Jim Cramer afferma che questo non è il momento di inseguire Apple o Nvidia. Sostiene che il messaggio non viene recepito perché gli operatori continuano a fissare dati sull'occupazione che non hanno prodotto alcun risultato. L'ultimo rapporto sulla disoccupazione è arrivato e se n'è andato senza sorprese.
Per lui, questa calma è importante. Permette al mercato di mostrare dove si sta realmente muovendo il denaro, senza che questo si appoggi ai maggiori vincitori dell'anno scorso.
Ha affermato che i dati silenziosi sull'occupazione hanno eliminato ogni rumore. Non essendoci nulla di drammatico sul fronte dell'occupazione, gli investitori stanno invece osservando l'andamento dei prezzi. Ciò che vedono è denaro che si distribuisce sul mercato. Il rally è più ampio che mai. Sta toccando aree che sono state ignorate per mesi, mentre i vecchi leader faticano a muoversi, anche con aziende solide alle spalle.
I soldi si allontanano da Apple e Nvidia
In questo contesto, Jim ha affermato che la liquidità sta ruotando in modo massiccio verso titoli trascurati. I titoli del settore dell'archiviazione dati sono in testa a questa classifica. Ha affermato che le aziende legate allo storage hanno registrato enormi guadagni, mentre i precedenti leader sono rimasti in stallo. Apple e Nvidia rientrano in questo secondo gruppo. Le loro azioni non hanno registrato rialzi, nonostante la loro solidità operativa.
Jim ha respinto l'idea che entrambi i titoli siano finiti. Ha affermato che entrambe le società stanno ancora andando bene. Il problema è il posizionamento. Gli investitori stanno vendendo i titoli vincenti dei cicli precedenti e usando quel denaro per acquistare nuove storie. Apple e Nvidia sono diventate fonti di finanziamento piuttosto che mercati basati sul momentum.
Jim ha anche accennato a ciò che ci aspetta. La prossima settimana si terrà la JPMorgan Healthcare Conference. Ha dichiarato che prevede di parlare con una dozzina di dirigenti di aziende farmaceutiche durante l'evento. Ha aggiunto che la conferenza ha una lunga tradizione di accordi conclusi. Si aspetta che le notizie su fusioni e acquisizioni inizino a circolare non appena i dirigenti si riuniranno nelle stesse stanze.
Per quanto riguarda i dati, Jim ha affermato che l'indice dei prezzi al consumo di dicembre di martedì è più importante dell'occupazione. Ha affermato che i segnali provenienti dalle spese per le festività natalizie sembrano solidi. Ciò suggerisce che l'inflazione potrebbe rimanere stabile. Ha aggiunto che questo crea pressione tra un presidente che cerca di contenere i prezzi e i consumatori che hanno già subito il colpo dei costi più elevati.
Guadagni, inflazione e Micron guidano la prossima operazione
La stagione degli utili inizia martedì anche con JPMorgan Chase. Jim ha affermato di aspettarsi un trimestre positivo, ma ha messo in guardia dal tono. Ha detto che Jamie Dimon sottolinea spesso i rischi nelle call. Questo approccio ha già spinto il titolo al ribasso in passato. Il suo piano è semplice: se un linguaggio cauto dovesse far scendere le azioni, vuole acquistare al ribasso.
Più avanti nella settimana, Jim ha affermato che Delta Air Lines dovrebbe registrare risultati solidi. Ha anche affermato che le banche potrebbero essere in testa all'inizio della stagione degli utili. Ha indicato Citigroup come possibile protagonista.
Jim ha anche menzionato Wells Fargo, Bank of America, Goldman Sachs e Morgan Stanley come nomi che continua a seguire. Ha aggiunto che BlackRock potrebbe registrare risultati solidi, sebbene le aspettative siano già elevate.
Per quanto riguarda la tecnologia, Jim ha affermato di concentrarsi su Taiwan Semiconductor Manufacturing Company. Ha affermato che il suo rapporto potrebbe finalmente costringere i venditori ad abbandonare Nvidia. Fino ad allora, ha aggiunto, il denaro continuerà a fluire verso titoli di storage e apparecchiature come Western Digital, SanDisk, Micron, Seagate e Applied Materials.
Ha anche criticato i titoli del settore dei trasporti. Jim ha affermato che un buon rapporto di JB Hunt avrebbe rafforzato la sua visione positiva su FedEx. Entro venerdì, con PNC che chiudeva i conti bancari, ha affermato che gli investitori avrebbero dovuto comprendere il tono per il resto della stagione.
Jimmy ha anche spiegato perché Micron continua a sovraperformare. "È perché NVIDIA ha acquistato un'enorme quantità di memoria ad alta larghezza di banda. Ne ha accaparrata una buona parte. Ecco perché Micron cresce costantemente. Non la stiamo sviluppando abbastanza velocemente", ha detto.
Gli analisti hanno confermato questa previsione all'inizio del 2026. Bernstein ha alzato il target price di Micron Technology da 270 a 330 dollari, mantenendo il rating Outperform. Micron ha inoltre annunciato l'intenzione di incrementare la spesa. L'azienda prevede ora 20 miliardi di dollari di investimenti per l'anno fiscale 2026, in aumento rispetto ai 18 miliardi di dollari previsti in precedenza.
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