Il 7 aprile, il prezzo delle azioni di Solana (SOL) si attesta a 79,90 dollari, mantenendosi appena al di sopra della zona in cui un eventuale ribasso confermato innescherebbe un calo di quasi il 20%.
Il grafico giornaliero mostra un pattern testa e spalle con una neckline in rapido avvicinamento. Ciò che rende la situazione ancora più urgente è il fatto che sia il mercato spot che quello dei derivati hanno virato al ribasso nello stesso giorno, eliminando la rete di sicurezza contrarian che aveva attutito i ribassi precedenti.
Vendita spot si inverte con la formazione della spalla destra
Il grafico giornaliero mostra il prezzo di Solana che si muove all'interno di un pattern testa e spalle. La testa ha raggiunto il picco di 97,80 dollari, mentre la spalla destra si trova a 83,11 dollari. La neckline si trova al di sotto di 75,62 dollari e una rottura confermata al di sotto di tale zona attiverebbe un movimento rialzista stimato di circa il 20%.
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I dati on-chain spiegano perché questo schema è ora più pericoloso di quando ha iniziato a formarsi. La variazione della posizione netta di scambio, che traccia il flusso netto mobile a 30 giorni di SOL in entrata o in uscita dagli exchange, ha subito un'inversione drastica.
Il 31 marzo, il valore di SOL era pari a -851.371, il che significava che i detentori stavano ritirando i token dagli exchange a un ritmo significativo. Questa lettura negativa rifletteva l'accumulo e la riduzione dell'offerta disponibile per la vendita. Entro il 6 aprile, il valore si era invertito a +1.180.864 SOL, con un'oscillazione di oltre 2 milioni di token in meno di una settimana. Ora i detentori stanno spingendo SOL sugli exchange, aumentando l'offerta disponibile per la vendita proprio nel momento in cui la neckline del pattern testa e spalle si trova all'interno del range.
Questo spostamento a livello spot dall'accumulazione alla distribuzione si allinea con il completamento della spalla destra e con il prezzo che si dirige verso la neckline. Il mercato dei derivati rivela se i trader con leva finanziaria condividono la stessa visione ribassista.
I derivati tendono al ribasso ma mancano di slancio.
Nelle ultime sedute di trading, il tasso di finanziamento dei contratti perpetui di Solana si è spinto ulteriormente in territorio negativo. Il 7 aprile, il tasso di finanziamento aggregato è sceso a circa -0,02%, circa il doppio rispetto al livello registrato in precedenza. Un finanziamento negativo significa che le posizioni short stanno remunerando le posizioni long, indicando che la tendenza direzionale del mercato si sta orientando al ribasso.
Anche l'open interest è aumentato, seppur marginalmente, passando da 1,91 miliardi di dollari a 1,94 miliardi di dollari. Si stanno aprendo nuove posizioni e l'andamento del tasso di finanziamento conferma che la maggior parte di queste nuove posizioni sono posizioni short.
Tuttavia, l'aumento dell'open interest è modesto. Un incremento di 30 milioni di dollari non rappresenta il tipo di accumulo aggressivo di posizioni short che in genere innesca uno short squeeze.
La leva finanziaria sta crescendo, ma non ha ancora raggiunto livelli tali da provocare un'improvvisa impennata dei prezzi e conseguenti liquidazioni a cascata. Questo è importante perché significa che il mercato dei derivati sta confermando la tendenza ribassista senza fornire il carburante necessario per un rimbalzo a sorpresa. Sia il posizionamento spot che quello a leva sono allineati nella stessa direzione, e questo allineamento rende il test della neckline più probabile, anziché meno.
I livelli di prezzo di Solana sono compresi tra un livello di stabilità e un calo del 20%.
Il prezzo di Solana deve mantenersi al di sopra di 78,14 dollari per preservare le posizioni long rimanenti. Una rottura al di sotto di 78 dollari darebbe inizio alla liquidazione di tali posizioni, attirando ulteriori vendite sugli exchange e accelerando il movimento verso la neckline.
La neckline si trova tra $75,62 e $75,07 al livello di 0,382. Una chiusura giornaliera al di sotto di $75,07 confermerebbe la rottura del pattern testa e spalle e attiverebbe il movimento misurato del 19%. Tale proiezione punta a $62,08, con il supporto di $60,56 della struttura più ampia come riferimento finale. Un movimento al di sotto di $60 porterebbe il prezzo di Solana al livello più basso dall'inizio del 2025.
Al rialzo, il superamento di $83,11 invaliderebbe la spalla destra e indebolirebbe il pattern. Una chiusura giornaliera al di sopra di $83,11 indicherebbe che la pressione di vendita spot e il posizionamento sui derivati non sono riusciti a spingere la rottura al rialzo, spostando la struttura a breve termine da ribassista a neutrale.
Una chiusura giornaliera al di sotto di $75,07 conferma la rottura del 20% con un obiettivo di $62, mentre il recupero di $83,11 indebolisce il modello testa e spalle ed elimina il rischio di ribasso immediato.
L'articolo "Il prezzo di Solana mette alla prova una configurazione di ribasso del 20% mentre un'oscillazione di 2 milioni di SOL colpisce gli exchange" è apparso per la prima volta su BeInCrypto .