Oggi alle 08:00 UTC su Deribit scadranno contratti di opzione per un valore complessivo di 9,87 miliardi di dollari tra Bitcoin (BTC) ed Ethereum (ETH), segnando la maggiore chiusura mensile del mese di aprile.
La scadenza riguarda 109.000 contratti BTC con un valore nozionale di 8,55 miliardi di dollari e 563.000 contratti ETH per un valore di 1,32 miliardi di dollari. Entrambi gli asset sono stati scambiati ben al di sopra dei rispettivi livelli massimi di profitto prima della scadenza, con la conferenza Web3 di Hong Kong di questa settimana che ha aggiunto un contesto rialzista, dato che i partecipanti hanno espresso un ampio ottimismo nei mercati delle criptovalute.
BTC e ETH si stabilizzano al di sopra del livello di dolore massimo
Il prezzo massimo di Bitcoin si attestava a 72.000 dollari, ma al momento della scadenza il prezzo spot si aggirava intorno ai 77.900 dollari. Il rapporto put-call di 0,93 indicava una ripartizione pressoché equilibrata tra posizioni ribassiste e rialziste .
Ethereum ha mostrato una maggiore propensione all'acquisto di opzioni call. ETH è stato scambiato intorno ai 2.315 dollari contro un massimo di 2.200 dollari, con un rapporto put-call di 0,72.
La propensione verso le opzioni call suggerisce che i trader scommettevano su un ulteriore rialzo . Anche i prezzi delle altcoin si sono ripresi, in linea con il rally generale.
Secondo Deribit, l'open interest delle opzioni call ha superato quello delle opzioni call su entrambi gli asset, rafforzando la tendenza rialzista del mercato dei derivati.
L'interesse aperto sulle opzioni call su BTC ammontava a 52.607 contratti contro 52.844 opzioni put, mentre le opzioni call su ETH erano predominanti con 322.373 contratti contro 245.862 opzioni put.
La volatilità implicita cala nonostante il rally dei prezzi
Gli analisti di Greeks.live hanno notato che la volatilità implicita di Bitcoin per le principali scadenze ha continuato a diminuire questo mese, con la maggior parte dei termini in calo dell'1-2%, attestandosi al di sotto del 40%. La volatilità implicita di Ethereum è diminuita in modo ancora più marcato, raggiungendo circa il 60%.
"Il mercato ha continuato a riprendersi questa settimana, con Bitcoin che ha superato nettamente i 78.000 dollari… Nonostante il rally dei prezzi, gli indicatori Skew sono diminuiti, a dimostrazione che il mercato non è guidato dalla FOMO (paura di perdere l'occasione)", hanno scritto .
La volatilità in calo e l'asimmetria in diminuzione suggeriscono che l'attuale rally rifletta afflussi di capitali costanti piuttosto che una spinta speculativa .
Nel secondo trimestre, la performance del Bitcoin ha già superato quella del primo trimestre, sia in termini di prezzo che di sentiment.
Cosa riserva il futuro ai mercati delle opzioni?
Questo regolamento mensile chiude circa il 25% del totale delle posizioni aperte su Deribit. Guardando al futuro, il 12% delle posizioni rimanenti giungerà a scadenza alla fine di maggio e un altro 24% alla fine di giugno, secondo Greeks.live. La scadenza di giugno rappresenterà il prossimo importante evento trimestrale.
Greeks.live ha osservato che Bitcoin ha registrato una performance nettamente migliore nel secondo trimestre rispetto al primo, sia in termini di prezzo che di sentiment generale del mercato.
Se le pressioni macroeconomiche si attenueranno entro la metà dell'anno, l'attuale livello di prezzo minimo intorno ai 78.000 dollari potrebbe consolidarsi come supporto confermato.
Tuttavia, la concentrazione di contratti con scadenza a giugno suggerisce che la prossima scadenza trimestrale avrà un peso ancora maggiore nel determinare l'andamento del mercato.
È probabile che gli operatori osservino se la tendenza al ribasso della volatilità implicita si mantenga o si inverta con l'avvicinarsi delle scadenze più elevate.
Nel frattempo, i dati sulle opzioni delineano un quadro di cauto ottimismo piuttosto che di euforia, con flussi istituzionali costanti che continuano a sostenere i prezzi senza innescare un eccessivo effetto leva in nessuna direzione.
L'articolo "La scadenza delle opzioni di aprile per quasi 10 miliardi di dollari mette in evidenza la direzione di Bitcoin ed Ethereum" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .