Strategy Inc (MSTR) ha guadagnato il 6% lunedì, dopo che il rimbalzo del Bitcoin del weekend ha finalmente raggiunto le azioni. Ma il pre-mercato di martedì a 131 dollari sta già cedendo tutto. Si tratta di un'oscillazione di circa il 5% rispetto alla chiusura di lunedì, al momento della stampa.
Con un valore settimanale scambiato in calo del 67% rispetto ai massimi di febbraio e una volatilità al 106%, la liquidità ridotta del titolo MicroStrategy potrebbe amplificare ciò che i dati tecnici stanno già segnalando. E 124 dollari è il livello in cui la situazione si fa pericolosa.
Bitcoin rimbalza, ma volume e volatilità raccontano una storia diversa
Bitcoin è crollato a 63.000 dollari nel fine settimana dopo il conflitto tra Stati Uniti e Iran, per poi rimbalzare domenica sera. MSTR, essendo un titolo azionario, non è riuscito a reagire fino a lunedì. Quindi, la chiusura di venerdì intorno ai 129 dollari ha condensato due giorni di andamento del prezzo di Bitcoin in una singola candela di apertura: il titolo ha aperto un gap rialzista e ha guadagnato oltre il 6%, attestandosi intorno ai 137 dollari alla chiusura di ieri. Ma Bitcoin è scivolato di nuovo a 66.800 dollari durante la notte, e il pre-mercato di martedì a 131 dollari ha già annullato quei guadagni.
Questo è lo schema. Qualunque cosa Bitcoin faccia la sera e nei fine settimana, MSTR si trasforma in violente esplosioni all'apertura del mercato.
Questa compressione ha spinto la volatilità annualizzata a 30 giorni al 105,8%, la più alta tra le principali azioni a grande capitalizzazione degli Stati Uniti, superiore al 67,5% di Bitcoin e quasi il doppio della media annuale di MSTR del 57,2%.
Una maggiore volatilità comporta oscillazioni di prezzo più marcate in entrambe le direzioni, spread più ampi e un rischio maggiore di liquidazioni improvvise, soprattutto quando ci sono meno trader in grado di assorbire i movimenti, il tutto a causa della diminuzione della partecipazione.
Il valore medio settimanale degli scambi è sceso del 67% rispetto al picco di 7,8 miliardi di dollari registrato a inizio febbraio, attestandosi ora a 2,59 miliardi di dollari. La media mensile è di 3,30 miliardi di dollari, con un calo del 58% rispetto allo stesso picco. L'aumento della volatilità e il crollo dei volumi implicano che un minor numero di azionisti di MicroStrategy stia determinando oscillazioni più ampie, rendendo le azioni meno affidabili e più soggette a oscillazioni.
In questo contesto, il 2 marzo Strategy ha annunciato il suo 101° acquisto di Bitcoin. Il totale delle partecipazioni ammonta ora a 720.737 BTC, acquisiti a un costo medio di 75.985 $.
Con Bitcoin vicino ai 67.000 dollari, la posizione è in perdita di circa 6-7 miliardi di dollari. La società continua ad acquistare. Il mercato non la premia. E gli indicatori sotto la superficie suggeriscono che il rimbalzo di lunedì potrebbe essere stato solo un evento isolato. Il ribasso potrebbe continuare.
Momentum, flusso di denaro e attività sulle opzioni svaniscono tutti insieme
Il valore di Chaikin Money Flow (CMF) a 0,06 collega il 101° acquisto al quadro più ampio. Il CMF è spesso utilizzato come proxy per gli acquisti istituzionali. Nonostante Strategy abbia aggiunto 3.015 BTC, il CMF non ha mostrato alcun rialzo significativo. È in calo da metà febbraio, insieme al prezzo. Sebbene il movimento netto del CMF sembri rialzista, l'incapacità del parametro di raggiungere un massimo superiore rispetto al prezzo delle azioni MSTR indica una crescente debolezza.
Se il CMF dovesse scendere sotto lo zero (cosa che non è ancora accaduta), ciò confermerebbe che il denaro netto sta abbandonando l'MSTR , in linea con il crollo del 67% del valore scambiato settimanalmente.
L'indice di forza relativa (RSI) giornaliero, un indicatore di momentum, rafforza questo momentum in calo. Tra il 9 dicembre e il 2 marzo, il prezzo di MSTR sta formando massimi decrescenti. L'RSI, tuttavia, sta segnando massimi crescenti. Questa divergenza ribassista nascosta suggerisce che il trend ribassista più ampio potrebbe riprendere e potrebbe essere in arrivo un pullback. E la debolezza conferma se la candela netta si forma sotto i 140 dollari.
Il prezzo pre-mercato convalida ulteriormente questa conferma del rischio.
I dati sulle opzioni raccontano una storia simile. Il rapporto tra volume put/call a 0,92 e il rapporto tra open interest e posizione aperta a 0,93 sono pressoché neutrali: flussi di denaro pressoché uguali verso call rialziste e put ribassiste.
Il panico di febbraio si è attenuato, ma nessuna forte convinzione lo ha sostituito. La volatilità implicita al 77,98% è inferiore alla volatilità realizzata del 105,8% registrata in precedenza, il che significa che il mercato si aspetta giornate più tranquille. Forse se BTC continuerà a muoversi in un range.
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Tuttavia, l'andamento effettivo del prezzo delle azioni MicroStrategy non ha collaborato. I trader se ne stanno in disparte, senza fare scommesse aggressive in nessuna direzione, il che è riconducibile allo stesso calo di partecipazione visibile nei volumi scambiati e persino nel CMF.
Previsione del prezzo delle azioni MicroStrategy: 124 $ decidono tutto
MSTR è rimasto intrappolato tra $ 140 e $ 124 per quasi quattro settimane, salvo qualche movimento volatile al di sotto. Il rally di lunedì ha raggiunto la resistenza a $ 140 e si è invertito. Il minimo a $ 124: il livello di Fibonacci 0,236, è il livello chiave da monitorare ora, con un calo di quasi il 10% rispetto alla chiusura di lunedì.
Il peso delle prove: divergenza ribassista nascosta dell'RSI, indebolimento del CMF, posizionamento neutrale delle opzioni, pressione macro e volume fortemente ridotto, inclinano verso un movimento al ribasso
Una chiusura giornaliera inferiore a $ 124 apre il livello successivo a $ 115. Al di sotto di questo livello, si concentrano i livelli $ 107 e $ 100.
Tuttavia, rimane un catalizzatore al rialzo. Se Bitcoin recuperasse e si mantenesse sopra i 69.000 dollari, una chiusura decisa sopra i 140 dollari con volumi elevati invaliderebbe il ribasso e innescherebbe un brusco riposizionamento. Data l'elevata volatilità di MSTR, una tale mossa potrebbe estendersi ulteriormente.
Fino ad allora, 124 dollari è la soglia che conta per il prezzo delle azioni MicroStrategy. Mantenendola, il range continua. Perdendola, la correzione probabilmente accelererà.
L'articolo La volatilità di MicroStrategy raggiunge il 106% mentre il volume crolla: ora al centro dell'attenzione ci sono 124$. è apparso per la prima volta su BeInCrypto .