Nvidia (NVDA) pubblicherà i risultati del primo trimestre fiscale (Q1) dopo la chiusura di mercoledì. Le stime di Wall Street si aggirano intorno ai 79 miliardi di dollari di fatturato, mentre gli analisti finanziari parlano di cifre più vicine agli 81 miliardi di dollari.
Il produttore di chip si presenta al mercato con un prezzo che presuppone la perfezione. Le azioni hanno chiuso a 220,61 dollari martedì, dopo essere salite dai 165 dollari di fine marzo. Ciò lascia poco spazio a delusioni in termini di previsioni o margini.
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Le voci degli analisti finanziari sui risultati di Nvidia spingono le aspettative al rialzo.
Una tabella distribuita da JPMorgan mostra il divario. La stima ufficiale di NVDA si attesta a 78 miliardi di dollari, contro i 78,6 miliardi previsti dal consenso degli analisti. La media del sondaggio degli investitori istituzionali è di 80,97 miliardi di dollari.
Le previsioni per il futuro divergono ulteriormente. Gli analisti prevedono 89,71 miliardi di dollari per il trimestre di luglio e 9,42 dollari di utile per azione (EPS) per l'intero anno fiscale 2027. Il consenso degli analisti per la prossima stima si attesta invece tra gli 85 e gli 87 miliardi di dollari.
La situazione è importante perché le azioni Nvidia hanno già registrato un rialzo . NVDA ha raggiunto un picco vicino ai 235 dollari la scorsa settimana, prima di ritracciare ai livelli attuali. I mercati delle opzioni prevedono un movimento dell'8-10% in seguito alla pubblicazione dei dati.
Cramer mette in guardia contro il solito schema di vendita delle notizie
Secondo Jim Cramer, la strategia di NVDA dopo la pubblicazione dei risultati trimestrali è diventata prevedibile. Ha avvertito di un'impennata iniziale seguita da una brusca inversione di tendenza.
"Il tipico schema Nvidia a cui ormai siamo tutti abituati: un'impennata iniziale che dura 10-12 minuti, seguita da un crollo implacabile che porta il titolo a rompere il grafico. Non fatevi ingannare dalla prima mossa…", ha scritto il conduttore di Mad Money in un post.
Il suo avvertimento è in linea con le recenti reazioni ai risultati trimestrali. Anche quando NVDA supera le aspettative , il titolo ha spesso ceduto i guadagni man mano che le posizioni degli investitori si riequilibrano.
Bloomberg ha interpretato la pubblicazione del dato come un potenziale fattore scatenante di un rally, pur segnalandone i rischi. Con lo stesso tono, Nic Pucrin di Coin Bureau ha affermato che la giornata riveste un'importanza pari a quella dei verbali della Fed di aprile , attesi nel primo pomeriggio.
"Gli utili di Nvidia, la più grande azienda al mondo, potrebbero essere proprio il catalizzatore di cui gli investitori hanno bisogno per rilanciare il rally dei titoli tecnologici. Ma i rischi non mancano", ha scritto Bloomberg.
Le linee guida guideranno l'NVDA, non il ritmo
Ormai, secondo gli analisti, il superamento delle aspettative nel primo trimestre è quasi una certezza. Il vero catalizzatore risiede nelle previsioni di luglio e nei commenti del CFO Colette Kress su Blackwell, la Cina e i margini lordi .
Le attuali previsioni di Nvidia si basano sull'ipotesi di zero ricavi derivanti dal calcolo nei data center in Cina a causa dei controlli sulle esportazioni. Qualsiasi modifica a tale ipotesi avrebbe un impatto sul titolo maggiore rispetto al superamento delle aspettative da parte del mercato.
Una previsione per il secondo trimestre inferiore a circa 87 miliardi di dollari confermerebbe la tesi secondo cui NVDA è valutata in base alla perfezione . Tale risultato potrebbe innescare il tipo di crollo post-pubblicazione descritto da Cramer.
Il contesto macroeconomico aumenta il rischio. Si prevede che i verbali della Fed di aprile, in uscita lo stesso pomeriggio, mostreranno il maggior numero di voti dissenzienti su una decisione sui tassi d'interesse dal 1992 .
L'aumento dei rendimenti obbligazionari e i dati sull'inflazione persistente hanno riacceso le voci su un possibile rialzo dei tassi. Un'interpretazione restrittiva della politica monetaria, unita a una previsione di inflazione debole da parte di NVDA, non farebbe che aumentare la pressione sul mercato dell'intelligenza artificiale.
L'articolo Jim Cramer avverte che gli utili di Nvidia potrebbero non essere sufficienti a soddisfare Wall Street è apparso per la prima volta su BeInCrypto .