato di pagare a Oracle circa 300 miliardi di dollari per l'affitto di server. Le aziende hanno discusso di espandere ulteriormente l'accordo. Oracle ora deve costruire circa cinque giganteschi complessi di data center, ognuno tra i più grandi al mondo, dotati di milioni di chip e con un consumo energetico di 4,5 gigawatt.
Oracle sta anche aiutando OpenAI a sviluppare capacità negli Emirati Arabi Uniti. Le scadenze stanno già slittando. I primi obiettivi di completamento del 2027 sono ora slittati al 2028 a causa della carenza di risorse.
Oracle ha dichiarato in una nota che tutti i traguardi sono ancora in linea con i piani. L'azienda ha dichiarato che non si sono verificati "ritardi in nessuno dei siti necessari per rispettare i nostri impegni contrattuali".
I costi dello Stargate colpiscono le finanze di Oracle
OpenAI perde miliardi all'anno, eppure il mercato ha apprezzato l'idea. Le azioni di Oracle hanno guadagnato circa 250 miliardi di dollari all'inizio di settembre, quando gli investitori hanno appreso dell'entità delle nuove prenotazioni cloud. Larry, che possiede il 40% di Oracle, è diventato per breve tempo la persona più ricca del mondo.
Oracle ha firmato altri importanti accordi per infrastrutture di intelligenza artificiale con Meta e Nvidia. Clay Magouyrk è diventato co-CEO dell'azienda a settembre, mentre Oracle si riorganizzava attorno all'intelligenza artificiale. Ma il consumo di liquidità è stato enorme. Il flusso di cassa libero di Oracle è diventato negativo per la prima volta dal 1992. Microsoft ha rifiutato un accordo simile per l'hosting di OpenAI. I trader hanno iniziato ad acquistare credit default swap di Oracle, e il prezzo è balzato dopo che i risultati di dicembre di Oracle hanno mostrato un aumento dei costi più rapido del previsto.
Anche la vecchia reputazione di Oracle aleggia su tutto. Larry, Bob Miner ed Ed Oates fondarono Oracle nel 1977 e l'azienda si guadagnò un primato per le sue tattiche aggressive. I primi prodotti esageravano le caratteristiche. La SEC costrinse Oracle a rivedere i profitti negli anni '90 dopo aver registrato vendite troppo presto. Oracle pagò anche degli investigatori per rovistare tra i rifiuti durante il processo antitrust contro Microsoft. Larry definì l'operazione un "servizio pubblico".
Oracle ha anche fatto causa a Google per 11 anni per Java. Larry ha investito interessi personali negli affari dell'azienda per anni. Oracle ha acquistato NetSuite per 9,3 miliardi di dollari nel 2016 e gli azionisti lo hanno accusato di essersi arricchito. Un giudice ha dato ragione a Oracle.
Oracle si è persa l'onda del cloud per anni. Nel 2008, Larry derise il cloud definendolo "una totale assurdità". Solo nel 2012 Oracle ha lanciato il proprio servizio cloud e oggi detiene solo il 3% del mercato. La pandemia ha aiutato Oracle ad aggiudicarsi grandi contratti come il Project Texas di Zoom e TikTok. Un dirigente di ByteDance ha sentito Clay dire: "Oracle non sarebbe dove siamo oggi senza tutte le opportunità e gli insegnamenti che abbiamo tratto dal servire voi e i vostri clienti".
Nel 2025, Oracle ha sostituito la CEO di lunga data Safra Catz con Magouyrk e Mike Sicilia. Magouyrk ha ricevuto 150 milioni di dollari in più di compenso. Entrambi riportano a Larry.
Oracle sta ricorrendo a finanziamenti esterni per contenere i costi contabili. Vantage Data Centers sta prendendo in prestito 38 miliardi di dollari per due campus. Eppure Oracle dovrà ancora affrontare circa 70 miliardi di dollari di perdite di flusso di cassa libero in questo decennio. Il contratto con Stargate consente a OpenAI di andarsene dopo cinque anni. OpenAI ha anche firmato accordi con Amazon, AMD, Broadcom e CoreWeave e ha affermato che potrebbe costruire i propri data center.
L'analista Gil Luria ha affermato che ci sono tre possibili esiti: Oracle riduce le sue previsioni ma mantiene una parte del lavoro, OpenAI crolla, oppure "OpenAI raggiunge la super-intelligenza, spende 1,4 trilioni di dollari, nessuno di noi dovrà più lavorare e Oracle sta bene".
Larry ha mantenuto uno stretto controllo. Ora supervisiona più lavoratori di prima. Continua a intervenire sui dettagli dei prodotti. Ad AI World, ha parlato di agricoltura per 10 minuti, poi ha affermato che l'intelligenza artificiale è "l'attività più grande e in più rapida crescita nella storia dell'umanità, più grande delle ferrovie, più grande della Rivoluzione Industriale".
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