Il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 30 anni ha superato il 5%, avvicinandosi al livello più alto degli ultimi vent'anni, a causa delle tensioni inflazionistiche generate dalla guerra con l'Iran.
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In particolare, i rendimenti sono aumentati su tutta la curva. Ieri, i titoli a 2 e 10 anni sono saliti di oltre 6 punti base ciascuno. Il titolo a 30 anni ha guadagnato 5 punti base, mentre quello a 10 anni ha raggiunto il massimo degli ultimi 9 mesi.
Il crollo del mercato obbligazionario si aggrava con il rendimento trentennale che infrange la soglia chiave del 5%.
Secondo Global Markets Investor, la soglia del 5% sui titoli trentennali ha agito da tetto per due anni. È stata testata alla fine del 2023 e all'inizio del 2025, ma in entrambi i casi non è riuscita a mantenersi al di sopra di questo livello.
Il post aggiungeva che l'indice S&P 500 tendeva a ritracciare ogni volta che i rendimenti si avvicinavano o superavano il 5%. Una rottura prolungata al di sopra del 5% spingerebbe i rendimenti in un territorio mai visto da quasi vent'anni. Il picco del 2023, vicino al 5,17%, rappresenta il prossimo test importante.
"Al 5%, i titoli di Stato diventano sufficientemente attraenti da sottrarre capitali alle azioni, aumentando al contempo i costi di finanziamento per mutui, prestiti alle imprese e debito pubblico statunitense", ha aggiunto Global Markets Investor.
Il conflitto con l'Iran ha accelerato questo processo . L'aumento dei prezzi del petrolio minaccia di ripercuotersi sull'inflazione generale, costringendo la Fed a mantenere una politica monetaria restrittiva. I mercati ora stimano una probabilità del 37% di un aumento dei tassi entro la fine dell'anno, contro solo il 3% di un taglio.
Un economista avverte che rendimenti più elevati potrebbero innescare una crisi del debito.
Secondo l'economista Peter Schiff, visti i livelli del debito statunitense, la traiettoria indica un'accelerazione della crisi .
“Il rendimento dei titoli del Tesoro a 30 anni è superiore al 5%, avvicinandosi al massimo degli ultimi vent'anni. Il passaggio dal 5% al 6% sarà molto più rapido rispetto al passaggio dal 4% al 5%, e quello dal 6% al 7% lo sarà ancora di più. Dato il nostro debito alle stelle, questo movimento innescherà una crisi economica”, ha affermato .
L'analista Financelot ha osservato che il rendimento dei titoli trentennali è uscito da una formazione a cuneo, mentre quello dei titoli biennali si è avvicinato al 4%. Ha paragonato la situazione al 1968, quando i rendimenti dei titoli del Tesoro raddoppiarono in concomitanza con una recessione.
La possibilità che i mercati obbligazionari impongano un'ulteriore inversione di rotta dipenderà dalla rapidità con cui i dati sull'inflazione rifletteranno lo shock energetico.
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L'articolo "Il rendimento dei titoli di Stato statunitensi a 30 anni raggiunge il livello più alto degli ultimi due decenni, mentre la guerra con l'Iran riaccende i timori di inflazione" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .