Il mercato dei derivati su Ethereum (ETH) su Binance ha raggiunto un nuovo estremo il 19 dicembre, quando la leva finanziaria legata alle posizioni ETH ha raggiunto il livello più alto mai registrato.
La mossa dimostra che i trader stanno puntando molto su posizioni prese in prestito in un momento in cui il prezzo di Ethereum rimane fragile, aumentando la posta in gioco sia per bruschi rimbalzi che per improvvisi ritiri.
La leva finanziaria aumenta con il ritorno degli acquisti aggressivi
Secondo l'account di analisi on-chain CryptoOnchain, il Leverage Ratio (ELR) stimato di Ethereum su Binance ha raggiunto 0,611, il valore più alto mai registrato. Il parametro misura la quantità di capitale preso in prestito dai trader rispetto alle riserve di exchange, con valori più elevati che indicano un rischio maggiore per le posizioni aperte.
Allo stesso tempo, il rapporto ETH Taker Buy Sell è balzato a 1,13, un livello visto l'ultima volta a settembre 2023. CryptoOnchain ha sottolineato che un rapporto superiore a uno significa che gli acquirenti sul mercato superano i venditori, dimostrando che i trader sono disposti a pagare il prezzo di mercato per entrare in posizioni lunghe.
"La convergenza di queste due metriche invia un messaggio chiaro: i trader non solo sono molto ottimisti riguardo all'andamento dei prezzi di ETH (forte pressione di acquisto), ma sono anche disposti ad assumersi rischi enormi per sostenere questo sentimento (leva finanziaria storica)", ha concluso l'osservatore del mercato.
Alcuni trader tecnici hanno fatto eco a questo cauto ottimismo, con l'analista Ted Pillows che ha pubblicato su X che ETH era rimbalzato dopo aver toccato la fascia di supporto tra $ 2.700 e $ 2.800. Ha affermato che il mantenimento di tale zona mantiene in gioco un movimento verso $ 3.100-$ 3.200, mentre un crollo potrebbe riportare i prezzi intorno a $ 2.500.
Tuttavia, CryptoOnchain ha avvertito che l'attuale configurazione è un'arma a doppio taglio. Se da un lato fornisce l'impulso per spingere il prezzo di ETH oltre i livelli di resistenza più elevati, dall'altro l'accumulo di posizioni con leva finanziaria ai massimi storici rende il mercato vulnerabile a un'estrema volatilità, il che significa che anche la più piccola correzione "aumenta la probabilità di una lunga compressione".
L'azione dei prezzi si scontra con i segnali di rete deboli
L'accumulo di leva finanziaria arriva solo un giorno dopo i più ampi avvertimenti sull'indebolimento della struttura di Ethereum. Come riportato in precedenza, ETH era sceso di circa il 12% nella settimana precedente e stava faticando al di sotto della resistenza principale, vicina ai 3.660 dollari, con diversi analisti che indicano obiettivi più bassi se il supporto dovesse continuare a cedere.
Al momento della stesura di questo articolo, l'asset veniva scambiato a poco più di 2.900 dollari, in rialzo di oltre il 3% sul giorno, ma comunque in calo di circa il 9% negli ultimi sette giorni e di oltre il 4% nell'ultimo mese. Inoltre, il token ha perso circa un terzo del suo valore negli ultimi tre mesi e poco più del 20% su base annua, il che lo ha portato a oltre il 40% al di sotto del massimo storico di agosto, vicino ai 5.000 dollari.
La volatilità rimane elevata, con l'ETH che si è mosso tra circa $ 2.780 e $ 3.000 nelle ultime 24 ore, mentre il volume giornaliero degli scambi è salito a quasi $ 39 miliardi, il che suggerisce un'intensa attività speculativa piuttosto che una domanda spot stabile.
Questa visione è in linea con i precedenti dati on-chain condivisi da CryptoOnchain, che mostravano indirizzi di invio attivi vicini al minimo di un anno. L'analista ha affermato che la partecipazione al dettaglio appare debole, un andamento spesso osservato dopo un'andamento dei prezzi instabile e prolungato. Storicamente, tali fasi si sono allineate con l'accumulo da parte dei detentori a lungo termine, ma possono anche limitare il rialzo a breve termine in assenza di nuova domanda.
Il post Il rapporto di leva finanziaria di Ethereum raggiunge un livello record mentre i trader si lanciano in scommesse rischiose è apparso per la prima volta su CryptoPotato .