Venerdì il prezzo del BTC è sceso sotto i 105.000 dollari, toccando il minimo delle ultime 15 settimane e rivisitando i supporti sondati per la prima volta durante la svendita innescata dai dazi della scorsa settimana.
Lo slancio a breve termine si è indebolito dopo i ripetuti fallimenti nel mantenersi sopra i 112.000-116.000 dollari, lasciando il prezzo compresso tra una zona di domanda di 104.000-107.000 dollari e una forte resistenza vicino ai 120.000-124.000 dollari (la precedente fascia ATH).
I tecnici notano che il prezzo del BTC ha interagito con la sua media mobile a 200 giorni per la prima volta in sei mesi, mentre le medie mobili a 20 e 50 giorni tendono al ribasso, tipico di una fase di raffreddamento dopo un rally verticale.
Il prezzo di BTC testa il supporto tra $ 104.000 e $ 107.000 mentre la leva finanziaria si azzera
Nonostante il calo dei titoli, i dati e il posizionamento dei derivati di Bitcoin indicano un "deleveraging controllato" piuttosto che il panico. L'open interest è tornato ai livelli di metà anno e i finanziamenti sono diventati negativi durante la fase di rialzo, indicando che le posizioni speculative sono state costrette a uscire.
In confronto, i flussi spot rimangono più stabili, il che suggerisce che i detentori a lungo termine sono in gran parte immobili.
Se i rialzisti recuperano i 110.000-113.000 dollari, è plausibile un rimbalzo di sollievo verso i 116.000-120.000 dollari; se perdono 104.000-106.000 dollari, molti trader puntano al "riempimento dello stoppino" tra i 101.000 e i 102.000 dollari, con alcuni che prevedono un rapido aumento tra i 98.000 e i 100.000 dollari se la liquidità si assottiglia.
Macrocorrenti incrociate: banche, oro e Fed
Lo stress macroeconomico ha amplificato la mossa. La rinnovata pressione sulle banche regionali statunitensi, che riecheggiava l'episodio del 2023, ha alimentato flussi di avversione al rischio proprio mentre le tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina si riaccendevano.
Nel frattempo, l'oro ha registrato nuovi massimi, evidenziando una richiesta di rifugio sicuro mentre le criptovalute si raffreddavano. Le probabilità di mercato favoriscono un potenziale taglio dei tassi da parte della Fed alla riunione di fine ottobre e inizio novembre, che potrebbe allentare le condizioni finanziarie e sostenere un rimbalzo delle criptovalute nel quarto trimestre; una sorpresa da falco, tuttavia, probabilmente prolungherebbe il consolidamento.
I flussi degli ETF Bitcoin hanno rallentato rispetto al ritmo record, con alcuni fondi crittografici statunitensi che hanno registrato deflussi netti questa settimana, mentre gli investitori riducono il rischio.
Tuttavia, il caso di investimento più ampio, l'accesso agli ETF , l'adozione istituzionale e un'offerta di BTC strutturalmente limitata restano intatti, secondo diversi desk che inquadrano il calo come un sano ripristino dopo l'esuberanza di "Uptober".
Le altcoin sottoperformano mentre aumenta il dominio di Bitcoin
Le altcoin hanno esteso le perdite con la liquidità che si è spostata verso BTC e stablecoin. ETH, BNB, SOL e XRP sono scesi del 7-12% nella giornata, mentre i titoli con beta più elevato come DOGE e ADA hanno registrato cali più marcati da inizio settimana. Storicamente, questa fase di crescente dominanza di BTC persiste finché Bitcoin non si stabilizza e la propensione al rischio non torna a valle.
I livelli chiave da tenere d'occhio includono un supporto del prezzo BTC di $ 104.000-$ 106.000, poi di $ 101.000-$ 102.000; una resistenza di $ 110.000-$ 113.000, $ 116.000 e $ 120.000-$ 124.000.
Una chiusura decisa sopra i 120.000 dollari riaffermerebbe il trend rialzista e riporterebbe l'attenzione su nuovi massimi. Fino ad allora, gli analisti prevedono un'azione del prezzo di BTC in un range ristretto, guidata da fattori catalizzatori, mentre la leva finanziaria rimane bassa e il mercato assimila i segnali macroeconomici.
Immagine di copertina da ChatGPT, grafico BTCUSD su Tradingview