Il prezzo del Bitcoin è rimbalzato di quasi il 20% dopo essere scivolato vicino ai 60.000 dollari il 6 febbraio. La mossa ha ravvivato le speranze di "acquistare al ribasso" e alimentato le voci di un minimo locale. Allo stesso tempo, gli indicatori della domanda statunitense hanno iniziato a riprendersi dai minimi recenti.
Ma sotto la superficie, i segnali di volume, i dati on-chain e la struttura dei prezzi suggeriscono che il rally potrebbe essere fragile. Diversi pattern di allarme ora assomigliano a configurazioni che hanno preceduto i principali ribassi di questo ciclo.
La bandiera dell'orso mostra che i grandi capitali non sono completamente impegnati
Uno dei segnali di allarme più chiari proviene dall'oscillatore Klinger, un indicatore basato sul volume che monitora i grandi flussi di denaro.
A differenza di indicatori come il CMF, che si concentrano principalmente sulla pressione a breve termine dei grandi investitori, l'oscillatore Klinger misura l'intensità dei volumi dei grandi investitori in tutti i trend. È progettato per evidenziare il posizionamento dei grandi investitori nel tempo, non solo in base all'attività quotidiana.
In parole povere, mostra se i grandi capitali si stanno accumulando silenziosamente o si stanno preparando a vendere durante i rialzi.
Tra il 6 ottobre e il 14 gennaio, Bitcoin è sceso da circa 126.000 dollari a 97.800 dollari, con un calo di circa il 22%. Durante quel periodo, l'oscillatore Klinger si è mosso al rialzo mentre il prezzo si è indebolito. Ciò ha creato una divergenza ribassista.
Questa divergenza ha evidenziato che la forza dei volumi dei grandi portafogli (probabilmente balene e istituzioni) non stava supportando la ripresa dei prezzi. Nel giro di poche settimane, Bitcoin ha esteso il suo calo verso i 60.000 dollari, con il brusco calo della lettura di Klinger ( possibili ingenti deflussi di denaro ).
Si sta formando di nuovo un modello simile.
Tra il 2 e il 9 febbraio, il prezzo è sceso, mentre l'oscillatore Klinger ha registrato un andamento rialzista. Ciò suggerisce che i principali operatori potrebbero posizionarsi (acquisti recenti) per vendere in vista di rimbalzi, piuttosto che costruire un'esposizione a lungo termine.
Allo stesso tempo, il calo di Bitcoin da metà gennaio a inizio febbraio ha formato un netto "polo" ribassista. L'attuale movimento di rimbalzo dei prezzi assomiglia a una bandiera ribassista, un pattern che spesso segnala la continuazione del trend ribassista, con una probabilità di crollo vicina al 40% se il supporto della trendline inferiore cede. Ciò potrebbe intrappolare i rialzisti che acquistano durante il rimbalzo.
Quando le letture di Klinger in aumento si allineano con un segnale ribassista, di solito significa che i rally mancano di un profondo supporto istituzionale. I grandi operatori sono attivi, ma non in modalità di accumulo, e potrebbero distribuire in qualsiasi momento. Giorni di deflussi dagli ETF BTC nel breve termine convaliderebbero l'ipotesi di Klinger.
Il miglioramento della domanda statunitense non è riuscito a segnare i minimi precedenti
Questa debolezza tecnica non è un fenomeno isolato. Si manifesta proprio mentre la domanda statunitense inizia a migliorare.
Il Coinbase Premium Index monitora se Bitcoin viene scambiato a premio o a sconto sulla piattaforma statunitense Coinbase rispetto alle borse globali. Riflette principalmente la domanda istituzionale americana.
Il 4 febbraio, l'indice è sceso a circa -0,22, a dimostrazione della debole partecipazione degli Stati Uniti. Questo livello si è avvicinato molto a quello del 31 dicembre 2024, quando l'indice è sceso a -0,23. In quel momento, Bitcoin si aggirava intorno ai 93.300 dollari.
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Molti trader credevano che si fosse formato un minimo. Invece, il prezzo è poi sceso a circa $ 76.200, con un calo di quasi il 18%.
Dall'inizio di febbraio, l'indice ha recuperato fino a quasi -0,07, segnalando un miglioramento dell'interesse negli Stati Uniti e allineandosi alla lettura crescente dell'oscillatore Klinger. Tuttavia, la storia dimostra che la ripresa della domanda spesso avviene prima del raggiungimento del minimo dei prezzi, non dopo. Nel 2024, la domanda statunitense è migliorata per prima. La correzione più profonda è arrivata in seguito.
I dati on-chain aggiungono un ulteriore livello di rischio.
Il gruppo di possessori di criptovalute con orizzonte temporale da 1 giorno a 1 settimana, composto da trader a breve termine, ha aumentato la propria quota di offerta da circa il 2,05% a oltre il 3,3% dal 5 febbraio (durante il rimbalzo del 20%). Si tratta di un aumento di oltre il 60% in pochi giorni, come evidenziato da HODL Waves, un parametro che separa i portafogli in base al tempo.
Questa coorte tende a vendere rapidamente quando i prezzi si indeboliscono. La loro crescente presenza rende il mercato più instabile. Un'analoga impennata di investitori a breve termine a fine gennaio è stata seguita da un rapido calo del 3%. Finora, il miglioramento della domanda statunitense è stato accompagnato da una crescente speculazione, non da una forte convinzione.
I livelli chiave del prezzo del Bitcoin mostrano dove il rimbalzo potrebbe fallire
Tutti i segnali ora convergono attorno ad alcune zone critiche del prezzo del Bitcoin .
Il primo supporto importante si trova vicino a $ 67.350. Una chiusura giornaliera al di sotto di questo livello potrebbe riavviare la pressione di vendita.
Se questa previsione dovesse rompersi, i prossimi obiettivi al ribasso sono:
- $ 60.130, il minimo recente
- $ 57.900 (un supporto chiave di Fibonacci e una zona di correzione di appena il 18% rispetto ai livelli attuali)
- $ 53.450 una zona di ritracciamento importante
- $ 43.470, la proiezione della bandiera ribassista
Un passaggio dai livelli attuali a 43.400 dollari rappresenterebbe un ulteriore calo di circa il 35%. Al rialzo, Bitcoin deve riconquistare i 72.330 dollari per stabilizzarsi e uscire dalla possibile trappola rialzista. Questo livello ha limitato i recenti rally.
Oltre tale soglia, il livello di 79.240 dollari rimane decisivo. Un recupero di questa zona ripercorrerebbe circa metà del calo precedente e probabilmente invaliderebbe la struttura ribassista. Solo allora si riaprirebbe il sentiero verso i 97.870 dollari. Fino a quel momento, tutti i rialzi del prezzo di Bitcoin rimarranno vulnerabili.
Il post Il rimbalzo del 20% di Bitcoin sembra una trappola rialzista nonostante il miglioramento della domanda statunitense: ecco perché è apparso per la prima volta su BeInCrypto .