Quasi 3 miliardi di dollari in opzioni su Bitcoin ed Ethereum scadono oggi alle 08:00 UTC su Deribit, ponendo i mercati dei derivati sotto stretta sorveglianza.
In vista della scadenza delle opzioni odierne, l'interesse sarà rivolto a capire se la recente stabilizzazione dei prezzi segna una pausa temporanea o l'inizio di un nuovo movimento direzionale.
La scadenza delle opzioni Bitcoin ed Ethereum da 3 miliardi di dollari mette alla prova i nervi del mercato dopo lo shock della liquidazione
Al momento in cui scrivo, Bitcoin veniva scambiato a 66.372 $ , con un valore massimo di circa 74.000 $ e un interesse aperto nozionale totale superiore a 2,53 miliardi di $.
Nel frattempo, Ethereum viene scambiato a circa 1.950 dollari , con circa 425 milioni di dollari di interesse aperto nozionale e un livello di massimo dolore intorno ai 2.100 dollari.
Queste cifre suggeriscono che una quota consistente di posizioni aperte trarrebbe vantaggio da un aumento dei prezzi verso i livelli massimi di sofferenza, ma il sentiment nel mercato delle opzioni rimane cauto.
Nonostante la recente ripresa dopo la forte svendita della scorsa settimana, i parametri delle opzioni suggeriscono che i trader si stanno ancora proteggendo dal rischio di ribasso.
Gli analisti di Laevitas hanno notato che le inversioni di rischio di Bitcoin rimangono fortemente sbilanciate verso le opzioni put.
"I RR 25-delta di BTC a 1 settimana e a 1 mese si sono ripresi dai minimi estremi, ma rimangono notevolmente negativi, rispettivamente a circa -13 e -11 volumi, indicando una domanda persistente di protezione al ribasso", ha affermato l'analista dei derivati.
Le inversioni di rischio sono ampiamente utilizzate per misurare il sentiment sui mercati dei derivati . Nel frattempo, letture negative prolungate segnalano in genere che i trader stanno pagando un premio per le put protettive, spesso riflettendo i timori di ulteriori ribassi.
Liquidazioni, shock da put skew e un fragile spostamento verso le opzioni call con l'avvicinarsi della scadenza
L'attuale tono cauto segue un evento di mercato drammatico in cui Bitcoin è sceso brevemente sotto i 70.000 dollari , innescando liquidazioni diffuse e squilibri estremi nei derivati.
Gli analisti di Deribit hanno affermato che questa mossa ha causato uno degli spostamenti più marcati verso la domanda di put (vendite) registrati negli ultimi anni.
"La scorsa settimana il BTC ha superato i 70.000 dollari, innescando liquidazioni a cascata e una delle più estreme variazioni di put degli ultimi anni, prima di rimbalzare verso la fascia dei 67.000", hanno affermato gli analisti di Deribit.
Tali eventi spesso lasciano un impatto psicologico duraturo sui mercati, con i trader che restano sulla difensiva anche dopo la stabilizzazione dei prezzi.
Più di recente, tuttavia, il posizionamento sui derivati ha iniziato a cambiare, con alcuni trader che sono tornati a investire in opzioni call (acquisto) mentre la volatilità scendeva dai livelli di panico. Gli analisti di Deribit hanno osservato che il mercato si trova ora a un punto di svolta critico.
Le scadenze delle opzioni di queste dimensioni possono talvolta esercitare effetti gravitazionali a breve termine sul prezzo, soprattutto quando grandi gruppi di interessi aperti sono concentrati in prossimità di specifici livelli di esercizio.
Sebbene il posizionamento a breve termine sia migliorato, alcuni indicatori suggeriscono che gli operatori istituzionali restano scettici sulle prospettive a medio termine.
Gli analisti di Greeks.live hanno riferito che le opzioni put continuano a dominare l'attività nei mercati dei derivati Bitcoin.
"Le opzioni put continuano a dominare il mercato, con oltre 1 miliardo di dollari in opzioni put su BTC scambiate oggi, pari al 37% del volume totale. La maggior parte di queste sono opzioni out-of-the-money con un prezzo compreso tra 60.000 e 65.000 dollari", hanno affermato gli analisti.
Ciò indica che le istituzioni hanno una prospettiva negativa sulla traiettoria del mercato a medio-lungo termine. Secondo gli analisti, vi è una forte aspettativa di un trend ribassista entro i prossimi uno o due mesi.
La scadenza odierna delle opzioni potrebbe allentare la pressione e stabilizzare i mercati. Tuttavia, potrebbe anche essere il catalizzatore di un'altra ondata di volatilità in vista del fine settimana.
L'articolo La scadenza delle opzioni da 3 miliardi di dollari incombe su Bitcoin ed Ethereum: calma prima del prossimo shock? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .