Il prezzo di Ethereum è scivolato in una zona di tensione dopo un inizio di gennaio debole. ETH è sceso di poco meno dell'1% nelle ultime 24 ore e sta ora estendendo il calo degli ultimi 30 giorni a circa il 3,6%. Allo stesso tempo, il prezzo rimane ben al di sopra dei principali supporti a lungo termine, lasciando i trader divisi sulla direzione.
Ciò che rende questa configurazione complessa è il bilanciamento dei rischi. Ethereum è scambiato all'interno di un pattern grafico ribassista, ma i dati di posizionamento suggeriscono che il ribasso potrebbe non essere così immediato come sembra.
Ethereum è scambiato all'interno di un pattern ribassista?
Sul grafico giornaliero, Ethereum sta formando un pattern testa e spalle. Si tratta di una struttura ribassista in cui il prezzo forma una spalla sinistra, un picco più alto chiamato testa e una spalla destra più bassa. Una rottura al di sotto della neckline conferma il ribasso.
Per Ethereum, una chiusura giornaliera al di sotto della neckline richiederebbe un ribasso di circa il 9%. Al contrario, un rialzo di circa il 12% invaliderebbe completamente il pattern.
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Il momentum non sta ancora aiutando i rialzisti. Il Relative Strength Index, o RSI, misura il momentum dei prezzi. Quando l'RSI segna un massimo crescente mentre il prezzo segna un massimo decrescente, la divergenza ribassista nascosta segnala un indebolimento della forza del trend. Questo è esattamente ciò che è accaduto tra inizio dicembre e inizio gennaio.
Da allora, il prezzo ha subito un calo e non si è formata alcuna divergenza rialzista. Questo mantiene il rischio di rottura attivo, anziché risolto.
Quindi, strutturalmente, Ethereum rimane vulnerabile. Ma la struttura da sola non spiega tutto. La domanda successiva è da dove provenga la pressione di vendita.
Le vendite a breve termine aumentano mentre il comportamento dei detentori indebolisce il supporto
I dati on-chain aiutano a identificare chi vende e chi no.
Innanzitutto, le onde HODL. Questa metrica suddivide l'offerta di Ethereum in gruppi in base alla durata del possesso delle monete. Periodi di detenzione brevi rappresentano solitamente denaro speculativo, mentre periodi più lunghi riflettono la convinzione.
Tra il 6 e il 9 gennaio, la coorte da 1 settimana a 1 mese ha visto un forte calo della quota di offerta, passando dal 7,44% al 3,92%. Si tratta di una riduzione del 47%, che contribuisce a spiegare gran parte della recente debolezza del prezzo dell'ETH.
Allo stesso tempo, la coorte con acquisti da 1 giorno a 1 settimana ha aumentato la sua quota dall'1,34% al 2,21%, con un balzo del 65%. Questo dato è importante perché questo gruppo spesso vende rapidamente anche se il prezzo si muove di poco.
Anche il supporto a lungo termine si sta indebolendo. Il parametro Hodler Net Position Change monitora se i detentori a lungo termine stanno aumentando o riducendo l'esposizione. Sebbene questo parametro rimanga positivo, la pressione all'acquisto ha chiaramente rallentato. Gli afflussi netti sono scesi da circa 179.000 ETH il 4 gennaio a circa 135.500 ETH entro il 9 gennaio, con un calo del 24% della forza di accumulazione.
In parole povere, i detentori di titoli a lungo termine continuano ad acquistare, ma in modo meno aggressivo. Questo riduce la protezione al ribasso.
Con l'affievolirsi del supporto spot, l'attenzione si sposta sui derivati, dove il posizionamento può spesso determinare la direzione a breve termine.
L'inclinazione dei derivati aumenta il rischio di rimbalzo mentre i livelli dei prezzi di Ethereum si restringono
I dati sui derivati mostrano un forte squilibrio.
Sui principali mercati perpetui, l'esposizione cumulativa allo short liquidation si attesta a circa 3,38 miliardi di dollari, mentre l'esposizione long si avvicina a 1,57 miliardi di dollari. Ciò significa che il posizionamento short supera quello long di circa il 115%. In termini percentuali, il mercato è fortemente orientato a prevedere prezzi più bassi.
Questo è importante perché le posizioni corte affollate possono alimentare movimenti al rialzo se il prezzo inizia a salire. La copertura forzata delle posizioni corte crea una pressione automatica all'acquisto attraverso il fenomeno dello "short squeeze".
Questo rischio si concentra attorno a livelli chiave. Ethereum è attualmente scambiato intorno a $ 3.080. Il primo livello di supporto da tenere d'occhio è $ 3.050, uno dei livelli più critici nel breve termine, supportato da molteplici punti di contatto.
Segue poi il livello 2.890. Se questo dovesse chiudere la giornata al di sotto di 2.809, il calo previsto del 9% confermerebbe il modello ribassista e completerebbe la rottura della neckline.
Al rialzo, 3.300 dollari è il primo livello che indebolisce la struttura ribassista. Una chiusura giornaliera al di sopra di tale zona inizierebbe a invalidare la spalla destra. Un ulteriore movimento verso 3.440 dollari annullerebbe completamente il pattern e probabilmente liquiderebbe tutte le posizioni corte a 7 giorni, allineandosi allo scenario di rimbalzo del 12%.
Al momento, Ethereum si trova tra un supporto spot in calo e un trading short sempre più affollato.
Il prezzo di Ethereum non è ancora crollato, ma non è nemmeno sicuro. La pressione di vendita è arrivata, gli acquisti a lungo termine sono rallentati di quasi un quarto e i detentori di azioni a breve termine rimangono attivi. Allo stesso tempo, il posizionamento sui derivati lascia la porta aperta a una brusca contromossa.
La prossima mossa decisiva verrà dal prezzo stesso. Che Ethereum scenda del 9% o salga del 12% dipenderà da quale delle due parti perderà per prima la convinzione.
Il post Il prezzo di Ethereum flirta con il 9% di rischio e il 12% di speranza: cosa fa pendere la bilancia? è apparso per la prima volta su BeInCrypto .